Der #1 GRÖSSTE FEHLER im Krypto-Bärenmarkt 🤯

0:00Im heutigen Video schauen wir uns mal den aus meiner Sicht größten Fehler an, den man als Krypto-Investor in einem Bärmarkt machen kann. Und zwar ist das eine Kombination aus drei verschiedenen Dingen: dass man erstens während dem Bärmarkt die ganze Zeit Altcoins durchhält, die zweitens stark inflationär sind, das heißt, wo im Zeitverlauf andauernd neue Tokens dazukommen, die das Angebot erhöhen, und drittens spezielle Altcoins, die entweder, ich sag mal, keinen Use Case haben oder nur einen sehr schwachen Use Case, die also primär genutzt werden als Reward-Token.

0:30Lass uns auch mal direkt mit dem ersten Punkt starten, und zwar müsste es in meiner Community rein statistisch so sein, dass für den allergrößten Teil von den Leuten, die dieses Video anschauen, es der allererste Zyklus im Kryptomarkt ist. Und natürlich ein Zyklus besteht nicht nur aus dem Bull-Markt, wo alles nach oben geht, sondern natürlich auch aus dem Bärmarkt, wie wir ihn derzeit haben, dass die Preise tendenziell nach unten gehen oder einfach eine sehr lange Zeit seitwärts gehen. Und das ist ja auch völlig in Ordnung, da ist gar nichts dran auszusetzen, jeder fängt mal vorne an.

1:01Zum Problem wird es nur, wenn man, ich sag mal, etwas später in den Kryptomarkt einsteigt, allerdings nicht von der Vergangenheit lernt. Das heißt, sich nicht einfach mal so ein Stück weit mit der Historie der Vergangenheit beschäftigt, was man eventuell einfach aus der Vergangenheit für heute lernen kann. Weil dann kommt man eventuell, wenn man nicht diese Selbststudien gemacht hat, zu dem Entschluss, dass es tatsächlich eine valide Option ist, sein nach wie vor 100 % Altcoin-Portfolio einfach mal durch den Bärmarkt durchzuhalten.

1:16Wenn man sich mal so ein bisschen mit der Vergangenheit beschäftigt hat, dann stellt man eigentlich relativ schnell zwei Dinge fest. Und diese zwei Dinge hier, das sind zwei, ich sag mal, unbequeme Wahrheiten, die der Großteil der Leute einfach nicht wahrhaben möchte. Weil die vielleicht auch so ein Stück weit gegen das eigene Portfolio sprechen, und hey, wer möchte schon, dass irgendwie sein eigenes Portfolio kritisiert wird? Das ist ja das heilige Portfolio, das darf nicht kritisiert werden.

1:47Und zwar die erste unbequeme Wahrheit, einfach die Tatsache, dass in dem Moment, wo wir in den Bärmarkt gehen, in aller Regel Bitcoin die ganzen Altcoins stark outperformt. Da habe ich euch jetzt vor Kurzem ein Video dazu gemacht, was ich dir unten entsprechend verlinkt habe. Und es ist nicht unüblich, dass beispielsweise Bitcoin während dem Bärmarkt von seinem All-Time-High minus 70 % fällt und die ganzen Altcoins im Vergleich zu Bitcoin nochmal um 70 % mehr fallen, oder um 80 %, teilweise 90 % oder sogar noch mehr als 90 % im Vergleich zu Bitcoin nochmal mehr einbüßen. Das ist vollkommen legitim in dem Bärmarkt.

2:19Und danach die zweite unbequeme Wahrheit, die ebenfalls keiner hören möchte, aber genauso wichtig ist, ist die Tatsache, dass die allermeisten Altcoins, wenn überhaupt, nur für einen einzigen Zyklus gut performen und danach in Bitcoin gemessen nie mehr ein neues Allzeithoch setzen. Und der Punkt ist so wichtig, dass ich das Ganze nochmal wiederholen möchte: Die allermeisten Altcoins performen, wenn überhaupt, einen einzigen Zyklus gut, und danach war es das. Mehr als 99 % davon werden sich in Bitcoin gemessen nie mehr erholen. Wirklich nur diese kleine Ausnahme von vielleicht Ethereum, vielleicht noch Cardano und weiteren, ich sag mal, etwas größeren, etablierteren Altcoins wird sich in Bitcoin gemessen jemals erholen. Der Großteil stirbt entsprechend weg. Also das ist einfach Fakt, wenn man sich mal die Vergangenheit anschaut. Auch dazu habe ich erst vor Kurzem hier dieses Video gemacht.

