Bitcoin macht gerade etwas extrem Seltsames...

0:00Wenn du die letzten paar Tage und Wochen Social Media verfolgt hast, dann ist dir sicherlich aufgefallen, dass aktuell immer mehr Hoffnung aufkommt, dass tatsächlich bereits der finale Zyklusboden bei Bitcoin erreicht wurde. Und ganz ehrlich, es gibt doch definitiv bereits ein paar Punkte, wo man argumentieren könnte, ja, das ist tatsächlich so. Deshalb lass uns genau das im heutigen Video mal ein bisschen genauer anschauen.

0:26Gut, dann lass uns auch direkt mit dem Marktupdate starten. Und zwar, falls du nicht nur den Kryptomarkt verfolgst, sondern auch so ein bisschen die Aktienmärkte, dann ist dir sicherlich diese Dynamik hier schon zuvor aufgefallen, dass wir beim Aktienmarkt hier, ja, zuletzt größere Sprünge gesehen haben und auch erst vor wenigen Tagen hier ein neues Allzeithoch gesehen haben, während Bitcoin hier mehr oder weniger das Gegenteil gemacht hat und auch jetzt über die letzten paar Wochen eigentlich mehr oder weniger seitwärts gedümpelt ist, was auch vermutlich einer der Hauptgründe ist, warum wir derzeit zumindest auf Social Media auch eine ziemlich starke Apathie entsprechend sehen.

0:29Jetzt häufig, allerdings nicht immer, ist es ja auch so, dass Bitcoin im Allgemeinen den Aktienmärkten vorausläuft, und mit Aktienmärkten meine ich da nicht unbedingt den S&P 500, sondern eher die Tech-Aktien bzw. den Nasdaq, dass da Bitcoin grundsätzlich eher vorausläuft, was wir einerseits bei der Abwärtsbewegung entsprechend sehen, allerdings dann auch meistens bei der Aufwärtsbewegung, dass da zunächst mal Bitcoin quasi wieder ansteigt und danach dann auch irgendwann später die Tech-Aktien entsprechend folgen. Aber davon sehen wir aktuell absolut gar nichts, weil wenn wir tatsächlich bereits den finalen Zyklusboden bei Bitcoin gesehen hätten, dann wäre die Dynamik normalerweise die, dass zunächst mal Bitcoin hier quasi weniger korreliert mit dem Aktienmarkt, weil zunächst Bitcoin vorläuft und danach dann irgendwann später, und das kann Monate später sein, auch der Aktienmarkt. Aber derzeit nach wie vor eher die umgekehrte Dynamik.

1:44Was allerdings deutlich sicherer ist und auch aus meiner Sicht nicht so wirklich abzustreiten ist, ist die Tatsache, dass dieser Bärmarkt bereits sehr stark fortgeschritten ist. Das siehst du auch bei, ich würde mal sagen, fast allen On-Chain-Daten, gerade Bottom-Indikatoren und so weiter, die du dir entsprechend anschauen kannst. Auch unter anderem in diesem Chart, Bitcoin Cycle Composite, wo du im Wesentlichen erkennst, dass wir hier im Bärmarkt meistens hier diesen dunkelblauen Bereich hier entsprechend erreicht haben, bei in etwa dieser roten Linie, und wir derzeit hier schon relativ weit gekommen sind, allerdings zumindest im historischen Vergleich noch nicht so stark gefallen sind.

