Bitcoin Update: Fundament für größere Anstiege ist gelegt

0:00So meine Lieben, dann lasst uns auch direkt in den heutigen Newsletter reinstarten. Und zwar beginnen wir zunächst mal mit einem kurzen Marktupdate, danach geht es weiter mit einem Update, was Strategy angeht, ein paar allgemeine Krypto-News, und wie immer gilt: Alles ab dem Zitat der Woche, inklusive auch meinem eigenen Portfolio, teile ich mit meinem Newsletter. Falls du auf diese Teile ebenfalls Zugriff haben möchtest, einfach unten gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.

0:27Gut, dann lasst uns auch direkt mit dem ersten Punkt starten. Und zwar, ich weiß nicht, ob es dir da ähnlich geht, aber schon allein, wenn du dir einfach nur den Preis von Bitcoin anschaust, also so kurz vor den 100.000, und auch gleichzeitig die Zuflüsse, was die ETFs angeht, dann sieht es eigentlich derzeit relativ bullish aus. Aber das Sentiment jetzt gerade, was zum Beispiel Twitter angeht, das ist alles andere als bullish. Auch wenn hier beispielsweise der Fear and Greed Index derzeit eine Zahl von 64 angibt, also eher Gier, ich weiß nicht, ob das wirklich das derzeitige Sentiment beschreibt. Hier der FOMO Finder zeigt beispielsweise Panik an, also eher das Sentiment in die andere Richtung. Und jetzt gerade in den letzten paar Monaten würde ich persönlich sagen, dass der Fear and Greed Index teilweise einfach, von dem was ich wahrgenommen habe, komplett danebenlag. Von daher gehe ich derzeit eher danach, dass momentan trotz dem aktuellen Preis das Sentiment nicht so wirklich gut ist. Was man natürlich auch positiv interpretieren kann, im Sinne von: Naja, immer dann, wenn es tatsächlich so war, ist das eigentlich die perfekte Ausgangslage für höhere Preise, also dann, wenn es der mit Abstand größte Teil der Leute einfach nicht mehr wirklich erwartet.

1:30Es gibt allerdings derzeit auch definitiv einige On-Chain-Daten, genauso auch Indikatoren, die eher darauf hinweisen, dass wir derzeit erst beim Start sind von dem, was noch kommen soll. Genauso auch hier beispielsweise der Wirtschaftszyklus, wo es zumindest in der Vergangenheit so war, dass immer dann, wenn dieser Wirtschaftszyklus diese lange Trendlinie angetestet hat, also hier quasi dieser grüne Pfeil mit diesem Punkt, das war der Zeitpunkt, wo dann danach die parabolische Phase bei Bitcoin kam. Das war hier beim allerersten Zyklus der Fall, auch hier wieder diese Trendlinie angetestet, hier parabolische Phase bei Bitcoin im zweiten Zyklus, hier beim dritten Zyklus wieder angetestet, da waren wir zu dem Zeitpunkt hier, danach parabolische Phase. Und derzeit haben wir diese Trendlinie zum allerersten Mal in diesem Zyklus tatsächlich angetestet.

2:14Und was kommt jetzt danach? Naja, sofern sich dieses Muster tatsächlich wiederholt, wäre das jetzt tatsächlich erst der Start von der wirklichen parabolischen Phase, also von dem, was wir hier gesehen haben, was wir hier gesehen haben, also von den Phasen, wo nicht nur Bitcoin ziemlich stark ansteigt, was wir bisher in diesem Zyklus schon mehrfach gesehen haben, sondern auch die Phase, wo dann die Altcoin-Saison stattfindet, das heißt ab einem gewissen Zeitpunkt auch immer mehr Kapital von Bitcoin in die Altcoins fließt.

2:40Und auch wenn du dir mal den Verlauf des 3-monatigen Leads des Financial Condition Index anschaust, was du dir im Wesentlichen vorstellen kannst wie eine Art Frühindikator für die künftige Entwicklung der globalen Geldmenge, also dem Nummer-1-Preistreiber von Krypto, dann erkennst du auch hier, dass das relativ stark mit Bitcoin korreliert und derzeit zumindest über die nächsten 3 Monate stark am Ansteigen ist. Was zumindest, sofern sich dieses Muster wiederholt und die Korrelation beibehalten wird, dementsprechend auch hier Bitcoin relativ stark ansteigen sollte.

