Bitcoin Marktupdate: Ernüchternde Daten, das Sentiment & der Trend 🥶

0:00So meine Lieben, dann lasst uns auch direkt in den heutigen Newsletter reinstarten. Und zwar beginnen wir ganz zu Beginn mit einem kurzen Marktupdate, danach geht es weiter mit einem Update, was die Altcoins angeht, anschließend schauen wir uns ein paar nennenswerte News an, und wie immer gilt: Alles ab dem Zitat der Woche, inklusive auch meinem eigenen Portfolio, teile ich nur in meinem Newsletter. Falls du auf diese Teile hier ebenfalls Zugriff haben möchtest, dann einfach oben gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.

0:28Gut, dann lasst uns auch direkt mit dem ersten Punkt starten. Und zwar hat jetzt Bitcoin in den letzten paar Tagen ungefähr 11% korrigiert. Jetzt historisch betrachtet sind solche Korrekturen, insbesondere jetzt am Anfang vom Post-Halving-Jahr, absolut üblich. Das Gleiche haben wir auch beispielsweise in den Jahren 2013, 2017 und 2021 gesehen, wie du es auch beispielsweise hier dargestellt siehst. Hier im Jahr 2013, da war es relativ klein, wobei ich auch persönlich sagen würde, dass dieser Zyklus ohnehin wenig vergleichbar ist mit dem, was danach kam. Aber hier beispielsweise im Jahr 2017, hier im Jahr 2021, haben wir beide Male hier Anfang Januar eine größere Korrektur gesehen, die auch in aller Regel noch im selben Monat geendet hat, um danach weiter nach oben zu gehen. Wer derzeit mit dieser Volatilität hier nicht klarkommt, der war höchstwahrscheinlich auch nicht im Jahr 2017 oder 2021 dabei, denn damals ging es doch deutlich mehr zur Sache als beispielsweise derzeit.

1:16Der Markt scheint auch derzeit relativ viel Negativität eingepreist zu haben, und es gab einige, ich sag mal, weniger erfreuliche News, wie beispielsweise, dass wir einen potenziellen Verkaufsdruck aus den USA sehen könnten. Und zwar hat die US-Regierung grünes Licht bekommen, um 69.000 beschlagnahmte Bitcoins, damals noch von Seiten von Silk Road, im Wert von ungefähr 6,5 Milliarden zu liquidieren, und das ungefähr zwölf Tage vor dem Regierungswechsel, also bevor Trump tatsächlich ins Amt kommt, und der natürlich, so wie er gesagt hat, alle Bitcoins, die derzeit die USA hält, weiterhin halten will. Jetzt, ich persönlich glaube nicht, dass die USA tatsächlich noch vor Trump, also bevor er tatsächlich als Präsident aktiv wird, die Bitcoins abstoßen wird, und selbst wenn es so kommt, gehe ich persönlich schwer davon aus, dass es über Auktionen, über OTC läuft, also quasi so, dass es keine direkte Auswirkung auf den Preis hat. Also aus meiner Sicht sind diese News im Allgemeinen wahrscheinlich eher unnötiger FUD.

2:06Zudem wird auch derzeit nur noch eine einzige Zinssenkung im Jahr 2025 eingepreist. Und zwar sind wir derzeit in den USA beim Arbeitsmarkt an einem Punkt angekommen, an dem positive Nachrichten plötzlich negativ wurden. Denn die USA haben im Dezember rund 100.000 Arbeitsplätze mehr geschaffen als ursprünglich prognostiziert wurden, was ja ursprünglich oder eigentlich eher gute News sind. Gleichzeitig hat sich die Arbeitslosenquote im Dezember auf 4,2% oder 4,1% verringert, also weniger als ursprünglich erwartet wurde, was eigentlich ebenfalls positive News sind. Das Problem ist jetzt allerdings, dass das zusammen mit der leicht angestiegenen Inflationsrate im Wesentlichen bedeutet, dass die Fed keine wirkliche Motivation mehr hat, tatsächlich den Leitzins zu senken.