3:04Und es ist wirklich großartig zu sehen, wie von einem Zyklus zum nächsten innerhalb von vier Jahren einfach mal diese Liste der Top 10 Kryptowährungen, also der Top 10 Altcoins, so wild durchgemischt wird. Weil, ja, in einem Zyklus performen sie gut, und im nächsten Zyklus kennt man teilweise die Altcoins schon gar nicht mehr.

3:20Das heißt, an der Stelle schon mal ein kurzes Zwischenfazit: In aller Regel ist es nicht unbedingt die beste Idee, während dem Bärmarkt mit irgendeinem Portfolio, was stark fokussiert ist auf Altcoins, durchzuhalten. Weil die erstens in aller Regel Bitcoin stark underperformen, bis auf ganz wenige Ausnahmen, und zweitens, weil die allermeisten Altcoins, in Bitcoin gemessen, sich sowieso nie mehr erholen werden, bis auf ganz wenige Ausnahmen.

3:40Das heißt, es wäre rein aus dem Gesichtspunkt deutlich sinnvoller, dass man beispielsweise zu Beginn von einem Bärmarkt dort umschichtet in Bitcoin oder vielleicht auch Stablecoins, wenn man sich das zutraut, mit dem Timing und so weiter. Aber man kann auch einfach nur umschichten in Bitcoin, in Bitcoin das Ganze durchhalten, und irgendwann später, wenn es dann, ich sag mal, Ende vom Bärmarkt oder Anfang vom Bullmarkt ist, dort könnte man dann wieder umschichten in Altcoins. Aber dann in die Altcoins, die zu dem Zeitpunkt entsprechend gut ausschauen, wo man ja einfach dann deutlich mehr Daten hat oder besser einschätzen kann, ob sie sich wiederholen werden oder vielleicht eher zu den Altcoins gehören, die, ich sag mal, im Zeitverlauf immer mehr aussterben werden.

4:16So, ich habe ja ganz zu Beginn vom Video erwähnt, dass es aus meiner Sicht der größte Fehler ist, dass man Altcoins während dem Bärmarkt durchhält, die zweitens stark inflationär sind und drittens noch zusätzlich primär als Reward-Token verwendet werden. Deshalb lasst uns jetzt mal ein bisschen genauer über das Thema Inflation sprechen. Und mit Inflation ist im Wesentlichen nur gemeint, dass einfach Tokens aus dem Nichts erzeugt werden, die das Angebot erhöhen. Ja, der Preis richtet sich ja immer nach Angebot und Nachfrage, und in dem Moment, wo das Angebot nach oben geht und die Nachfrage konstant bleibt, fällt der Preis natürlich. Oder natürlich auch umgekehrt: In dem Moment, wo das Angebot fällt, wie beispielsweise bei Ethereum mit den ganzen Burn-Mechanismen, und die Nachfrage konstant bleiben würde, würde der Preis entsprechend nach oben gehen.

4:31Inflation ist jetzt auch nicht irgendwie per se schlecht oder so, sondern dient einfach primär dazu, dass man Anreize schaffen kann, Incentives schaffen kann, dass irgendwelche Leute eine Blockchain oder ein Protokoll entsprechend benutzen. Das heißt, im weitesten Sinne kannst du dir Inflation vorstellen wie so eine Art, ich sag mal, ein Werbebudget für ein Protokoll oder für eine Blockchain.