2:18Ein ähnliches Bild bekommst du auch hier bei der Long-Term Holder Spent Output Profit Ratio. Das ist eine Metrik, die ich bereits in mehreren Newslettern zuvor erklärt habe. Ist auch relativ einfach erklärbar. Und zwar, wenn wir hier einen Wert haben von ungefähr 1, wie beispielsweise derzeit sind wir minimal unter 1, aber sagen wir mal, wir sind hier ungefähr bei 1, dann bedeutet das, dass Langzeithalter derzeit bei plus minus 0 verkaufen. Wenn wir hier einen Wert haben von über 1, also beispielsweise hier in diesem lila Bereich, dann bedeutet das, dass Langzeithalter im Profit entsprechend verkaufen. Und wenn wir unter 1 sind, hier im roten Bereich, dann bedeutet das, dass Langzeithalter gerade im Verlust verkaufen. Und wie du das siehst, in den historischen Bärmärkten haben wir es jedes Mal gesehen, dass zum Bärmarkt, zum absoluten Zyklusboden, Langzeithalter mit einem ziemlich ordentlichen Verlust entsprechend verkaufen. Das war im ersten Bärmarkt, das war hier im zweiten Bärmarkt, genauso wie hier im dritten und im letzten Bärmarkt. Und derzeit, ja, wir hatten definitiv schon eine Phase, wo Langzeithalter überwiegend im Verlust verkauft haben. Allerdings zumindest im historischen Vergleich fällt da definitiv noch ein gutes Stück.

3:18Ein ähnliches Bild bekommst du auch, wenn du dir die sogenannte Seller Exhaustion anschaust, das ist hier in diesem Chart dargestellt, relativ vergleichbares Muster wie auch in der Vergangenheit, dass wir hier zum Zyklusboden hier entsprechend absolute Zyklus-Tiefs bei dieser Metrik gesehen haben. Und auch meistens innerhalb von diesem roten Bereich, wo wir derzeit nicht so weit entfernt sind, allerdings derzeit noch nicht erreicht haben. Und du erkennst auch beispielsweise hier bei dieser Metrik, dass die derzeit bei einem Zyklus-Tief ist, trotz der Tatsache, dass Bitcoin eigentlich über die letzten paar Wochen mehr oder weniger seitwärts ging. Und das ist eine Tatsache, die nicht nur bei der Metrik so ist, sondern auch bei vielen anderen Bottom-Indikatoren, dass die gerade über die Kapitulation der Zeit immer weiter fallen, obwohl Bitcoin eigentlich preislich mehr oder weniger gar nichts macht.

3:22Und wer sich all solche Metriken, wie beispielsweise hier sowas oder sowas, auch Bottom-Indikatoren nicht anschaut, ich kann es nur immer wieder erwähnen. Und da gibt es zig verschiedene Webseiten, wo man sich das Ganze anschauen kann. Es gibt auch sehr viele kostenfreie Tools, wo man sich einige Metriken und Indikatoren entsprechend anschauen kann. Ich selbst zahle auch für mehrere Tools, um da entsprechende Einblicke zu bekommen, weil das ist aus meiner Sicht einfach nur ein absoluter Cheatcode, weil das ist ja der Riesenvorteil von einer Blockchain im Vergleich zu einer Aktie, dass du da alles in Echtzeit entsprechend nachschauen kannst. Und die allermeisten Krypto-Investoren haben das einfach überhaupt nicht auf dem Schirm. Also aus meiner Sicht einfach nur ein absoluter Cheatcode.

3:47Das ist auch, by the way, der Hintergrund, warum ein Cheat Sheet, also dieser kostenpflichtige Zusatz-Service, den ich anbiete, mit derzeit den besten oder aus meiner Sicht zuverlässigsten Bottom-Indikatoren, was dann umgewandelt wird im Bullrun zu dem Bullrun-Cheat-Sheet mit den Top-Indikatoren und so weiter. Das ist der Hauptgrund, warum das Cheat Sheet heißt, weil gerade die ganzen On-Chain-Daten quasi so eine Art unfairen Vorteil gegenüber der breiten Masse geben können.

4:54Wenn du dir zudem die Analyse von Michael Nadeau anschaust, das ist der Autor vom DeFi Report, ein Krypto-Newsletter, den ich persönlich ebenfalls empfehlen kann, dann findet eigentlich zum Zyklusboden meistens so eine typische finale Kapital-Rotation von den ganzen Bitcoin-Holdern statt. Das Ganze siehst du auch hier in Zahlen. Das ist jetzt bildlich nicht ganz so toll dargestellt. Allerdings finde ich persönlich die Zahlen super interessant.