3:08Und dass die globale Geldmenge ansteigend ist, das erkennen wir auch nicht nur im Fiat-System, sondern mittlerweile auch on-chain, hier mit dem Market Cap von den Stablecoins, das erst diese Woche mit 227 Milliarden ein neues Allzeithoch gesehen hat. Das heißt, derzeit haben wir ziemlich viel Kapital auf der Seitenlinie, was nur darauf wartet, dementsprechend im Markt investiert zu werden.

3:27Und eine Sache, die zumindest historisch betrachtet auch stets bullish war, für nicht nur Bitcoin, sondern im Allgemeinen für die ganzen Risk-On-Assets, ist die Tatsache, dass womöglich bereits hier Gold seinen Top gesehen hat. Das ist zumindest die Auffassung von Bob Loukas, der im Wesentlichen davon ausgeht, dass Gold bereits das Top gesehen hat und jetzt in so einer korrektiven Phase ist. Und jedes Mal, wo das in der Vergangenheit zumindest in einer ähnlichen Phase wie derzeit passiert ist, dass Gold zunächst parabolisch ging, dann das Top gesehen hat und danach seitwärts oder entsprechend nach unten ging, war das eigentlich jedes Mal der Zeitpunkt, wo dann die ganzen Risk-On-Assets inklusive Bitcoin richtig stark performt haben.

4:03Jetzt, wie hoch Bitcoin bei diesem potenziellen Anstieg gehen könnte, das weiß natürlich keiner. Aber wenn wir uns mal beispielsweise an den Fibonacci-Leveln orientieren, die zumindest in diesem Zyklus, seit dem Boden bis bisher, relativ gut eingehalten wurden, dann erkennst du hier beispielsweise: Die erste größere Aufwärtsbewegung war hier zum ersten Level, dann die zweite hier zum zweiten, dann zum dritten, jetzt hier zum vierten, und hier wäre das nächste Level dann beim 5,618er, bei ungefähr 166.700. Was ich mir persönlich anhand von den weiteren On-Chain-Daten, den ganzen Top-Indikatoren und so weiter definitiv vorstellen kann, weil das ist dann auch in etwa das Level, wo der mit Abstand größte Teil von den Top-Indikatoren dann tatsächlich flasht.

4:43Und ja, Stand jetzt ist das Sentiment eher so mies, dass ich sagen würde, das hört sich fast zu schön an, als ob das tatsächlich wahr ist. Und es gibt ja auch definitiv noch ein paar Punkte, wo die Ampel noch nicht auf grün ist, wo sie nach wie vor auf rot ist, wie beispielsweise was die Geldpolitik in den USA angeht, aber auch beispielsweise hier der Zollkrieg, vor allem zwischen den USA und China. Da gibt es nach wie vor keine Einigung, auch wenn es jede Woche noch ein paar kleinere Updates gibt, im Sinne von, hey ja, China ist jetzt bereit, mit den USA zu reden, oder sonst was. Aber so eine wirkliche Einigung, das wird wahrscheinlich noch eine gute Zeit dauern.

5:17Und zudem ist auch aus meiner Sicht die Wahrscheinlichkeit von einer Rezession in den letzten paar Tagen ziemlich, ziemlich stark angestiegen, nachdem ich diesen Tweet von Jim Cramer gesehen habe, der im Wesentlichen meint, dass wir dieses Jahr keine Rezession sehen. Ja, und das sage ich wirklich halb Witz, halb Ernst, weil, wenn du dir einfach mal den Track Record von Jim Cramer anschaust, er liegt einfach fast immer falsch. Und wenn man so einen guten Track Record hat, dann mache ich mir mittlerweile doch ein bisschen mehr Gedanken, ob wir nicht tatsächlich doch noch eine Rezession sehen, irgendwann im Sommer rum.

