Lambo kaufen OHNE BTC zu verkaufen | THORChain erklärt 💡

0:00Viele Krypto-Investoren wollen mit Bitcoin Vermögen aufbauen und irgendwann mal davon leben. Das Blöde ist nur, dass wenn du deine Bitcoins verkaufst, um dir beispielsweise ein Auto anzuschaffen oder ganz klischeehaft den Lambo, naja, dass du dann auf diese Bitcoins auch keine Kursgewinne mehr bekommst. Jetzt was wäre, wenn es eine Möglichkeit gäbe, dass du deine Bitcoins gar nicht verkaufen musst und dir trotzdem deinen Lambo leisten kannst?

0:20Und genau das ist auch seit wenigen Wochen zum allerersten Mal möglich, dass du native Bitcoins dezentral beleihen kannst und jetzt festhalten, ohne dass du darauf Zinsen zahlen musst, ohne dass du liquidiert werden kannst und ohne, dass es da irgendwie eine zeitliche Begrenzung gibt. Und du ahnst wahrscheinlich schon, genau das schauen wir uns im heutigen Video gemeinsam an.

0:43Hi, mein Name ist Kevin Söll. Auf meinem Kanal geht es primär um DeFi, Decentralized Finance, inklusive auch verschiedene Strategien, wie du da das Maximum rausholen kannst. Jetzt im heutigen Video schauen wir uns mal das Borrowing bzw. Lending von der THORChain ein bisschen genauer an, was für Bitcoin dann ziemlich ein Game Changer sein könnte.

0:59Da auf Bitcoin derzeit noch keine komplexen Smart Contracts möglich sind, läuft das Ganze nicht auf der Bitcoin-Blockchain, sondern auf der sogenannten THORChain, die im Prinzip eine unabhängige Layer-1-Blockchain ist und gerade auch im Bereich von, ich sag mal, im allgemeinen Cross-Chain-Bereich schon einige Innovationen rausgebracht hat, wie auch beispielsweise, dass du über die THORChain native Bitcoins in native Ether tauschen kannst.

1:21Bevor wir uns gleich das Ganze ein bisschen genauer anschauen, kurz eines vorweg, THORChain läuft konzeptionell gesehen komplett anders als das Borrowing auf Ethereum, und das ist auch, so wie ich das persönlich gesehen habe, ein ziemlich tiefes Fass, wo ich selbst noch relativ oberflächlich drin bin. Das heißt, das heutige Video ist nicht irgendwie eine Anleitung, um das jetzt irgendwie blind nachzumachen, sondern es wird vielmehr zeigen, was den Stand heute schon alles möglich ist und warum das auch bullish ist für Bitcoin.

1:35Um das Ganze zu erklären, ist es vermutlich am einfachsten, wenn wir uns hier die Benutzeroberfläche ein bisschen genauer anschauen, und das siehst du auch bereits, dass man native Bitcoins hier beleihen kann, und das ist auch die eigentliche Innovation von THORChain, weil es zum allerersten Mal in der gesamten Geschichte von Kryptowährung möglich ist, native Bitcoins komplett dezentral ohne KYC zu beleihen.

2:05Dann lass uns das Ganze mal in der Praxis anschauen, und zwar habe ich persönlich als alter Ethereum-Nutzer keine nativen Bitcoins in meiner Web3-Wallet, deshalb klicken wir hier mal auf Borrow auf Ethereum, tun das dann aber hier entsprechend umwandeln in Bitcoin, die ich entsprechend beleihen möchte. Sagen wir mal einen Bitcoin, und ich möchte dafür - da kannst du dann verschiedene native Assets aussuchen, wie beispielsweise USDC auf Ethereum. Wenn wir das hier entsprechend auswählen, dann wählst du ja automatisch deinen Kredit aus in Höhe von ungefähr 8.670 Dollar. Das heißt, für einen Bitcoin, der derzeit wertmäßig bei ungefähr 26.000 Dollar steht, bekommst du hier einen Kredit in Höhe von knapp 9.000 Dollar.

2:40Und an der Stelle sind auch direkt mehrere Dinge auffällig, und zwar zum einen, dass du hier den Kredit bzw. die Kredithöhe nicht individuell festlegen kannst, sondern das wird automatisch gewählt auf Grundlage von dem, was du als Kollateral hier beleihst, in dem Fall an Bitcoin, wo du dann automatisch hier einen Kredit aufnimmst in Höhe von knapp 9.000 Dollar.

