Strategy schockt den Bitcoin-Markt. Wie geht es weiter?

0:00Ja, wer hätte es erwartet: Strategy hat jetzt tatsächlich zum ersten Mal größere Mengen an Bitcoin verkauft. Aber was ich persönlich deutlich interessanter fand, war vor allem diese Dynamik zwischen dem Bitcoin-Preis, dem Strategy-Preis und dem Stretch-Preis. Deshalb lass uns mal konkret die Daten zur aktuellen Situation anschauen, um eruieren zu können, wie es tatsächlich von hier weitergeht.

0:24Gut, dann lass uns direkt mit dem Markt-Update starten. Bitcoin hält sich preislich nach wie vor über den 60.000. Wenn du dir allerdings das Monatschart mit den Heikin-Ashi-Kerzen anschaust — falls dir die noch nichts sagen, ich habe dir das Tutorial dazu entsprechend verlinkt — dann erkennst du, dass die nach wie vor einen Abwärtstrend signalisieren. Und historisch betrachtet, zumindest über die letzten zwei Bärenmärkte, war es so, dass der Bärmarkt erst dann vorbei war, wenn diese Kette an roten Kerzen tatsächlich in eine grüne Kette an Kerzen gewechselt ist. Wie es auch beispielsweise im letzten Bärmarkt der Fall war. Derzeit, wenn wir uns diesen Bärmarkt anschauen, sehen wir nach wie vor überwiegend rote Kerzen, was im Wesentlichen signalisiert, dass wir zumindest Stand heute noch keine wirkliche Trendwende bei Bitcoin gesehen haben.

1:06Wenn du dir zudem die Bitcoin-Saisonalität auf Monatsbasis anschaust, vor allem was die letzten Bärenmärkte angeht — und ich würde sagen, dass nur die letzten zwei Bärenmärkte wirklich aussagekräftig sind, weil den 2014er Zyklus ziehe ich persönlich meistens nicht heran, aufgrund der Tatsache, dass da einfach im Allgemeinen die Liquidität so gering war, dass ich mir unsicher bin, wie aussagekräftig die Daten von 2014 tatsächlich sind, und zwar nicht nur, was die Performance angeht, sondern im Allgemeinen. Aber wenn du dir beispielsweise die letzten zwei Bärenmärkte anschaust, 2022 und 2018, dann erkennst du, dass dieser Juni bisher eigentlich relativ normal lief, also tiefrot, wie auch in den letzten zwei Bärenmärkten. Danach haben wir dann meist im Juli eine entsprechende Erholung gesehen, wie es auch derzeit der Fall ist, bevor es dann, zumindest historisch betrachtet, so war, dass der August und September jeweils ein gutes Stück rot waren, bevor wir dann irgendwann in Q4 tatsächlich das finale Zyklustief bei Bitcoin gesehen haben.

2:01Und auch wenn du dir die aktuelle Performance von Bitcoin in diesem Zwischenbärjahr anschaust, hier in Rot dargestellt, im Vergleich zur durchschnittlichen Performance von Bitcoin hier in Weiß dargestellt, dann erkennst du, dass sich Bitcoin derzeit eigentlich nach wie vor überdurchschnittlich gut schlägt, auch wenn er jetzt schon vom Top gesehen um die 54 % gefallen ist. Und historisch betrachtet war es meistens so, dass hier bis irgendwann August tatsächlich die Preise mehr oder weniger konsolidiert haben, bevor es dann weiter nach unten ging.