5:48Jetzt, meine persönliche Einschätzung hat sich dazu nicht wirklich geändert. Ich bin nach wie vor vorsichtig optimistisch. Mittlerweile gehe ich auch davon aus, aufgrund der Tatsache, dass es schon Konfluenz bei einigen Punkten gibt, die jetzt momentan kommen, mit Gold, mit Geldmenge und so weiter, wo ich mittlerweile denke, es ist wahrscheinlich, zumindest meiner Meinung nach, riskanter, keine Bitcoins zu halten, als welche zu halten. Das zum einen. Aber auch andererseits, dass es derzeit noch nicht der Zeitpunkt ist, um irgendwie ganz konzentrierte Wetten in eine Richtung einzugehen, also sowohl auf steigende Preise als auch auf fallende Preise zu setzen, weil es einfach für beide Richtungen aus meiner Sicht absolut valide Argumente gibt.

6:24Gut, dann kommen wir jetzt zum kurzen Update, was Strategy angeht, beziehungsweise ehemals MicroStrategy. Und zwar wurde ich diese Woche echt überrascht, als ich diese Umfrage gemacht habe und dann festgestellt habe, dass knapp ein Viertel von meiner Community tatsächlich in Strategy investiert ist. Also, ich selbst war ja auch noch bis irgendwann November letzten Jahres in Strategy investiert, habe allerdings dann meine Aktien damals noch verkauft.

6:44Und ja, jetzt mal rein performancetechnisch natürlich auch nicht wirklich verwunderlich, wenn man sich mal anschaut, wie Strategy seit der Adoption von Bitcoin performt hat, mit über 3000 Prozent im Vergleich zu Nvidia, und im Vergleich zu Bitcoin sogar nochmal das x-Fache an Outperformance, seitdem Strategy tatsächlich Bitcoin adoptiert hat. Und zudem liegt es auch nicht nur daran, dass Strategy im allerersten Jahr oder in der Anfangsphase besonders gut performt hat, sondern auch beispielsweise über das gesamte letzte Jahr performt MicroStrategy mit um die plus 249 Prozent, bei Weitem besser als Bitcoin, Tesla, Gold und so weiter und so fort.

7:20Und was mir zudem aufgefallen ist, und ich weiß nicht, ob es dir da ähnlich geht, aber jetzt gerade in den letzten paar Monaten, da habe ich schon mehrfach gemerkt, dass sich mittlerweile nicht nur um Bitcoin, bei Bitcoin ist es ja nichts Neues, aber selbst bei Strategy beziehungsweise um Strategy eine Art ähnlich religiöse Community gebildet hat, wie auch um Bitcoin. Was bei Bitcoin, also für das Asset an sich, einfach nur absolut Bombe, also fantastisch ist. Weil das sind ja die Leute, die Bitcoin einfach auf die harte Tour, auf alles verteidigen und jeden schlechtmachen, der auch nur ansatzweise was gegen Bitcoin sagt.

7:52Also die Community, das ist ja auch genau das, was aus meiner Sicht Bitcoin massiv unterscheidet, von beispielsweise einem Asset wie Ether, was einfach nicht so eine wirkliche, okay, es gibt so ein paar Maxis, aber so diesen religiösen Hauch, den Bitcoin hat, den hat es aus meiner Sicht fast nicht. Es gibt auch noch so ein paar einzelne Altcoins, wo das vielleicht ähnlich ist, aber ansonsten kann da Ether beispielsweise überhaupt nicht mithalten. Und so eine ähnliche religiöse Community stelle ich mittlerweile bei MicroStrategy fest: Wenn man nur ansatzweise Kritik äußert gegenüber Strategy oder irgendwie auf Risiken hinweist oder sonst was, da wird man direkt attackiert, im Sinne von, du kennst dich ja überhaupt nicht aus mit MicroStrategy, und lauter solche Kommentare. Was aus meiner Sicht natürlich für das Asset, für MicroStrategy an sich, absolut Bombe ist, also für die Preisperformance sagen wir jetzt mal. Aber ob das tatsächlich bei MicroStrategy genauso gut ausgeht, langfristig betrachtet im Vergleich zu Bitcoin, ich glaube, das werden wir erst noch in der Zukunft sehen.

