Krypto-Crash: Auslöser, globale Liquidität & Altcoin-Saison 🥶

0:00So, meine Lieben, dann lasst uns auch direkt in den heutigen Newsletter rein starten. Und zwar beginnen wir ganz zu Beginn mit einem kurzen Marktupdate, danach geht es weiter mit einem Update, was die Altcoins angeht, ein paar nennenswerte News, und wie immer gilt: Alles ab dem Zitat der Woche, inklusive auch meinem eigenen Portfolio, teile ich nur in meinem Newsletter. Falls du darauf ebenfalls Zugriff haben möchtest: einfach unkompliziert gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.

6:29Gut, dann starten wir direkt mit dem ersten Punkt, und zwar hat Bitcoin von seinem Top bei um die 108.000 jetzt in Summe um 15 % korrigiert, das heißt, die lang erhoffte Weihnachtsrally scheint tatsächlich auszufallen. Und wer ist der Schuldige, zumindest auf Social Media? Natürlich Jerome Powell, der Vorsitzende der Fed, der ja mit unzähligen Memes im Internet dargestellt wurde.

6:31Er meinte zwar im letzten FOMC-Meeting, dass sie eine Rezession vermieden haben und auch grundsätzlich ein gutes Jahr erwarten, aber auch, dass die Inflation hartnäckiger ist als erwartet und dass sie in 2025 nur zwei statt drei Zinssenkungen erwarten, und auch zusätzlich, wobei das aus meiner Sicht eher weniger relevant ist, dass die Fed keine Erlaubnis hat, Bitcoin zu halten, was auch insofern keine wirkliche Neuerung ist.

6:31Zudem hat er das Quantitative Easing, also die Geldmengenausweitung, kein einziges Mal erwähnt, sondern es ist nach wie vor bei QT, Quantitative Tightening, also dass die Geldmenge verringert wird, und das hat natürlich dem Krypto- und Aktienmarkt so gar nicht geschmeckt.

6:31Historisch betrachtet ist es auch derzeit eher eine Anomalie, was wir sehen, denn normalerweise im Dezember und gerade in den Halving-Jahren gehört das normalerweise zu den besten Monaten überhaupt. Das Ganze siehst du auch hier nochmal bildlich dargestellt, wo du hier in Grün im Wesentlichen die Performance im Dezember siehst, dann hier in Lila dargestellt die Performance vor Weihnachten, also vom 19. bis zum 25., und hier in Grün dargestellt die Performance nach Weihnachten, vom 27. bis 2. Januar. Wie du da erkennen kannst, hier in diesem Halving-Jahr und hier in diesem Halving-Jahr, war das im Allgemeinen doch ein relativ starker Monat und nicht das, was wir beispielsweise jetzt sehen.

7:54Über die letzten neun Jahre hat beispielsweise der Bitcoin-Preis im Dezember durchschnittlich um 0,8 % vor Weihnachten zugenommen, also damit ist die Zeitspanne vom 19. Dezember bis Weihnachten gemeint, und danach, Weihnachten – das ist die Zeitspanne von Weihnachten bis zum 2. Januar – nochmal um 3,7 %. Wenn du dir dagegen hier die Rendite im gesamten Dezember anschaust, und gerade nur die Halving-Jahre, also hier 2016, 2020 und dieses Jahr, dann erkennst du, dass normalerweise gerade in den Halving-Jahren der Dezember zu den mit Abstand stärksten Monaten gehört, und derzeit sind wir sogar hier eher negativ. Das heißt, rein saisonal betrachtet spricht eigentlich derzeit relativ viel für steigende Preise. Der Preis macht allerdings derzeit eher das Gegenteil.

7:59Das gesagt: Solche Zwischenkorrekturen, wie wir sie hier beispielsweise derzeit sehen, und auch in der Größenordnung, das ist historisch betrachtet absolut normal und sogar eher gering. In den letzten zwei Zyklen, das habe ich auch schon in den vorherigen Newslettern erwähnt, war es auch so, dass wir in etwa zu dieser Zeit eine Korrektur von ungefähr 30 % gesehen haben, bevor dann die Preise danach weiter parabolisch gingen. Also aus meiner Sicht nach wie vor kein Grund, irgendwie den Kopf in den Sand zu stecken, es ist nach wie vor nichts gebrochen oder sonst was.

7:59Jegliche Korrektur, die wir bisher gesehen haben, ist absolut im Rahmen, absolut normal, und aus meiner Sicht hat sich auch das Ziel für die Kryptopreise jetzt in diesem Bullrun nicht verändert, sondern nur das Timing davon.