2:59Dann noch was die Collateral Ratio angeht, also wie stark du hier deine Bitcoins beleihen kannst, das ist auch nicht fix wie bei den sonstigen Borrowing-Protokollen, sondern dieser Wert hier schwankt zwischen 200 % und 500 % je nach Marktkondition. Laut den Docs ist es so, dass an Tagen, wo die Volatilität relativ gering ist, dass dann hier die Collateral Ratio relativ, also niedriger ist als die 300 %, und an Tagen, wo die Volatilität relativ hoch ist, soll die hier nach oben gehen. Das heißt, möglichst an Tagen hier einen Kredit aufnehmen, wo das Ganze nicht so volatil ist, dass du hier die besten Konditionen bekommst.

3:31Zudem siehst du hier, dass du sowohl beim Einzahlen als auch beim Auszahlen verschiedene Gebühren hast in Form von Slippage, aber sofern ich das richtig verstanden habe, ist es nicht nur Slippage, also nicht aufgrund von Price Impact mit Poolgröße und verschiedenen anderen Marktteilnehmern und so weiter, sondern es ist auch zusätzlich so eine Art Swap-Fee. Und diese Swap-Fee geht auch nach oben, je nachdem, wie viel du hier beleihst, und auch je nachdem, wie volatil wohl der Markt ist. So steht es zumindest in den Docs. Jetzt, warum hier beim Auszahlen 100 % steht, das kann ich dir, um ehrlich zu sein, nicht genau sagen, aber das wäre definitiv was, was ich nochmal ein bisschen genauer recherchieren würde, bevor ich sowas hier nutze.

4:04Und dann noch die dritte Besonderheit, dass du hier zwar einen Kredit aufnimmst, den USDC auf Ethereum, das Ganze allerdings gemessen wird in TOR. Und TOR ist ein Stablecoin, der komplett anders funktioniert als die klassischen Stablecoins auf Ethereum. Das ist, sofern ich das richtig verstanden habe, ein Stablecoin, den du nicht kaufen kannst, den man nicht traden kann, wo die Marktkapitalisierung immer per Design 0 Dollar beträgt, der hier quasi als so eine Art, ich sag mal, Preisinstrument gilt oder als Preisorakel. Und damit hat im Prinzip die THORChain den Vorteil, dass das Borrowing hier nicht abhängig ist vom Erfolg oder Misserfolg von irgendwelchen anderen Stablecoins.

4:37Und sofern ich das richtig verstanden habe, läuft es dann im Hintergrund so ab, dass wenn du hier einen Kredit aufnehmen möchtest, in USDC hier auf Ethereum, dass zunächst mal hier dieser TOR-Token gemintet wird. Damit werden dann RUNE-Tokens gekauft. Das ist der native Token von der THORChain. Diese RUNE-Tokens werden dann automatisch geswappt in das Asset, wo du entsprechend Kredit aufnehmen möchtest. In dem Fall USDC auf Ethereum. So, und genau das Gleiche auch umgekehrt: Wenn du jetzt hier beispielsweise mit USDC deinen Kredit tilgst, wird das zunächst mal umgetauscht in RUNE. Die RUNE werden dann umgetauscht hier in diese TOR-Tokens, und die werden dann entsprechend geburnt.

5:09Und noch die zweitletzte Besonderheit, dass hier die Mindestlaufzeit 30 Tage beträgt. Das heißt, frühestens nach 30 Tagen kannst du hier deine Position auflösen, also deinen Kredit tilgen und dann wieder deinen Kollateral auszahlen. Du kannst auch nicht mittendurch nur einen Teil von einem Kollateral wieder auszahlen, sondern nur dann, wenn du den vollen Kredit hier entsprechend getilgt hast.