5:16Und zwar, wenn du dir hier mal im 2017er-Zyklus die Top-Buyer anschaust, also quasi die Leute, die relativ nahe beim Zyklus-Top tatsächlich Bitcoin gekauft haben, davon haben beim Zyklusboden bis zu 87%, knapp 87%, tatsächlich ihre Coins wieder verkauft. Bei den Leuten, die knapp darunter gekauft haben, also immer noch relativ teuer, in Anführungszeichen, zu den damaligen Preisen, da haben ganze 69% ihre Coins tatsächlich verkauft beim Zyklusboden. Wenn du dir das Gleiche für den letzten Zyklus anschaust, dann erkennst du hier Top-Buyer zwischen 56.000 und 66.000, da haben ungefähr 59% tatsächlich ihre Bitcoin verkauft, und zwischen 47.000 und 56.000, da haben ungefähr 50% ihre Bitcoin dann verkauft.

5:58Jetzt in diesem Zyklus bisher eine ähnliche Metrik bei 108 bis 126.000, also die Top-Buyer von diesem Zyklus, da haben bereits 53% ihre Bitcoin verkauft. Allerdings bei den Leuten, die zwischen 92.000 und 108.000 gekauft haben, also Stand heute immer noch relativ hoch, da haben derzeit erst, in Anführungszeichen, 20% tatsächlich ihre Bitcoin verkauft. Und wenn du dir hier diese Statistik ein bisschen anschaust, dann könnte man stark darüber argumentieren, dass die finale Kapitalrotation, die typisch ist für den Bärmarkt, derzeit noch nicht vollends abgeschlossen ist, weil einfach nach wie vor relativ viele Leute ziemlich teure, in Anführungszeichen, also in der Zukunft, wenn wir sagen, billige, aber Stand heute teure Bitcoins tatsächlich nach wie vor noch halten.

6:39Es gab auch im Übrigen mal wieder ein Update rund um Strategy, etwas, was ich persönlich zumindest nicht so aggressiv tatsächlich erwartet habe, aber sie haben ihre eigene Aktie mal wieder verwässert, indem sie ungefähr für 659 Millionen neue MicroStrategy-Aktien herausgegeben haben. Das heißt, nicht unbedingt bullish für die Aktie, im Gegenteil eher bearish. Damit haben sie ihre Cash-Reserve um die 650 Millionen erhöht. Zusätzlich haben sie ungefähr 1700 Bitcoin verkauft für ungefähr 109 Millionen, und mit diesen 109 Millionen haben sie direkt Stretch zurückgekauft. Und ja, du liest richtig, das ist das allererste Mal, dass sie tatsächlich direkt Bitcoin verkaufen und mit den Erlösen direkt Stretch zurückkaufen, weil ja auch Michael Saylor vor kurzem schon auf Twitter gepostet hat beziehungsweise auf X, dass Strategy aktuell das primäre Ziel hat, Stretch hier wieder zurück zu den 100 Dollar zu bringen.

7:28Und wie du auch hier erkennen kannst, in den letzten paar Wochen, da ging es definitiv bereits in die richtige Richtung. Also das sind hier Tageskerzen, wo du im Wesentlichen erkennen kannst, dass hier über die letzten ein bis zwei Wochen es definitiv in die richtige Richtung ging. Und Stretch steht auch mittlerweile schon bei ungefähr 95 Dollar. Das heißt, nur noch knapp 5% vom tatsächlichen Zielpreis bei um die 100 Dollar entsprechend entfernt. Während dagegen hier die Strategy-Aktie, zumindest hier über die ganze Zeit, wo Strategy eigentlich die ganze Zeit nur die Aktie hier verwässert hat, mehr oder weniger nur seitwärts ging.