7:59Und ja, der 10-wöchige Lead der globalen Geldmenge sieht aktuell definitiv nicht bullish aus. Dieses Chart hier hat beispielsweise in dieser Woche extrem die Runde gemacht, sowohl auf Twitter als auch auf YouTube und so weiter. Das ist ein Chart noch von ungefähr dem September bzw. Oktober hier, wo du im Wesentlichen den Bitcoin-Preis hier in Orange dargestellt siehst, dann hier in Weiß dargestellt der Lead der globalen Geldmenge, der hier Richtung Ende des Jahres relativ weit nach unten geht, weshalb auch relativ viele davon ausgehen, dass wir etwas zeitversetzt eine entsprechende Korrektur sehen. Was wiederum auf den starken US-Dollar zurückgeht, was wir auch bereits in dem vorherigen Newsletter entsprechend besprochen haben.

7:59Aber ja, selbst wenn jetzt diese Korrektur tatsächlich noch größer ausfällt, historisch betrachtet waren eigentlich fast immer alle Dips im Bullrun ein Segen zum Nachkaufen. Und genauso sehe ich das auch. Und rein faktisch gesehen, also wenn man das mal einfach ein bisschen rauszoomt, ist auch Bitcoin jetzt auf einen Preis gefallen, wo ich persönlich in meiner Prognose Ende 2023 – da habe ich dir hier das Video dazu verlinkt, wo ich ein bisschen gesagt habe, welche Bitcoin-Preise ich im nächsten Jahr erwarte – da war meine Erwartungshaltung irgendwo zwischen 75.000 und 85.000, wenn ich es richtig in Erinnerung habe.

7:59Und ja, wir haben jetzt quasi eine Korrektur gesehen auf einem Level, wo ich persönlich gar nicht davon ausgegangen bin, dass wir das überhaupt in diesem Jahr entsprechend erreichen. Also wir sprechen hier definitiv von absoluten Luxusproblemen.

7:59Da kommen wir jetzt zum Update, was die Altcoins angeht. Und zwar ist jetzt die Bitcoin-Dominanz in den letzten paar Tagen wieder stark angestiegen und hat kurzfristig fast einen Wert von 60 % erreicht. Historisch betrachtet ist allerdings auch das nicht wirklich ungewöhnlich. Das habe ich auch bereits in einem YouTube-Video gezeigt. Und auch hier beispielsweise, wenn du dir allein den letzten Zyklus anschaust, dann erkennst du, dass hier die Bitcoin-Dominanz am 3. Januar 2021, also im Jahr nach dem Halving-Jahr – das wäre jetzt ebenfalls beispielsweise der Januar in diesem Jahr – dass wir hier ebenfalls nochmal einen Hochpunkt gesehen haben bei der Bitcoin-Dominanz, bevor es dann hier in den nächsten, ich sag mal, 4 bis 5 Monaten relativ schnell nach unten ging. Das heißt, wo die Altcoins ihren Move gemacht haben.

7:59Und von der erhofften Altcoin-Saison fehlt jegliche Spur. Schon allein, wenn du dir hier den Altcoin-Season-Index anschaust, der über die letzten paar Wochen zuhauf auf Social Media gepostet wurde, wo gesagt wurde: Hey, wir sind jetzt endlich in der Altcoin-Saison – ja, relativ kurz waren wir dort, bevor wir jetzt hier wieder bei dem Wert sind von um die 50. Also was im Wesentlichen bedeutet, dass von den Top 50 Altcoins tatsächlich nur die Hälfte über die letzten 90 Tage Bitcoin outperformt haben und die andere Hälfte entsprechend underperformt hat.

7:59Auf Social Media wird auch derzeit von relativ vielen Bitcoin-Maxis propagiert, dass es dieses Mal wirklich anders sei und die Altcoin-Saison tatsächlich ausfällt. Wer mich schon etwas länger verfolgt, weiß zum Beispiel, dass ich persönlich der Meinung bin, dass der Ursprung für diese Rotation die Gier der Menschen ist. Und unsere Emotionen, oder die Emotionen von den Anlegern im Allgemeinen, ändern sich nicht von einem Zyklus zum nächsten. Von daher gehe ich nach wie vor davon aus, dass wir eine Altcoin-Saison sehen, nur dass sie eben zu dem Zeitpunkt stattfindet, wie es auch in der Vergangenheit war. Also eher Q1, dass es dort entsprechend startet und dann die Altcoins entsprechend durch die Decke gehen und die Bitcoin-Dominanz ihren Move macht.