2:27Was die Bitcoin-ETFs betrifft, gibt es sowohl positive als auch nicht so positive News. Zunächst zum Positiven, dass wir tatsächlich erstmalig auf einer Wochenbasis wieder Zuflüsse sehen. Jetzt zum Negativen, dass wir allein im Juni Rekordabflüsse in Höhe von 4,5 Milliarden bei Bitcoin gesehen haben, was du auch beispielsweise in diesen roten Wochenbalken sehen kannst. Auch wenn du dir die geschätzte Gesamtnachfrage nach Bitcoin über die letzten 30 Tage anschaust, dann erkennst du, dass es sich doch deutlich verbessert hat, allerdings netto nach wie vor negativ ist. Zwar nicht so negativ wie noch vor drei bis vier Wochen, allerdings nach wie vor negativ, was aus meiner Sicht auch nicht wirklich verwunderlich ist, wenn du dir einerseits anschaust, wie sich momentan die ETFs schlagen, und andererseits, dass Strategy tatsächlich erstmalig größere Mengen an Bitcoin verkauft hat.

3:12Genau gesagt hat Strategy rund 3.500 Bitcoin im Wert von 216 Millionen verkauft, um damit ihre Cashreserven zu erhöhen beziehungsweise künftige Dividendenzahlungen für ihre ganzen Vorzugsaktien finanzieren zu können. Das ist definitiv schon mal eine Hausnummer, aber wenn du das im Vergleich zu dem siehst, was sie potenziell verkaufen können, diese ungefähr 3,25 Milliarden, dann ist das hier wirklich nur ein kleiner Bruchteil von dem, was sie tatsächlich potenziell verkaufen könnten. Und ja, wenn du dir dazu Saylors Statements in der Vergangenheit anschaust, wie beispielsweise, dass man lieber eine Niere verkaufen soll, anstatt tatsächlich Bitcoin zu verkaufen, oder dass man auf keinen Fall Bitcoin verkaufen sollte — ja, ich glaube, mittlerweile hat sich seine Einstellung dazu so ein bisschen geändert.

3:37Und ja, Strategy hat dadurch rein faktisch Verluste realisiert, weil der durchschnittliche Einkaufspreis, lass mich nicht lügen, ich glaube nach wie vor um die 76.000 steht. Das heißt, jeder Verkauf bei um die 60.000 ist ein guter Verlust, den sie da tatsächlich realisieren. Wer jetzt allerdings dadurch meint, dass Saylor ein schlechter Investor wäre, der hat aus meiner Sicht, sorry für die Ehrlichkeit, wirklich einfach keinen blassen Schimmer, wovon er redet. Schon allein, wenn man sich die Zahlen anschaut, was für ein Vermögen Saylor aufgebaut hat, dadurch, dass er mit Strategy Bitcoin adoptiert hat, wie massiv die Aktie nach oben geschossen ist, was er für ein massives Vermögen bisher aufgebaut hat — der könnte wahrscheinlich die kompletten 3,25 Milliarden Bitcoin auf den Markt werfen und trotzdem wäre seine Strategy noch das X-Fache von dem Wert, was sie ursprünglich wert war. Also hier von dem Verkauf jetzt irgendwie zu schließen, dass er ein schlechter Investor sei, ich glaube, das ist ein bisschen weit hergeholt.

4:41Aber was ich persönlich definitiv interessant fand, war die Price Action rund um Bitcoin genauso wie Strategy, die sich eigentlich relativ gut gehalten haben. Was im Prinzip signalisiert, dass viele Investoren das bereits im Voraus eingepreist haben, dass Strategy tatsächlich verkauft. Ich persönlich, um ganz ehrlich zu sein, hätte mit höheren Abverkäufen gerechnet, also gerade bei Bitcoin genauso wie bei Strategy, auch mit etwas mehr Panik. Aber das war wahrscheinlich von Strategy auch sehr gut kalkuliert, dass sie nicht zu viele Bitcoin verkaufen, allerdings auch nicht zu wenig. Und gerade so eine Menge von 200 Millionen, das ist okay, aber das ist noch nicht so ein „Oh scheiße, die werfen jetzt irgendwie Zehntausende oder Milliarden von Bitcoin auf den Markt“, das zumindest Stand heute noch nicht.

