Bitcoin Update: Ist die Euphorie-Phase schon vorbei?

0:00So, meine Lieben, dann lasst uns auch direkt in den heutigen Newsletter reinstarten. Wir beginnen zunächst mal mit einem kurzen Marktupdate, danach geht es weiter mit ein paar aktuellen Rabattaktionen, ein paar aktuelle Krypto-News, und wie immer gilt: alles ab dem Zitat der Woche, inklusive auch meinem eigenen Portfolio, teile ich nur im Newsletter. Falls du auf diese Teile hier ebenfalls Zugriff haben möchtest, dann einfach oben gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.

0:26So Leute, bevor wir gleich in das Video reinstarten, kurz eines vorweg: Ich bin hier gerade ein bisschen unterwegs, deshalb nur mein Travel-Setup mit meiner Mac-Cam und einem etwas anderen Mikro. Also entschuldigt, falls vielleicht heute das Bild und auch die Tonqualität nicht die beste ist, aber ich gebe mir zumindest Mühe, dass trotzdem ein Newsletter rauskommt.

0:42Und zwar, lass uns auch direkt mit dem ersten Punkt starten. Und zwar ist dir das sicher auch aufgefallen, zumindest falls du auf Twitter oder auch auf YouTube aktiv bist, dass es aktuell wirklich ungewöhnlich ruhig ist für die Phase, in der Bitcoin eigentlich preislich mehr oder weniger auf der Stelle steht. Und da stellt sich jetzt natürlich die Frage: Okay, ist das jetzt ein Grund zur Sorge, oder ist das nur, ich sag mal, die Ruhe vor dem Sturm, vor dem, was tatsächlich noch kommt? Jetzt, meine Meinung kennst du wahrscheinlich schon, zumindest falls du die letzten paar Videos von mir angeschaut hast, dass ich persönlich davon ausgehe, dass das Fundament für höhere Preise definitiv derzeit gegeben ist.

1:14Und das zeigen auch aus meiner Sicht zahlreiche On-Chain-Daten und so weiter, die ich ja auch schon im letzten Newsletter durchgegangen bin. Deshalb hier mal die Daten, die ich beispielsweise im letzten Newsletter noch nicht gezeigt habe, wie beispielsweise hier der Indikator für unrealisierte Profite, wo du im Wesentlichen erkennen kannst, dass immer dann, wenn Bitcoin hier so eine Euphorie-Phase hatte, wie beispielsweise hier nach dem Low-Punkt, beispielsweise hier danach oder hier danach, genauso wie hier, also mit Top und nochmal etwas später das finale Top, beziehungsweise nicht das Top, sondern das, was wir im Januar gesehen haben, da erkennst du, dass wir jeweils Werte erreicht haben von beispielsweise hier 57 Prozent, 66 Prozent, 47 Prozent, hier nochmal 44 Prozent, hier 47 Prozent. Jetzt, wenn du dir das mal hier derzeit anschaust, stehen wir nur, in Anführungszeichen, bei 27 Prozent. Das heißt, wenn das eine ganz klassische Euphorie-Phase im Zyklus ist, dann haben wir da immer noch, bei Weitem, nochmal ordentlich Luft nach oben, also auch preislich bei Bitcoin, dass da noch einiges gehen könnte.

2:08Irgendwie tut sich einfach nichts. Das war beispielsweise ein Kommentar, den ich erst vor Kurzem, vor ein paar Tagen, auf YouTube bekommen habe. Und ja, daran darf man sich definitiv gewöhnen. Ich habe leider den Podcast vergessen, wo ich das tatsächlich gehört habe. Aber das war ein On-Chain-Analyst, auch technischer Trader und so weiter, der einfach mal die Marktdaten von Bitcoin seit dem Start analysiert hat und dann zum Schluss kam. Also falls du die Quelle dazu weißt, gerne mir teilen. Ich habe versucht, den Podcast rauszufinden, aber ich weiß es leider nicht mehr. Er hat im Wesentlichen geteilt, dass der Bitcoin-Preis sich nur in 14 Prozent der Marktphasen tatsächlich bewegt und in 86 Prozent macht Bitcoin preislich gar nichts. Das heißt, Seitwärtsphasen sind die absolute Norm im Kryptomarkt, auch wenn wir natürlich im Kryptomarkt alle irgendwie diese Fantasien haben, dass Krypto nur steigt, oder es geht runter und so weiter. Ja, in Wirklichkeit, über die mit Abstand meiste Zeit, tut sich einfach mal gar nichts.