7:59Von daher sehe ich das derzeit eher als eine Einkaufsmöglichkeit, gerade für die Altcoins, die noch unter ihrem letzten Allzeithoch liegen. Ich bin im Übrigen auch nicht der Einzige, der das derzeit als Einkaufsmöglichkeit sieht. Schon allein, wenn du dir hier mal die On-Chain-Daten anschaust zu den Ethereum-Walen, und zwar sind das Wale, die mehr als 10.000 und maximal 100.000 Ether entsprechend halten, wo du hier entsprechend erkennen kannst: dort, wo der Ether-Preis hier diesen Dip gesehen hat, dass da die Wale besonders stark nochmal Ether nachgekauft haben. Genau gesagt, um die 340.000 Ether im Wert von über 1 Milliarde.

7:59Und ja, da merkt man erst mal wieder, wie genial die Transparenz im Kryptomarkt ist. In keinem anderen Markt kann man einfach in Echtzeit nachschauen, was die ganzen Big Player so machen.

7:59Gut, dann kommen wir jetzt noch zu ein paar nennenswerten News. Und zwar hat Kraken seine eigene Layer-2-Chain jetzt mehrere Monate vor dem geplanten Datum tatsächlich gelauncht. Also nochmal ein weiteres Unternehmen, das indirekt das Ethereum-Ökosystem entsprechend pusht. Gleichzeitig wird die Deutsche Bank ebenfalls eine Layer-2-Chain auf Ethereum launchen, was aus meiner Sicht sehr eigenartig ist, weil ich jetzt in den letzten paar Wochen bis Monaten extrem häufig gelesen habe, dass Ethereum anscheinend tot sei. Aber anscheinend ist Ethereum doch nicht so ganz tot.

7:59Dann geht es weiter mit MicroStrategy, die heute zum Nasdaq 100 aufgenommen werden. Was im Endeffekt bedeutet, dass ab jetzt der Großteil der Aktieninvestoren zumindest indirekt in Bitcoin investiert ist. Zusätzlich hat die SEC zwei Kombi-ETFs mit jeweils 80 % Bitcoin und 20 % Ether genehmigt. Der Launch davon wird irgendwann mal im Januar erwartet.

7:59Dann Craig Wright, von dem du auch bestimmt schon häufiger in den Nachrichten gelesen hast, derjenige, der sich als Satoshi Nakamoto ausgibt und schon unzählige Male vor Gericht gegangen ist, muss jetzt tatsächlich für ein Jahr ins Gefängnis, weil er scheinbar gefälschte Dokumente verwendet hat, um tatsächlich nachzuweisen, dass er persönlich Satoshi Nakamoto sei. Und an der Stelle passt natürlich immer: Karma is a bitch.

7:59Dann geht es weiter mit den MicroStrategy-Nachahmern Marathon Digital und Metaplanet, die jeweils für 1,53 Milliarden und 31 Millionen Bitcoin nachgekauft haben. Dann die BPCE Group, Frankreichs fünftgrößte Bank, will im Jahr 2025 den Kauf von Kryptowährungen launchen. Also die Adoption geht weiter, langsam, aber stetig.

7:59Und noch die zwei letzten News: dass Richard Heart, der Gründer von HEX, PulseChain und PulseX, jetzt auf der Most Wanted List von Europol ist, was den Tokenpreisen von diesen Projekten so überhaupt nicht geschmeckt hat. Und noch zu guter Letzt, dass Solana zwei neue Allzeithochs erreicht hat. Zum einen, was die Anzahl der Transaktionen angeht. Und zum anderen auch, dass allein im November 2024 ganze 53 % von allen aktiven Adressen auf Solana aktiv waren. Und zwar, wenn du dir dieses Chart ein bisschen genau anschaust – das ist jetzt hier relativ klein, relativ unscharf dargestellt –, aber da erkennst du hier im Wesentlichen hier in Grün dargestellt, dass Solana allein in den letzten zwei Monaten mehr als 50 % von allen aktiven Adressen ausgemacht hat.

8:27In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio, genauso wie weitere Teile wie das Zitat der Woche, den Tweet der Woche, das Meme der Woche, genauso wie den persönlichen Part. Falls du auf diese Teile ebenfalls Zugriff haben möchtest: einfach unkompliziert gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt. Bis zum nächsten Mal.