5:20Was ich persönlich allerdings nach wie vor absolut irrational finde, ist die Price Action, das Kursverhalten rund um Stretch. Denn gerade so ein Verkauf von Strategy, dass sie ihre Cashreserven auffüllen, macht ja eigentlich die ganzen Dividendenzahlungen rund um Stretch nur noch sicherer. Und jetzt reagiert stattdessen die Stretch-Aktie darauf mit einem Abverkauf von um die 5 %. Also das ist meiner Meinung nach wirklich das absolut Irrationalste, was es derzeit im Kryptomarkt gibt, genau diese Price Action hier bei Stretch. Und das, obwohl sie Stand heute nur mit ihrer bestehenden Cashreserve schon mehr als 17 Monate an Dividenden finanzieren können. Also ich persönlich verstehe das absolut nicht.

5:57Was mir zudem aufgefallen ist, vor allem auf Twitter, ist, dass momentan wieder die — ich nenne sie mal — „Der Boden ist drin“-Propheten oder „Der Boden ist drin“-Jünger entsprechend lauter geworden sind. Aufgrund der Tatsache, dass Bitcoin jetzt bei der letzten Korrektur nur ein leicht tieferes Zyklustief gesetzt hat. Zuvor war das Zyklustief bei um die 59.000, jetzt derzeit bei um die 57.000, das heißt nur minimal darunter. Was zumindest im historischen Vergleich jetzt nicht unbedingt die üblichste Price Action ist, gerade hier in der Boden-Area, sage ich mal. Aber wenn du dir dazu einfach mal die Vergangenheit anschaust, mit der zeitlichen Komponente genauso wie der preislichen Komponente, dann erkennst du, dass es derzeit nach wie vor rein faktisch eine absolute Anomalie wäre, wenn Bitcoin tatsächlich jetzt schon den finalen Zyklusboden in diesem Bärmarkt gesehen hätte.

6:42Denn bisher war dieser Bärmarkt nur 276 Tage lang, im Vergleich zur Vergangenheit, wo es 384 Tage, 372 Tage und 417 Tage waren. Also bisher deutlich kürzer als normalerweise. Und auch diese Korrektur mit minus 53 % ist im historischen Vergleich bisher deutlich zu mild. Denn im letzten Bärmarkt waren es minus 77 %, zuvor minus 84 %, zuvor minus 86 %. Das heißt, irgendwas so um die minus 70 %, vielleicht auch im oberen 60er-Bereich, also so 67 %, irgendwie sowas — das wäre das, was rein historisch betrachtet eigentlich das Wahrscheinlichste wäre. Das heißt, meine persönliche Einschätzung hat sich nach wie vor nicht geändert.

7:21Auch rein subjektiv gesprochen, wenn du dir die subjektiven Bottomindikatoren anschaust, denke ich, ist nach wie vor viel zu viel Hoffnung im Markt. Im Vergleich zu — wenn du dir einfach mal die Vergangenheit angeschaut hast, vor allem wenn du selbst dabei warst, gerade beim absoluten Zyklusboden — da war die Stimmung allgemein deutlich negativer, deutlich gleichgültiger. Und da kam einfach nicht diese Hoffnung auf, bei jeder Korrektur oder Erholung, wie wir es derzeit haben, dass immer wieder Leute die Hoffnung haben: „Aber jetzt tatsächlich ist der Boden drin und jetzt startet der Bullrun.“ Nee, beim absoluten Zyklusboden gehen die allermeisten davon aus: „Okay, jetzt geht es nur noch tiefer.“ Das heißt konkret, mein persönlicher Base Case ist nach wie vor ein tieferes Zyklustief, was wir höchstwahrscheinlich — das wäre zumindest rein historisch betrachtet das Wahrscheinlichste — irgendwann in Q4 dieses Jahres tatsächlich sehen.