3:01Jetzt, wenn du dir da mal noch zusätzlich die Rate-of-Change-Zones anschaust, die hier bildlich dargestellt sind, dann erkennst du im Wesentlichen, dass wir derzeit hier bei Bitcoin in einer Phase sind, wo wir gerade so hier in die gelbe Zone reinkommen. Also noch nicht irgendwie hier violett beziehungsweise lila, also Top Area, das nicht, was wir beispielsweise hier im letzten Zyklus, genauso auch im vorletzten Zyklus und im Zyklus zuvor gesehen haben. Dieses Mal noch nicht, noch kein einziges Mal, sondern dass wir jetzt hier gerade in dieser gelben Zone entsprechend kratzen. Und historisch betrachtet ging es fast immer dann, wenn wir in die gelbe Zone reingekommen sind, auf jeden Fall noch ein gutes Stück nach oben, bevor wir dann tatsächlich wieder eine Phase hatten, wo Bitcoin korrigiert, seitwärts geht, stagniert und so weiter.

3:41Und was ich zudem interessant finde, und das ist eine Statistik, die ich jetzt wahrscheinlich schon in den letzten drei oder vier Newslettern gezeigt habe, weil das aus meiner Sicht wirklich hochspannend ist, und zwar hier die unterschiedlichen Wal-Gruppen beziehungsweise Anlegergruppen. Hier beispielsweise ganz oben, das sind Anleger mit über 10.000 Bitcoins, dann hier zwischen 1.000 und 10.000 Bitcoins, dann zwischen 100 und 1.000, zwischen 10 und 100, zwischen 1 und 10 und unter 1. Also unter 1 sind überwiegend Retail-Investoren, auch unter 10 würde ich sagen primär Retail wahrscheinlich, aber alles hier oben drüber, das sind dann schon eher, ich sag mal, dickere Brocken. Und je blauer das Ganze ist, desto mehr sind die Leute tatsächlich dran, nochmal nachzukaufen, je roter das Ganze ist, desto mehr sind die Leute dran, tatsächlich zu verkaufen. Und was sehen wir derzeit jetzt zum allerersten Mal seit ein paar Tagen erst? Dass hier tatsächlich die Wale mit über 10.000 Bitcoins leicht am Verkaufen sind, allerdings alle anderen Gruppen nach wie vor stark am Nachkaufen sind.

4:32Da können wir jetzt erstmal meinen, oh Gott, die großen Wale, die sind jetzt leicht am Verkaufen, die sehen was, was da auf uns zukommt. Aber wenn wir einfach mal in die Vergangenheit springen: Das letzte Mal, dass wir tatsächlich hier das Szenario beziehungsweise das Muster hatten, dass die ganz großen, dicken Wale verkaufen, allerdings der Rest einkauft, war tatsächlich hier Ende Oktober letzten Jahres, bevor wir dann hier Anfang November, also das ist hier unten drunter der Bitcoin-Preis, bevor wir dann diesen Riesenanstieg hatten. Das heißt, das ist ein vollkommen normales Muster, dass normalerweise die dicksten Fische relativ früh aufhören zu kaufen und dann allerdings später ziemlich aggressiv wieder verkaufen, wenn dann die Preise höher sind. Und genau das sehen wir jetzt gerade wieder. Das heißt, es könnte auch hier ein ähnliches Zeichen sein wie beispielsweise Ende Oktober, bevor es dann jetzt tatsächlich in den nächsten paar Wochen bis Monaten womöglich noch deutlich höher geht.