7:56Jetzt noch kurz zu meiner persönlichen Einschätzung. Also schon allein die Tatsache, dass Strategy mal wieder Bitcoin verkauft hat und mal wieder die eigene Aktie verwässert hat, die sich allerdings preislich, würde man sagen, relativ gut hält, das würde ich definitiv bullish interpretieren, aufgrund der Tatsache, dass das ja eines der ganz klassischen, ich sag mal, Bodensignale ist, dass wenn es negative News gibt, allerdings der Preis nicht weiter fällt, dass das grundsätzlich eines von mehreren Anzeichen von der Bodenfindungsphase tatsächlich sein kann.

8:21Auch die aktuelle Stimmung und dass wir momentan immer mehr Apathie im Markt sehen. Ich sehe das beispielsweise bei meinem Newsletter extrem, ich sehe das auf YouTube extrem und am extremsten sehe ich es tatsächlich auf X. Das Engagement ist bei mir massiv gefallen, was ich sehr, sehr spannend finde, dass ich das dort als erstes sehe, danach dann im Newsletter und danach dann auf YouTube. Auf YouTube würde ich sagen, es ist Engagement nach wie vor da. Es ist fallend, allerdings ist es nicht so auf dem Niveau wie auf X. Also das spricht definitiv dafür, dass wir dem Boden aktuell immer näher kommen.

8:56Allerdings rein preislich und zeitlich gesehen, das ist was, was ich fast in jedem Newsletter teile, nicht in diesem Newsletter, aber in den letzten und so weiter: Wir haben einfach derzeit noch keine wirkliche stärkere Kapitulation über den Preis gesehen, und auch zeitlich gesehen ist, zumindest rein historisch, wenn man an einen Vierjahreszyklus glaubt, auch zeitlich nach wie vor etwas Luft. Und ganz subjektiv gesprochen ist mir derzeit auch nach wie vor noch zu viel Hoffnung gemerkt, weil wenn ich mal zurückdenke an die letzten zwei Bärmärkte, dann war das meistens so, dass da einfach keine Hoffnung mehr aufkam beim Zyklusboden. Das war, wenn es da zu einem Anstieg beim Preis kam, dann war das jedes Mal das Mindset im Sinne von, ach, das ist nur die nächste Bulltrap, bevor es dann noch tiefer geht, und das ist eigentlich mehr das Sentiment rund um den Boden.

9:35Und derzeit bekomme ich nach wie vor relativ, also nicht viele, aber ich bekomme einige Kommentare von Leuten, die sagen, hey, Boden ist drin und keine Ahnung was, und allein diese Hoffnung mit, jetzt könnte es tatsächlich irgendwie wieder nach oben gehen und so weiter, das ist eigentlich nicht so typisch für einen Bärmarkt. Von daher, ich persönlich, aber das ist nur das, was ich mache, keine allgemeine Empfehlung, ich persönlich warte vorerst nach wie vor mit meinen Nachkäufen entsprechend ab, und das ist ein bisschen der Plan, bis sich entweder zeitlich oder preislich beim Markt entsprechend was tut.

10:07Gut, wir kommen jetzt zu einer neuen Bonusaktion von OKX, die auch erst vor wenigen Tagen live gegangen ist, und zwar gehe ich auch mit einer hohen Wahrscheinlichkeit davon aus, dass es tatsächlich die letzte Aktion in dieser Art und Weise sein wird, aufgrund der Tatsache, dass wir bereits drei solche Aktionen gesehen haben und von Aktion zu Aktion hier dieser mögliche Bonus immer reduziert wurde. Zunächst waren es bei der ersten Aktion, die ich gesehen habe, 40.000, bei der letzten waren es 20.000 und jetzt sind es 5.000, wo du auf bis zu 62.500 Euro, die du bei OKX einzahlst, egal ob über Fiat oder Krypto, 8% Einzahlungsbonus obendrauf bekommst, das heißt einen maximalen Bonus von bis zu 5.000 Euro. Was du dafür tun musst, ist definitiv in der App zunächst mal unter den Prämien das Ganze aktivieren, weil nur dann, wenn es aktiviert ist, dann zählt es tatsächlich. Ich habe dir auch hier einen entsprechenden Post dazu verlinkt, wo du noch mehr Infos zu diesem Einzahlungsbonus entsprechend bekommst, und solltest du ein Neukunde bei OKX sein, bekommst du nochmal zusätzlich über meinen Referral-Link bis zu 300 Euro gratis in Bitcoin. Die Aufgaben, was du dafür tun musst und so weiter, stehen dann ebenfalls in der App.