8:04Dann noch ein kurzes Update zu dieser Aktion, die derzeit bei OKX läuft, und zwar bis zum 31. Juli. Bei diesem Neukundenbonus hat sich nichts geändert, bei diesem Einzahlungsbonus an sich von der Höhe her ebenfalls nichts, nur dass dieses Poolgeld jetzt von 10 Millionen auf 50 Millionen erhöht wurde. Das heißt, erst wenn diese 50 Millionen erreicht sind oder der 31. Juli tatsächlich erreicht wurde, erst dann endet diese Aktion, dass du auf jede Einzahlung bis zu 8 % zusätzlich Geld bekommst. Das waren im Übrigen gerade nur die ersten zwei Teile. Wenn du auf alle Teile Zugriff haben möchtest, dann einfach gratis eintragen, dann bekommst du den Rest ebenfalls zugeschickt.

8:07Gut, dann kommen wir jetzt zu ein paar aktuellen Krypto-News. Und zwar scheint es tatsächlich der Fall zu sein, dass Deutschland die einjährige Krypto-Haltefrist ab 2027 tatsächlich streichen will und Krypto-Gewinne stattdessen genauso wie Aktien mit 25 % Kapitalertragssteuer plus Soli besteuert werden. Was aus meiner Sicht langfristig betrachtet definitiv zu erwarten war, allerdings trotzdem traurig ist, in welche Richtung sich da momentan Deutschland genauso wie die EU entwickelt. Dann zusätzlich BitMine, die nochmal nachgekauft haben mit ungefähr 42.000 Ether, also die geben nach wie vor Vollgas.

9:08Auch MetaPlanet — ich glaube, zu MetaPlanet habe ich schon lange nichts mehr berichtet, aufgrund der Tatsache, dass es da relativ still war. Aber die haben jetzt ungefähr knapp 3.000 Bitcoin im Wert von rund 170 [Millionen] nachgekauft. Kalshi und Polymarket haben ein neues Rekordvolumen von knapp 45 Milliarden erreicht. Das ist echt krass in einem einzigen Monat, dadurch, dass jetzt ganz viele dezentral auf eben [unverständlich] wetten wollen und da momentan wirklich in Milliardenhöhe auf die ganzen Spiele gewettet wird. Das ist wirklich verblüffend.

9:37Zusätzlich Ethereum beziehungsweise die Foundation beziehungsweise Vitalik Buterin, der verkündet hat, dass über die nächsten drei bis vier Jahre das größte Update seit dem Merge kommen soll, der Lean-Ethereum-Plan. Das ist quasi ein Plan, wie relativ viele Kernteile von Ethereum verbessert werden sollen, für mehr Sicherheit, für mehr Tempo, für mehr Datenschutz und so weiter. Also da bin ich schon sehr gespannt drauf, aber wie gesagt, das ist hier etwas sehr Langfristiges.

10:00Und noch zu guter Letzt: Falls du dich eventuell an die Videos erinnerst, die ich dazu bereits gemacht habe — das ist nach wie vor eine KI-Plattform, die bei mir eigentlich fast jede Woche noch im Einsatz ist, primär mittlerweile für Bilderstellung, ab und zu auch Videoerstellung, weniger jetzt als KI-Chatbot, aber das ist nach wie vor die einzige Plattform, wo du ganz viele KI-Modelle einfach komplett anonym nutzen kannst, was ich persönlich definitiv wertschätze, gerade was Privatsphäre angeht. Und dieses Unternehmen wird jetzt tatsächlich mit einer Milliarde bewertet. Das heißt, die haben jetzt tatsächlich ihren Unicorn-Status erreicht nach ungefähr zwei Jahren. Was wirklich verrückt ist und gleichzeitig — es ist einfach ein Projekt, was voll meinen Werten entspricht. Von daher habe ich auch damals herzlich gerne sowas promotet beziehungsweise darauf aufmerksam gemacht. Und jetzt zu sehen, dass sie so erfolgreich sind, das finde ich richtig klasse.

10:47In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio. Ich habe zudem auch zum Schluss ein kurzes Trainings-Update von mir inklusive Videos verlinkt. Falls dich das interessiert, dann einfach nur gratis eintragen, dann bekommst du den Rest ebenfalls zugeschickt.