5:19Was ich persönlich ebenfalls interessant finde, und zwar ist das hier eine Statistik, die ich auf Twitter gefunden habe, wo im Wesentlichen die ganzen OTC-Adressen dargestellt sind, also die ganzen Adressen, die primär genutzt werden für OTC-Trades, Over-the-Counter. Das heißt, dass Leute nicht direkt über eine Börse quasi was nachkaufen und damit direkt den Preis bewegen, sondern dass sie das quasi hintenrum, Over-the-Counter, machen, damit der Price Impact nicht so hoch ist, was ganz viele Wale beispielsweise machen, wo ich auch davon ausgehe, dass beispielsweise Michael Saylor davon relativ viel über OTC macht. Und da erkennst du im Wesentlichen bei dieser Statistik, dass in den letzten vier Jahren ungefähr, also hier, du kennst, Mitte 2021 waren noch knapp 500.000 Bitcoins auf diesen Adressen, und es hat dann immer mehr nachgelassen, mit mittlerweile nur, in Anführungszeichen, nur noch rund 115.000 Bitcoins auf diesen Adressen. Das heißt, der Bestand an diesen Bitcoins, die primär genutzt werden für OTC-Trades, ist innerhalb von vier Jahren um mehr als 75 Prozent gesunken. Was natürlich dann, sofern dieser Trend so weitergeht, und der wird natürlich nicht unendlich so weitergehen, also es werden wahrscheinlich immer irgendwelche Bitcoins auf diesen Adressen rumliegen, das heißt, es wird dann wahrscheinlich unten abflachen, aber was dann gleichzeitig bedeutet, dass, wenn größere Wale in den Markt kommen und tatsächlich größere Summen an Bitcoins kaufen wollen, ja, dann bleibt halt irgendwann nichts mehr anderes übrig, außer diese Bitcoins ganz normal über eine Exchange zu kaufen und damit natürlich auch dann direkt den Preis zu bewegen, also sodass quasi die ganzen Nachkäufe nochmal einen deutlich stärkeren Einfluss auf den Preis haben.

6:45Aber die wahrscheinlich mittel- bis langfristig bullischsten News sind diese Entwicklungen hier. Und zwar ist das im Wesentlichen ein Post, den ich hier auf Deutsch übersetzt und ein bisschen vereinfacht nochmal wiedergegeben habe, also das kommt nicht von mir, aber ich finde im Wesentlichen die Auflistung einfach richtig klasse, weil die im Wesentlichen zeigt, was sich da jetzt die letzten paar Wochen getan hat. Und zwar zum einen, dass wir gesehen haben, hey, DOGE, also dieses Department of Government Efficiency, wo Herr Elon Musk angeblich vorhatte, das Haushaltsdefizit allein durch die Reduktion der Schulden massiv zu senken und so weiter, ja, wo im Wesentlichen das Fazit war, das ist wohl doch nicht so leicht, wie sie es sich ursprünglich vorgestellt haben. Und ja, sie konnten das Haushaltsdefizit allein durch die Reduktion von den Ausgaben nicht massiv verringern.

7:27Danach gleichzeitig, dass wir immer mehr Bankenregulierung sehen, auch neue Bankenregulierung, die es im Wesentlichen nochmal vereinfacht, US-Staatsanleihen zu kaufen, genauso wie beispielsweise neue Gesetzgebungen. Das heißt, was beides dafür sorgt, dass, wenn mehr Leute US-Staatsanleihen kaufen, natürlich dann der Preis von diesen Anleihen nach oben geht und gleichzeitig die Rendite nach unten geht. Wichtig zu merken, darauf kommen wir gleich zurück. Gleichzeitig auch das neue Haushaltsgesetz, was jetzt erst vor, wann waren es, 1, 2, 3 Wochen ungefähr, veröffentlicht wurde, wo im Wesentlichen rauskam, ja, wenn die das so umsetzen, dann wird das sogar das Staatsdefizit, zumindest laut den Prognosen, bis zum Jahr 2027 nochmal um 33 Prozent erhöhen. Und noch zusätzlich, dass Bessent in einem Interview gemeint hat, dass es jetzt primär darum geht, dass sie das Bruttoinlandsprodukt schneller wachsen lassen wollen, als sie tatsächlich Schulden anhäufen. Also so, dass quasi das Verhältnis zwischen den Schulden und dem Bruttoinlandsprodukt einfach besser wird im Vergleich zu der Zeit davor.

8:20So, und immer dann, wenn du von Politikern aus Washington hörst, dass sie das Land zum Wachsen bringen, was bedeutet das konkret? Logischerweise, dass sie wieder Geld drucken. Das heißt, die Kurzfassung von all dem, was wir jetzt gerade durchgegangen sind, mit all diesen Punkten, was da passiert ist und worauf es womöglich hinausläuft, ist im Wesentlichen, dass die USA einerseits weiter zu viel Geld ausgeben werden, gleichzeitig mit Gesetzen versucht wird, die Rendite von diesen Staatsanleihen zu drücken, was ihnen dann gleichzeitig nochmal deutlich mehr Luft gibt, um nochmal mehr die Währung zu entwerten, das heißt wieder Geld zu drucken. Und das natürlich dann auch gleichzeitig, auf dem Papier sieht es dann schön aus, das Bruttoinlandsprodukt ist dann so viel gestiegen und so weiter, in Wirklichkeit geht das zum Großteil auf die Inflation zurück.