8:47Und vielleicht erinnerst du dich noch an den letzten Newsletter vom Donnerstag, wo ich damals schon erwähnt habe, es ist schon irgendwie eigenartig, dass MicroStrategy dieses Ziel von 2027 mit diesen 21 Milliarden Investment schon fast erreicht hat. Und was passiert denn dann eigentlich, wenn sie das erreicht haben? Und genau jetzt haben wir schon die Antwort bekommen. Und zwar wurde erst diese Woche verkündet, beziehungsweise in den letzten paar Tagen, dass sie in Summe vorhaben, ganze 84 Milliarden über Fundraising aufzunehmen, genauer gesagt 42 Milliarden über Aktien und 42 Milliarden über Anleihen, um damit nochmal mehr Bitcoins nachzukaufen. Was natürlich kurz- und mittelfristig aus meiner Sicht einfach nur extrem bullish für den Bitcoin-Preis ist und wahrscheinlich auch für den MicroStrategy-Preis, sodass tatsächlich auch der Bitcoin-Preis weiter nach oben geht und die Euphorie und so weiter reinkommt.

9:30Aber es gibt derzeit definitiv auch einige größere Kritiker von Strategy, die einerseits kritisieren, dass dadurch quasi das Halten vom Bitcoin-Angebot immer mehr zentralisiert wird, dadurch, dass eine einzige Einheit einfach immer mehr vom Bitcoin-Supply hält. Und natürlich auch andererseits, dadurch, dass hier ebenfalls alles quasi kreditfinanziert ist, dass das zusätzlich das Risiko von einem potenziellen Kollaps erhöht.

9:53Also ich persönlich bin da im Allgemeinen relativ neutral eingestellt. Grundsätzlich denke ich, der Ethos von Bitcoin beziehungsweise von der Blockchain im Allgemeinen ist, dass es jeder nutzen kann, und jeder so, wie er will. Also ich bin absolut dagegen, dass man irgendwie sagt, hier, Strategy darf das nicht machen und keine Ahnung was, sondern das ist ein freies Netzwerk, das kann jeder nutzen, so wie er will. Und ich denke auch, dass selbst wenn MicroStrategy irgendwann mal kollabieren sollte, dass es ein reines Preisrisiko ist, also nur für den Preis, allerdings keinen wirklichen Effekt hat auf das gesamte Netzwerk.

10:12Und ich könnte mir da auch beispielsweise etwas Ähnliches vorstellen. Also gehen wir jetzt mal davon aus, der Worst Case passiert, MicroStrategy muss tatsächlich seine Bitcoins verkaufen, um irgendwelchen Verbindlichkeiten nachzukommen. Ich könnte mir gut vorstellen, dass wir da eine ähnliche Dynamik sehen wie auch beispielsweise beim Bybit-Hack, dass dann andere größere Player im Bitcoin-Markt MicroStrategy einfach unter die Arme greifen, Bitcoins abkaufen über OTC und so weiter. Ich glaube nicht, dass es irgendwie so enden würde, dass MicroStrategy tatsächlich alles wirklich auf den Markt dumpt und einfach nur der Bitcoin-Preis ins Bodenlose fällt. Ich glaube, dafür gibt es einfach zu viele große Player in diesem Markt, als dass sie nicht alles tun würden, um diesen Effekt so ein bisschen zu dämpfen. Das ist meine persönliche Einschätzung, die kann auch komplett falsch sein, aber so sehe ich das zumindest derzeit zu MicroStrategy.

11:10Gut, da kommen wir jetzt noch zu ein paar allgemeinen Krypto-News. Und zwar soll Liquity V2 jetzt Mitte Mai neu gelauncht werden. Das ist das Protokoll, was bereits Anfang des Jahres gelauncht wurde, allerdings hat sich da dann ein Fehler herausgestellt, der jetzt gefixt wurde, und jetzt wird das Ganze in wenigen Wochen, also in ein, zwei, drei Wochen, nochmal neu gelauncht. Zusätzlich findet das nächste FOMC-Meeting in zwei Tagen statt. Mittlerweile wird mit einer Wahrscheinlichkeit von 97 Prozent keine Zinssenkung im nächsten Meeting erwartet. Und auch im übernächsten Meeting, dadurch dass jetzt diese Woche die Arbeitsmarktdaten rauskamen, die so ausgefallen sind, wie sie erwartet wurden, und nach wie vor einfach solide sind, gehen jetzt viele davon aus, dass wir nicht mal im nächsten Monat eine Zinssenkung sehen.