11:08In dem Zug habe ich auch bereits einige Kommentare aus meiner Community bekommen, wie sicher denn tatsächlich OKX ist. Ich vermute mal, das kommt primär von Leuten, die bereits zuvor bei OKX Geld eingezahlt haben, um eben die anderen Einzahlungsboni entsprechend mitzunehmen, und sich jetzt fragen, naja, sollte ich eventuell noch ein bisschen mehr einzahlen, weil diese 8%, die sind ja eigentlich fast schon geschenkt, und 8% einfach nur, dass man sein Geld einzahlt und dort für ein Jahr lässt, das kann man definitiv mitnehmen. Und sich jetzt einfach fragen, aufgrund von einer Risikodiversifikation, ob es denn sinnvoll ist, da vielleicht ein bisschen mehr einzuzahlen, was absolut ein valider Gedanke ist.

11:41Jetzt, ich persönlich arbeite nicht bei OKX, ich habe auch da keinerlei persönliche Insights, allerdings habe ich mal unabhängig voneinander, sowohl ChatGPT als auch Claude, einfach mal einen Deep Dive machen lassen zum Thema Sicherheit von OKX. Und von beiden habe ich mir einfach mal auf einer Skala von 1 bis 100 einen Score geben lassen, und bei beiden, interessanterweise, war der Score 1:1 der gleiche, und zwar 91 von 100 Punkten. 100 Punkte vergeben beide nicht, da habe ich extra nochmal nachgefragt, hey, gibt es denn überhaupt eine Kryptobörse mit 100 Punkten? Nein, 100 Punkte, das gibt es nie bei einer Kryptobörse. Was auch vollkommen legitim ist, weil, also es gibt ja keine absolute Sicherheit.

12:16Und danach habe ich die beiden einfach mal gefragt, was denn die primären Gründe waren, warum sie tatsächlich zu so einem guten Score gekommen sind. Und da waren die Listen komplett unterschiedlich, aber ich habe mal hier die Hauptpunkte entsprechend aufgelistet. Und zwar zum einen, dass es derzeit zumindest nach den gehaltenen Assets die zweitgrößte Kryptobörse der Welt ist, nach Binance. Die haben einen Track Record von ungefähr neun Jahren, also seit 2017 gibt es die. Das ist nicht irgendwie eine komplett neue Kryptobörse. Die haben bei CoinGecko einen Trust Score von 10 von 10, was nicht viele Kryptobörsen haben. Die haben bei CER.live, was nochmal eine separate Website ist, einen Security Score von 90 von 100, werden als AAA eingestuft. Sie haben eine MiCA- und MiFID-II-Lizenz in Europa. Das heißt, dass die allein aus Lizenzgründen jetzt irgendwie in der EU nicht mehr verfügbar sind, ist super gering. Sie haben ein Proof of Reserves seit 2022 und auch ein aktives Bug-Bounty-Programm.