8:31Das heißt, wer wird in dem Szenario, sofern es tatsächlich so kommt, und aus meiner Sicht läuft alles auf dieses Szenario hinaus, dass bei so einem exponentiell steigenden Schuldenberg denen einfach gar keine andere Möglichkeit bleibt. Die großen Verlierer sind natürlich die Leute, die Cash halten oder beispielsweise Anleihen kaufen. Also genau das, was im Prinzip die Regierung so leicht und so gut wie möglich machen will. Und die großen Gewinner in dem Szenario sind natürlich die Leute, die Assets halten, die besonders stark von dieser Geldausweitung profitieren. [unverständlich]

9:33In meinem Newsletter habe ich zudem noch ein paar Rabattaktionen verlinkt, die ich jetzt aus Zeitgründen nicht in diesem Video nochmal einzeln durchgehe. Die gelten auch nur noch wenige Tage von heute aus, also ungefähr zwei Tage. Ja, alle gelten nur noch zwei Tage. Ich habe dir allerdings unter diesem Video einen Link zu diesen Rabatten hinzugefügt, falls da irgendwas für dich entsprechend relevant ist.

9:51Wir kommen jetzt auch schon zu den aktuellen Krypto-News. Und zwar hat Strategy mal wieder nachgekauft. Das hat ja auch Michael Saylor zuvor schon angekündigt gehabt. Und zwar dieses Mal satte 4.000 Bitcoins im Wert von 427 Millionen. Das heißt, damit hält das Unternehmen jetzt in Summe ungefähr 580.000 Bitcoins zu einem durchschnittlichen Preis von 70.000. Gleichzeitig gab es News, dass Trump die EU-Zölle verschieben möchte, denn ursprünglich hieß es 50 Prozent Zölle ab dem 1. Juni. Das wird jetzt verschoben auf den 9. Juli, nachdem Trump angeblich ein Gespräch mit der EU hatte, damit sie einfach nochmal mehr Handlungsspielraum haben für potenzielle Verhandlungen.

10:24Gleichzeitig kam die News raus, dass Trump Media, also quasi eines von den Unternehmen von Trump, jetzt quasi zu einem Nachahmer von Strategy wird. Und zwar wird das Unternehmen satte 2,5 Milliarden, also einerseits durch wandelbare Schuldverschreibungen, allerdings auch andererseits durch Stammaktien, in Summe 2,5 Milliarden an Kapital aufnehmen, um auch nochmal mehr Bitcoins nachzukaufen. Also im Wesentlichen eine Nachmache von Michael Saylor. Zusätzlich der Yield-Bearing Stablecoin von Liquity, der nicht direkt von Liquity kommt, sondern einerseits von K3 Capital, genauso wie von Yearn Finance, die jetzt demnächst live gehen. Also dass man quasi nur diesen Stablecoin hält und dann automatisch die Rendite bekommt.

11:01Dann die Sui Foundation, die jetzt im Wesentlichen die Betroffenen von diesem Hack, von diesem Cetus Protocol, sofern ich das richtig ausspreche, entschädigen möchte. Da haben sie entsprechend einen Plan veröffentlicht, wo man dann abstimmen kann und so weiter und so fort. Also jetzt wird wieder einer auf dezentral gemacht, nachdem sie erst zentral eingegriffen haben. Und zu guter Letzt hat GameStop ebenfalls Bitcoin nachgekauft, und zwar satte 4.700 im Wert von 512 Millionen. Jetzt, ob das, also ich weiß, von den Bitcoinern wird das groß gefeiert, aber ob die Verbindung von Bitcoin mit einer Meme-Aktie langfristig tatsächlich so positiv ist, das werden wir sehen. Da habe ich so ein bisschen gemischte Gefühle dabei, sagen wir es mal so.

11:37In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio, genauso wie weitere Parts. Falls du darauf ebenfalls Zugriff haben möchtest, dann einfach gratis eintragen, dann bekommst du es ebenfalls zugeschickt. Und noch zum Schluss ein kurzer Reminder, falls du meinen letzten Newsletter nicht gesehen hast: Und zwar habe ich einen neuen Podcast gestartet, mit Sascha Dieter zusammen, einem erfahrenen Ultramarathon-Läufer, wo wir schon den ersten Podcast dazu aufgenommen haben. Das Feedback bisher war auch richtig gut. Also falls du das noch nicht gesehen hast, definitiv eine Empfehlung. Werde ich dir ebenfalls unter dieses Video entsprechend verlinken. Wir sehen uns beim nächsten Mal.