5:13Ich gehe sogar einen Schritt weiter und würde behaupten, dass Inflation in zwei verschiedenen Fällen sogar absolut genial sein kann. Zumindest dann, wenn man das Wissen hat, wie man von dieser Inflation profitieren kann, ohne dass man gleichzeitig Opfer von dieser Inflation wird. Das ist zum Beispiel so, wenn du jetzt beispielsweise ins Liquidity Mining gehst: Du bekommst dann inflationierte Tokens, hast allerdings gleichzeitig kein Kursrisiko von einem inflationierten Token. Einfaches Beispiel: Zumindest bis vor Kurzem noch konnte man hier ins Liquidity Mining gehen mit dem Stablecoin DXF und anderen Stablecoins, und hier hat man dann als Reward den Moneta Token bekommen. Das heißt, einen inflationierten Token, ohne dass man gleichzeitig das Kursrisiko hatte von diesem Moneta Token.

5:50Und dann noch der zweite Fall, wenn eine Inflationsrate ebenfalls sehr positiv sein kann. Und zwar, wenn wir in einem Bullmarkt sind, dass die Inflationsrate indirekt dafür sorgt, dass ein Token doch mal deutlich mehr performt als beispielsweise ein anderer Token. Und auch da ist, ich sag mal, die Marktdynamik dahinter relativ selbsterklärend. Und zwar, in dem Moment, wo du natürlich eine hohe Inflationsrate hast, kannst du dementsprechend auch eine hohe APR, also eine hohe Rendite, hohe Rewards anbieten, beispielsweise beim Staking mit dem nativen Token. So, in dem Moment, wo die APR sehr hoch ist, lockt es natürlich viele Leute an, die von dieser APR was abhaben wollen. Das sorgt dafür, dass entsprechend die Nachfrage von dem nativen Token steigt. Das heißt, der Preis steigt auch.

6:29Und in dem Moment, wo der Preis steigt und wir in einem bullischen Marktsentiment sind, also wirklich nur in einem Bullrun, sorgt das in aller Regel dafür, dass die allermeisten Leute denken: Naja, wenn jetzt dieser Token plötzlich pumpt und die anderen Tokens noch nicht, der wird 'to the moon' gehen, also verkaufe ich natürlich nicht. Was sorgt das dafür? In dem Moment, wo natürlich der Tokenpreis nach oben geht, die Leute allerdings nicht verkaufen, dass dementsprechend auch die APR nochmal mehr ansteigt, was wiederum mehr Leute anlockt, wieder den Preis nach oben pumpt und so weiter und so fort. Das heißt, dieser Zyklus kann im Bullrun-Markt dazu sorgen, dass einfach solche Tokens mit einer hohen Inflationsrate nochmal krass mehr pumpen als so ein durchschnittlicher 0815-Token, der vielleicht keine hohe Inflationsrate hat.

7:09Aber wie gesagt, das gilt nur im Bullrun-Markt. Und das ist auch ein wesentlicher Hauptgrund, warum ich persönlich ganz stark davon ausgehe, dass die bestperformenden Altcoins für den nächsten Zyklus keine Token sein werden bzw. keine Altcoins sein werden, die Stand heute schon existieren, sondern wahrscheinlich irgendwelche Altcoins, die zu Beginn vom nächsten Bullrun entsprechend gelauncht werden, eine hohe Inflationsrate haben und einfach diesen positiven Feedback-Loop mit diesem APR zu Tokenpreis hoch und APR noch höher, noch mehr Leute und so weiter, die das einfach maximal ausspielen.

7:38So, das sind die Vorteile von Inflation. Jetzt zu, ich sag mal, den Fällen, wo eine Inflation eher schlecht ist. Und zwar erstens dann, wenn du im Prinzip das volle Kursrisiko hast von einem inflationären Token, allerdings nichts von der Inflation abbekommst. Das heißt, beispielsweise irgendeinen Token hältst, wo die Inflationsrate relativ hoch ist, du allerdings keine inflationierten Tokens nochmal zusätzlich bekommst. Was oftmals bei Protokollen dann der Fall ist, dass man beispielsweise den nativen Token weglocken muss, um irgendwas freizuschalten, oder den nativen Token weglocken muss, um beispielsweise vom Protokoll irgendwelche Gebühren zu bekommen oder so. Das ist oftmals so, dass diese Tokens stark inflationär sind, du hast das volle Kursrisiko, du bekommst allerdings von der Inflation entsprechend nichts ab. Das heißt nicht, dass solche Optionen per se schlecht sind, nur das muss man einfach berücksichtigen, dass es in dem Fall einfach ungünstig ist bezüglich der Inflation.