13:07Also es wird sich aus meiner Sicht eigentlich relativ sicher. Und ich sage ganz bewusst relativ, weil es gibt einfach keine absolute Sicherheit im Kryptomarkt. Und würde ich deshalb, weil die so einen guten Score haben, jetzt all meine Life Savings auf OKX packen? Never ever. Aber das würde ich auch nicht bei irgendeiner anderen Kryptobörse machen. Aufgrund der Tatsache, dass es einfach, wie gesagt, es gibt keine absolute Sicherheit. Das heißt, Thema Diversifikation, dass man einen Teil selbst aufbewahrt, von mir sogar mehrere Hardware Wallets und so weiter, und dass man dann einen Teil auf unterschiedliche Kryptobörsen packt. Das sollte aus meiner Sicht gerade bei einem größeren Kryptoportfolio der absolute Standard sein. Falls du neu bei OKX bist, ich habe dir hier unten drunter noch ein Anfänger-Tutorial, genauso wie ein Futures-Trading-Tutorial entsprechend verlinkt.

13:48Und hier bei den aktuellen Rabatten möchte ich nur eins kurz erwähnen. Und zwar Pangea. Dort läuft der Rabatt am 1. September aus auf den jährlichen Plan. Danach wird es nie mehr zum aktuellen Preis diesen jährlichen Plan in der Form geben. Das heißt, wenn du das noch nutzen möchtest, schau dir das Video dazu an, überleg dir das gut, weil danach, also das ist die absolute End-Deadline, die es dazu geben wird. Das waren im Übrigen gerade auch nur die ersten drei Teile von meinem Newsletter. Falls du hier Zugriff haben möchtest auf alle Teile, dann einfach nur gratis eintragen. Dann bekommst du den Rest ebenfalls zugeschickt.

14:18Gut, da kommen wir jetzt noch zu ein paar aktuellen Krypto-News. Und zwar zum einen zu Mara, also quasi dem derzeit größten öffentlich gehandelten Bitcoin-Miner, der veröffentlicht hat, dass er im ersten Halbjahr, also jetzt in den ersten sechs Monaten von diesem Jahr, in Summe ungefähr 23.000 Bitcoin verkauft hat für 1,6 Milliarden. Das ist deshalb aus meiner Sicht so interessant, weil gerade Mara noch im Jahr 2024, ich kann mich sicher daran erinnern, dass die damals ziemlich ordentlich Bitcoin nachgekauft haben, auch noch über 100.000 nachgekauft haben, in Summe zu einem Durchschnittspreis von 87.000, und jetzt quasi ziemlich ordentlich Verluste realisieren, indem sie einfach zu einem günstigeren Preis, genauer gesagt zu rund 70.000, wieder verkauft haben. Das heißt, dieses vor allem auch kreditfinanzierte in Bitcoin Investieren ging da voll in die Hose.

15:03Und noch der zweite Punkt, der vor allem bei vielen Yield-Farmern für einen ziemlichen Aufschrei gesorgt hat, und zwar, dass Ethereum-Entwickler ein Proposal gestellt haben, um tatsächlich die Staking-Rendite weiter zu reduzieren, mit dem primären Ziel eigentlich, die Inflation entsprechend zu reduzieren von Ethereum, weil derzeit zumindest über die letzte Zeit, wenn du dir das anschaust, Ethereum eine Inflation von ungefähr 0,9% pro Jahr hat, und die wollen die Staking-Rendite von derzeit ungefähr 2,6% runterdrücken auf nur noch 1,1%. Was natürlich ein ziemlicher Dorn im Auge ist für viele Leute wie beispielsweise Bitmine, die dann einfach mal, wenn es tatsächlich durchgeht, extrem viel weniger verdienen würden, keine Planungssicherheit haben, vor allem die ganzen Yield-Farmer, die irgendwelche Ether-Positionen massiv gehebelt haben und so weiter und dann plötzlich die ganzen Positionen einfach vielleicht nicht mehr rentabel sind. Also das könnte definitiv im Ethereum-Ökosystem größere Auswirkungen haben, wenn es tatsächlich durchgeht. In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio, genauso wie weitere Parts. Falls du darauf ebenfalls Zugriff haben möchtest, einfach nur gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.