2:45Und das siehst du auch beispielsweise hier in dieser Tabelle, wo du erkennst, dass mittlerweile für das komplette nächste Jahr nur noch eine einzige Zinssenkung eingepreist wird. Also ursprünglich noch im Dezember waren es 3, und da waren 3 schon relativ bearish, wo ursprünglich die Erwartungen erst mal 5 waren. Von 5 auf 3, mittlerweile tatsächlich nur noch eine einzige Zinssenkung. Also von diesem erhofften Fed-Pivot, von dem immer die Rede war, fehlt aktuell jede Spur, und dauerhaft hohe Leitzinsen bedeuten natürlich auch gleichzeitig, dass das Ganze negativ für die Wirtschaft ist, weil es im Wesentlichen die ganzen Kredite sowohl für Unternehmen als auch für Privatpersonen teurer macht, weil es den Konsum quasi bremst und damit natürlich auch indirekt die ganzen Investitionen.

3:22Und wie wenn das noch nicht genug wäre, sehen wir derzeit auch einen relativ starken US-Dollar. Das siehst du auch beispielsweise hier, wenn du dir den US-Dollar-Index, den DXY, entsprechend anschaust, dass er seit ungefähr dem letzten Jahr ziemlich stark am Ansteigen ist. Und das gefällt natürlich den ganzen Risk-On-Assets, wie beispielsweise Krypto, so gar nicht, weil die meistens invers korreliert sind. Und noch zu guter Letzt – und das sind jetzt zwar keine News, sondern mehr eine Fortführung von einem derzeitigen Trend –, dass die globale Liquidität, also der Preistreiber schlechthin für Krypto, in den letzten Monaten ziemlich stark gesunken ist, wie du es auch beispielsweise hier bildlich dargestellt siehst.

3:55Okay, so viel mal zu den ganzen negativen News, da kommen wir jetzt mal zur positiven Seite. Und zwar sehen wir derzeit ein zu bärisches Sentiment, zumindest laut dem Optix, dem Intermediate Term Optimism Index, der hier in der letzten Woche so tief gefallen ist, dass rein historisch betrachtet eine Erholung Anfang dieser Woche oder allgemein in dieser Woche sehr wahrscheinlich ist. Genauso wie das auch hier in der Vergangenheit beispielsweise der Fall war, hier, was ebenfalls relativ tief war, dann hier das Gleiche, hier das Gleiche, wo wir jedes Mal hier danach eine entsprechende Erholung gesehen haben. Und sollten wir tatsächlich so eine Erholung im Aktienmarkt sehen, dann wird das natürlich auch höchstwahrscheinlich Krypto entsprechend mit nach oben ziehen.

4:29Zusätzlich sehen wir derzeit beim US-Dollar-Index, genauso wie bei der globalen Liquidität, ein ähnliches Muster, wie wir es auch beispielsweise damals Anfang 2017 gesehen haben, wo hier zunächst die globale Liquidität Anfang 2017 gesunken ist, bevor sie dann hier immer mehr angestiegen ist. Und sollte der aktuelle Zyklus diesem Muster folgen, dann könnte das bedeuten, dass noch vor der Amtseinführung von Trump am 20. Januar sowohl der US-Dollar-Index seinen Top gefunden hat als auch die globale Liquidität ihren Bottom, was natürlich für Risk-On-Assets absolut genial wäre.

4:58Jetzt, meine persönliche Einschätzung zum Markt hat sich nach wie vor nicht geändert, denn solange es keine starke Abweichung gibt, gehe ich persönlich nach wie vor davon aus, dass sich die Zyklen der Vergangenheit so in etwa reimen. Und derzeit schon allein, wenn du dir hier mal den aktuellen Zyklus in Rot anschaust und den vergleichst mit dem Zyklus von 2017, also der Verlauf ist einfach so gruselig genau, dass, ja, schon allein mit dem Anblick, dass ich mich schwer tue, wirklich bearish zu sein. Auch die derzeitigen Korrekturen sind aus meiner Sicht ziemlich typisch für einen Bullrun, dass es entsprechend die Treppe hoch geht, allerdings dann mit dem Aufzug nach unten geht.