8:27Und noch der zweite Fall, wenn die Inflation ebenfalls zum Problem werden kann, und zwar dann, wenn beispielsweise der Token eher einen schwachen oder gar keinen Use Case hat und primär genutzt wird als Reward-Token. Das heißt, primär genutzt wird, um einfach Leute zu incentivieren, irgendwas zu benutzen, ohne dass der Token selbst irgendwie einen starken Use Case hat. Spätestens dann, wenn wir im Bärmarkt sind, führt das einfach dazu, dass sämtliche Leute, die diese Tokens als Rewards bekommen, sofort auf dem Markt wieder verkaufen, sodass da einfach nochmal eine erhöhte Sell-Pressure auf den Markt kommt. Und das siehst du auch beispielsweise ziemlich gut, indem du dir einfach mal irgendwelche bekannten Altcoins, die du derzeit kennst, nimmst und dir einfach mal das Chart vom letzten Jahr in Bitcoin gemessen anzeigen lässt. Das ist in aller Regel bei diesen Tokens immer dieser Move hier, dass einfach die in Bitcoin gemessen nochmal deutlich mehr underperformen.

8:54Und das ist auch im Wesentlichen die genau gleiche Marktdynamik, die wir gerade schon besprochen haben, nur jetzt nicht positiv nach oben in den Bullruns, sondern genau das Umgekehrte, negativ in den Bärmarkt. In dem Moment, wo nicht, ich sag mal, die Gier dominiert, sondern Angst dominiert, ist es einfach so, dass Leute in dem Bärmarkt in irgendwas Sicheres flüchten, wie beispielsweise Bitcoin oder irgendwelche Stablecoins. Was passiert also mit dem Token? Naja, der Tokenpreis fällt zunächst mal. In dem Moment, wo der Tokenpreis fällt, fällt auch die APR. Das heißt, das Ganze wird weniger attraktiv für Investoren, also gehen mehr Investoren raus, und der Preis fällt noch mehr, und dann sinkt die APR wieder mehr, noch unattraktiver wird das Ganze. Und so ist es im Prinzip so eine negative Spirale nach unten, die dafür sorgt, dass solche stark inflationären Token während dem Bärmarkt nochmal deutlich mehr underperformen im Vergleich zu einem normalen Altcoin, der vielleicht keine hohe Inflationsrate hat.

10:19So, wenn du das alles verstanden hast und dann mal beispielsweise ein Kumpel zu dir kommt und fragt: Hey, ja, also Kevin, ich habe da momentan einen Altcoin, ich werde den Altcoin durch den Bärmarkt durchhalten, ich glaube, mit dem... der ist mein Lieblings-Altcoin und so weiter, und Inflation ist aber überhaupt kein Thema, ist zwar bei 20 %, aber hey, ich bekomme derzeit 30 % Rewards, also Inflation ist eigentlich total egal. Würdest du dir sagen: Naja, also wenn das so ist, 20 % Inflation, 30 % Rewards, das passt so? Oder würdest du sagen: Naja, vielleicht musst du das noch ein bisschen besser durchdenken?

10:30Jetzt, ich persönlich würde wahrscheinlich meinem Kumpel antworten: Naja, möchtest du mal eine ehrliche Meinung haben oder eher eine, ich sag mal, geschönte Antwort? Aber im Wesentlichen sind die Denkfehler relativ simpel zu erklären. Und zwar erstens: Selbst wenn die Rewards mit 30 % höher sind als die Inflationsrate von 20 %, ist es beim Großteil meiner Community so, dadurch, dass sie irgendwo im DACH-Raum ansässig sind, also in Deutschland, Österreich oder der Schweiz, dass sie entsprechend die ganzen Rewards sofort versteuern müssen, in dem Moment bzw. in dem Jahr, wo sie entsprechend zufließen. Das heißt, 30 % abzüglich der Steuern sind da schon in aller Regel deutlich geringer als diese 20 % Inflationsrate.