11:52Von daher ist derzeit die einzige wirkliche Hoffnung, ob vielleicht die Fed tatsächlich das Quantitative Tightening beendet, was aus meiner Sicht gerade für den Altcoin-Sektor definitiv keine schlechte Sache wäre. Wobei natürlich QE nochmal deutlich besser wäre, also Quantitative Easing, aber ob wir das tatsächlich bei so einem Zinsniveau sehen, glaube ich eher weniger. Und zusätzlich wird Warren Buffett bis zum Ende des Jahres als CEO bei Berkshire Hathaway zurücktreten. Und Berkshire, wenn du dir einfach mal nur die Statistiken dazu anschaust, die halten derzeit eine Rekordsumme an Cash und sind auch mittlerweile seit 10 Quartalen, also seit mehreren Jahren schon, Nettoverkäufer an der Börse.

12:28Dann geht es weiter mit der Europäischen Union, die Privacy-Coins und anonyme Krypto-Accounts zur Bekämpfung der Geldwäsche logischerweise bis zum Jahr 2027 verbieten will. Also ja, einfach nur das Trauerspiel in Europa, was schon seit Jahren anhält und immer mehr in diese Richtung geht: Einfach immer mehr alles, was dir Freiheit gibt, wird immer mehr verboten, sagen wir es mal so salopp ausgedrückt. Zusätzlich hat Ripple angeboten, den USDC-Herausgeber Circle für 4 bis 5 Milliarden aufzukaufen. Ich gehe zwar nicht davon aus, dass Circle tatsächlich für so eine, in Anführungszeichen, geringe Summe sich aufkaufen lässt, aber Ripple bleibt definitiv seiner Strategie treu, im Sinne von fake it till you make it, und bisher ziehen sie das auch wirklich, rein aus einer Business-Perspektive, gut durch, sagen wir es mal so. Zusätzlich hat Visa die Stablecoin-Zahlung in Lateinamerika gelauncht, also die Adoption geht definitiv weiter.

13:20In Arizona wurde zunächst die strategische Bitcoin-Reserve genehmigt, allerdings dann durch die Gouverneurin wieder widerrufen, beziehungsweise hat sie ein Veto eingelegt, weil sie gemeint hat, dass Bitcoin ein ungetestetes Investment sei, was es ja auch im Wesentlichen in der Form ist, aber ja, anyway, das lassen wir mal dahingestellt. Und auch zu guter Letzt Vitalik Buterin, der einen interessanten, allerdings auch gleichzeitig teilweise ein bisschen technischeren Artikel geschrieben hat, wo er sich im Wesentlichen von Bitcoin inspirieren lassen hat und vorgeschlagen hat, dass man Ethereum, also das Layer 1 selber, vereinfacht, genauer gesagt das Consensus Layer, genauso wie das Execution Layer, dass das einfach so ein Stück weit vereinfacht wird.

14:02Und ja, jetzt gerade was die ganzen News angeht, es waren noch weitere Punkte dazu, wo ich mir gedacht habe, hm, packe ich das in den Newsletter und so weiter rein. Aber es ist immer das gleiche Spiel: Immer dann, wenn die Preisentwicklung mal so ein bisschen bullischer wird, ganz plötzlich kommen die ganzen Leute raus, oder die ganzen Unternehmen mit irgendwelchen Ankündigungen oder sonst was, also jedes Mal das gleiche Spiel. In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio, genauso wie weitere Parts. Falls du darauf ebenfalls Zugriff haben möchtest, einfach gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.

14:29Und auch hier der Kurz-Reminder, dass noch bis zum 15. Mai das Gewinnspiel läuft, wo unter allen Kommentatoren meiner YouTube-Videos ein gratis Venice-Premium-Account im Wert von 149 Dollar verlost wird. Der Gewinner wird auch noch am 15. Mai per YouTube-Post veröffentlicht. Das heißt, wenn du schauen möchtest, ob du gewonnen hast, dann auf jeden Fall an dem Tag einfach in diesem Community-Tab nachschauen.