5:29Und sofern wir tatsächlich den Boden von dieser Korrektur noch nicht gesehen haben, gehe ich persönlich stark davon aus, dass es nicht weit unter dem aktuellen Preis ist, also zumindest – ich spreche jetzt mal hier nur von Bitcoin. Denn wenn du dir dazu mal den Realized Price von den ganzen Kurzzeithaltern anschaust, also von den Leuten, die Bitcoin weniger als 155 Tage gehalten haben, der steht derzeit bei ungefähr 88.000. So, wenn du dir dazu mal die Vergangenheit anschaust, also hier diese rote Linie, das ist der Realized Price von den Kurzzeithaltern, und hier sind die letzten zwei Zyklen dargestellt, dann erkennst du, dass wir diese rote Linie in der parabolischen Marktphase, also nach dem Durchbrechen vom letzten Allzeithoch, meistens, also wenn überhaupt, nur ganz kurz und minimal unterschritten haben.

6:10Wie beispielsweise hier – also das sieht jetzt hier auf diesem Chart so aus, als ob wir das gar nicht unterschritten haben. Allerdings, wenn du hier mal reinzoomst, dann erkennst du, dass wir das ganz kurz und nur minimal unterschritten haben. Hier im letzten Zyklus war das beispielsweise gar nicht der Fall. Und sollte dieser Zyklus tatsächlich dem letzten folgen, dann gehe ich persönlich davon aus, dass diese ungefähr derzeit 88.000 – das ist auch hier nochmal bildlich dargestellt, dass dieser Preis derzeit bei ungefähr 88.000 steht –, dass wir das, wenn überhaupt, nur minimal unterschreiten und danach entsprechend höher gehen. Meiner Meinung nach ist auch derzeit bereits so viel Negativität eingepreist, mit den ganzen News, die wir vorhin durchgegangen sind, dass aus meiner Sicht das Aufwärtspotenzial von hier einfach nur noch größer ist. Und natürlich habe ich persönlich auch keine Glaskugel, natürlich kann ich persönlich auch falsch liegen. Ich persönlich bin allerdings weiterhin optimistisch eingestellt und auch demnach investiert.

6:54Da kommen wir jetzt zu einem kurzen Update, was die Altcoins angeht. Denn für die allermeisten Ether-Investoren, inklusive auch mir, macht es derzeit bzw. allgemein in diesem Zyklus noch nicht so viel Spaß, ins Portfolio zu schauen. Allerdings könnte sich das, zumindest historisch betrachtet, schon sehr bald ändern. Denn sollte dieser Zyklus tatsächlich dem Zyklus von 2017 folgen, dann sollten wir jetzt demnächst, also in den nächsten paar Wochen, sehen, dass die Bitcoin-Dominanz fällt. Also hier diese orange Linie, die jeweils hier in der Anfangsphase vom Januar bzw. meistens hier kurz danach dann entsprechend gefallen ist. Und sollte sich dieses Muster wiederholen, dann sollte auch hier die Bitcoin-Dominanz entsprechend nach unten gehen. Und dementsprechend die Ether-Bitcoin-Ratio, die hier in Blau dargestellt ist, die sollte dann entsprechend hier relativ stark nach oben gehen. Also das sieht jetzt hier, oder auch beispielsweise im letzten Zyklus, nach nicht viel aus, aber wir sprechen da von mehreren 100 Prozent, wo Ether entsprechend Bitcoin outperformt.

7:43Und auch wenn Solana entgegen meiner Erwartungen gegen Ende 2024 relativ schwach performt hat, auch da gibt es positive Neuigkeiten. Denn am 25. Januar haben die Solana-ETFs ihre erste Deadline. Und auch wenn ich persönlich davon ausgehe, dass sie zunächst mal abgelehnt werden, ich persönlich gehe definitiv davon aus, dass sie noch in 2025 akzeptiert werden. Und das preist auch derzeit der Markt mit einer Wahrscheinlichkeit von 71 Prozent ein, dass sie tatsächlich noch dieses Jahr kommen werden.