11:05Dann noch zweitens, rein statistisch: Die allermeisten Altcoins, selbst wenn das irgendwie der eigene Lieblingscoin ist, die allermeisten Altcoins werden sich einfach in Bitcoin gemessen nie mehr erholen, nachdem sie einen guten Zyklus hatten. Das heißt, da muss man wirklich gute Gründe haben, dass man während dem Bärmarkt einfach weiterhin an diesen einen Altcoin glaubt, dass man einfach stark fundamental davon überzeugt ist, dass sowas überhaupt sinnvoll sein kann, so einen Altcoin entsprechend durchzuhalten.

11:29Und dann der dritte und aus meiner Sicht mit Abstand wichtigste Punkt: dass selbst wenn ganz zu Beginn diese APR bei 30 % sein sollte und die Inflation bei 20 %, sind diese 30 % schnell bei unter 20 %, aufgrund der Tatsache, dass wir dort ja diese negative Abwärtsspirale haben. Gerade in einem Bärmarkt, wo einfach Angst dominiert, führt das dazu, dass die allermeisten Leute einfach ihre Rewards sofort wieder verkaufen. Das heißt, der Tokenpreis sinkt, dementsprechend sinkt die APR, und dementsprechend ist sie innerhalb von ein paar Wochen oder Monaten schon unter den 20 %. Und nicht nur das, sondern dadurch, dass dieser Tokenpreis natürlich auch sinkt, ist es oftmals so, dass, dadurch, dass man eben noch zusätzlich das Kursrisiko hat von diesem Token, natürlich das gesamte eingesetzte Kapital ebenfalls mit sinkt. Das heißt, da macht man in den seltensten Fällen tatsächlich einen Gewinn in dem Moment, wo vielleicht kurzfristig die APR höher ist als die Inflationsrate.

12:21Jetzt nochmal ein persönliches Fazit. Also, jetzt bitte nicht falsch verstehen, das Thema des heutigen Videos: Das ist kein Appell, jetzt irgendwie sofort sämtliche Altcoins zu verkaufen und nur Bitcoin ist das Wahre und so weiter. Das ist überhaupt gar nicht meine Motivation, sondern vielmehr, dass ich einfach in meinen Umfragen festgestellt habe, dass nach wie vor der mit Abstand größte Teil von meiner Community stark fokussiert ist auf irgendwelche Altcoins, und zwar meistens sogar Altcoins, die relativ klein sind und eher, ich würde mal sagen, hoch spekulativ sind, und nicht irgendwelche Altcoins, die in den Top 10 oder Top 20 entsprechend mitspielen.

12:50Und an der Stelle ist es aus meiner Sicht einfach wichtig, dass man die eigene Investmentthese regelmäßig einfach mal selbst hinterfragt, dass man sich einfach mal anschaut: Wie steht es denn derzeit um diesen Coin? Wie steht es fundamental um den? Wie hoch ist derzeit die Inflationsrate? Sehen wir vielleicht derzeit so eine negative Abwärtsspirale? Dass man das einfach mal selbst reflektiert und ganz nüchtern einfach mal sein eigenes Investment anschaut. Weil, wie gesagt, rein statistisch, die allerwenigsten Altcoins, mehr als 99 % davon, performen nur einen einzigen Zyklus gut und erholen sich danach nie wieder in Bitcoin. Also, was spricht deiner Meinung nach dafür, dass diese Altcoins, die du derzeit hältst, zu den ganz wenigen Ausnahmen gehören, die tatsächlich in Bitcoin gemessen irgendwann mal in Zukunft tatsächlich wieder ein neues Allzeithoch setzen?

13:32Und ich weiß auch aus eigener Erfahrung, dass man sich sowas oftmals nicht selbst eingestehen möchte. Und ich würde auch mal behaupten, dass es vollkommen menschlich ist, dass es genauso ist, dass man sich da lieber selbst irgendwie anlügt, anstatt dass man irgendwie komplett nüchtern auf diese Sache draufschaut. Und genau deshalb finde ich persönlich auch wichtig, dass man, wenn man gerade etwas stärker in irgendein Projekt investiert ist, auch regelmäßig sich einfach Meinungen von Leuten anhört, die vielleicht eine konträre Meinung zu dem Ganzen haben, oder auch das Ganze diskutiert mit Leuten, die eine konträre Meinung haben. Denn dann kann man deutlich nüchterner auf die ganze Sache draufschauen.