5:27Die zweite Innovation, abgesehen von der Tatsache, dass du hier native Bitcoins beleihen kannst, ist die Tatsache, dass du hier mit dieser Position auch nicht liquidiert werden kannst. Deshalb steht ja auch nirgends irgendwie ein Liquidationspreis. Jetzt wie das Ganze im Hintergrund funktioniert, um ehrlich zu sein, kann ich es dir nicht genau sagen. Ich habe da zwar verschiedene Beschreibungen, wie auch beispielsweise die hier, gefunden, aber so 100 % verstanden habe ich es Stand heute noch nicht, weil auch das ein Mechanismus ist, der komplett neuartig ist, komplett konzeptionell anders funktioniert, wie beispielsweise das Borrowing auf Ethereum.

5:56Bevor wir gleich zu meinem persönlichen Fazit kommen, noch ganz kurz, was die Risiken angeht. Und zwar, nur weil du hier native Bitcoins beleihen kannst, ohne liquidiert zu werden, heißt es nicht automatisch, dass das Ganze risikofrei ist. Und da muss man auch ganz offen und ehrlich sagen, dass die THORChain sich nicht unbedingt einen Ruf erarbeitet hat, dass das Ganze risikolos ist, wo es bereits auch in der Vergangenheit mehrere Hacks gab.

6:16Auch was den Score von DeFiSafety angeht, das siehst du ja beispielsweise, die THORChain, einen Score von 69. Und wenn du da drauf klickst, siehst du hier ein dickes, fettes, rotes Fail mit diesem Incident, diesem Hack, den ich dir gerade schon gezeigt habe. Allein das wäre für mich beispielsweise schon ein Ausschlusskriterium, weshalb ich da keine größeren Summen investieren würde. Aber an der Stelle muss man auch einfach offen und ehrlich sein zu den anderen Projekten. Die THORChain hat hier den zweitbesten Score nach Ethereum Layer 1. Alle anderen alternativen Layer-1-Solutions, die hier aufgelistet sind, oder auch teilweise Layer-2-Solutions wie Optimism, Solana, Arbitrum, Polygon, Binance Margin und so weiter, die haben teilweise einen viel mieseren Score als tatsächlich die THORChain.

6:54Jetzt mal persönlich ein Fazit. Wie auch bereits in meinem Intro erwähnt, war das heute kein Video als so eine Art Anleitung, wo du jetzt blind aufspringst und das Ganze nutzt. Sondern vielmehr wollte ich es dir deshalb zeigen, weil es wirklich zum allerersten Mal in der Geschichte von Krypto so ist, dass man komplett dezentral ohne KYC native Bitcoins beleihen kann. Das gab es davor noch nie. Davor war es immer nur möglich, das Ganze über CeFi-Plattformen zu machen oder auch beispielsweise mit gewrappten Tokens, auf beispielsweise Ethereum. Aber immer dann, wenn du das so machst, hast du das Counterparty Risk, weil irgendjemand diese Bitcoins verwahren muss. Und das wurde zum allerersten Mal jetzt durch die THORChain gelöst.

7:28Das heißt, die THORChain hat zum allerersten Mal bewiesen, dass es tatsächlich mithilfe von anderen Chains möglich ist, Borrowing mit nativen Bitcoins zu betreiben. Und ja, das Ganze ist noch absolut in den Kinderschuhen. Das wäre mir persönlich viel zu riskant für meine Bitcoins. Aber wer weiß, wo wir da tatsächlich in ein paar Jahren sind, weil konzeptionell gesehen auf jeden Fall eine super interessante Sache.

7:46Jetzt der Best Case wäre natürlich, wenn das Ganze irgendwann mal direkt auf Bitcoin oder auf einem Layer 2 von Bitcoin möglich wäre. Stand heute ist das leider noch nicht der Fall, und ob das irgendwann mal in der Zukunft kommt, ist eher fraglich. Ich persönlich vermute ja, aber was kann ich schon als nicht-Techie sagen? Ich kann auch komplett falsch liegen. Von daher finde ich es auch umso wichtiger, dass es solche Projekte gibt, wie die THORChain, die da jetzt schon damit rumexperimentieren, Erfahrung sammeln. Und wer weiß, wo wir da in ein paar Jahren schon sind, wenn die einfach weiter so Erfahrung sammeln. Also das ist definitiv ein Projekt, was ich weiter am Rande verfolgen werde, auch wenn es jetzt nicht direkt mit Ethereum zu tun hat oder sonst was. Solche Innovationen finde ich unglaublich interessant. Bis zum nächsten Mal.