8:09Die führenden Narrative bei den ganzen Altcoins, zumindest im Jahr 2024, waren erstens die Meme-Coins, zweitens die AI-Agents, also die KI-Agenten, und auch drittens die Real-World-Assets. Und vor allem jetzt gerade die KI-Agenten, die sind jetzt in aller Munde. Also wenn ich mal nur bei Twitter reinschaue, mein ganzer Feed ist entsprechend voll mit irgendwelchen KI-Agenten-Guides, und hier sollte man die traden und das sind die Top 10 Coins und so weiter. Also ja, da bin ich mal sehr gespannt, wie lange dieser Hype tatsächlich noch anhält. Hier siehst du das Ganze auch nochmal bildlich dargestellt, und zwar hier mit den Meme-Coins, dann hier den AI-Agents, wo du erkennst, dass sie insbesondere jetzt gegen Ende des Jahres relativ stark performt haben, und dann hier entsprechend noch die Real-World-Assets, die in Orange dargestellt sind.

8:52Da kommen wir jetzt noch zu ein paar nennenswerten News. Und zwar hat Michael Saylor mal wieder auf X entsprechend den nächsten Kauf von MicroStrategy angekündigt, das zehnte Mal in Folge. Jetzt, die Höhe davon wird wahrscheinlich noch heute im Laufe des Tages veröffentlicht. Ein Meta-Aktionär hat einen Vorschlag an Meta geschickt, um zu bewerten, ob Bitcoin als Teil der Treasury, also als Teil von der, ich sag mal, Kasse vom Unternehmen, entsprechend sinnvoll wäre. Ich persönlich bezweifle es ganz stark, dass es Meta entsprechend machen wird, allerdings ist es aus meiner Sicht definitiv eine positive Entwicklung.

9:19Zusätzlich haben die US-Staaten New Hampshire und North Dakota einen Gesetzesentwurf für eine strategische Bitcoin-Reserve vorgelegt. Damit sind es jetzt in Summe schon sieben von den insgesamt 50 Bundesstaaten der USA, die das Ganze gemacht haben, also ungefähr 14 Prozent. Und Scott Bessent, Trumps pro-Krypto-Kandidat für das Amt des Finanzministers, hat selbst bekannt gegeben, dass er bis zu 500.000 in Bitcoin besitzt. Oder wie Charlie Munger in dem Fall sagen würde: Zeig mir den Anreiz, und ich zeige dir entsprechend das Ergebnis.

9:46Und noch zu guter Letzt ein kurzes Update, was die Bitcoin-Spot-ETFs angeht. Und zwar wurden die vor ziemlich genau einem Jahr genehmigt und erstmalig gehandelt. Seither haben die gefühlt jeden einzelnen Rekord gebrochen. Vier davon, also vier von den Bitcoin-Spot-ETFs, sind auch unter den 20 Top-Launches von den ganzen ETFs. Und selbst inflationsbereinigt, wenn du dir hier das Ganze mal anschaust mit den Zuflüssen von Bitcoin im Vergleich zu Gold, erkennst du, dass Bitcoin einfach Gold, gerade was die ETF-Zuflüsse angeht, ziemlich alt aussehen lässt.

9:50In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio, genauso wie weitere Parts, wie beispielsweise das Zitat der Woche, das Meme der Woche, den Tweet der Woche, und zum Schluss auch meistens noch einen persönlichen Part. Falls du auf diese Teile hier ebenfalls Zugriff haben möchtest, dann einfach unten gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt. Und noch eine kurze Ankündigung zum Schluss: Und zwar kommt morgen was richtig Cooles auf YouTube auf dich zu. Also, da darfst du dich schon mal drauf freuen. Ich bin mir da ziemlich sicher, dass es dir entsprechend gefallen wird.