Bitcoin Marktupdate: Die gute und die schlechte Seite 👀

0:00So, meine Lieben, dann lass uns auch direkt in den heutigen Newsletter reinstarten. Und zwar schauen wir uns ganz zu Beginn ein kurzes Marktupdate an, danach geht es weiter mit einem Update zu Ethereum, ein paar nennenswerten News, und wie immer gilt: Alles ab dem Zitat der Woche, inklusive auch meinem eigenen Portfolio, teile ich nur im Newsletter. Falls du auf diese Teile ebenfalls Zugriff haben möchtest, dann einfach und gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.

0:26Gut, dann lass uns auch direkt mit dem ersten Punkt starten. Und zwar ist derzeit nach wie vor die große Hoffnung der allermeisten Krypto-Investoren, dass dieser Zyklus dem von 2017 gleicht, also dass er sich entsprechend verhält und dass wir dementsprechend derzeit nur, in Anführungszeichen, eine Zwischenkorrektur sehen.

0:41Jetzt, wenn du dir mal den Lead der globalen Geldmenge anschaust, der ist auch hier in Grün dargestellt, dann erkennst du, dass es hier spätestens ab ungefähr April dieses Jahres tatsächlich wieder nach oben gehen soll. Allerdings erkennst du auch, dass hier bei der globalen Geldmenge, also das, was da dahinter in Klammern steht, „lagged [unverständlich] months“, also im Sinne von: Da gibt es eben immer eine zeitliche Verschiebung zwischen der globalen Geldmenge und auch Bitcoin. Was bedeuten könnte, dass bei Bitcoin dieser Aufschwung jetzt nicht direkt im April startet, sondern eventuell auch deutlich später oder vielleicht sogar etwas früher, wobei der Base Case ist, dass es so ungefähr zehn Wochen später erst starten könnte.

0:56Und auch wenn du dir mal die US-Geldmenge anschaust, dann erkennst du, dass die derzeit nach wie vor am Zunehmen ist, schon seit mehreren Monaten, und auch der US-Dollar-Index stark am Fallen ist. Also ziemlich ähnlich wie auch damals im Jahr 2017.

1:15Wenn du dir dagegen mal den preislichen Verlauf anschaust, dann erkennst du, dass es derzeit nicht wirklich vergleichbar ist. Denn beispielsweise die Bitcoin-Spot-ETFs haben in diesem Jahr bisher, also in Summe, nur Nettoabflüsse gesehen. Und auch wenn du dir mal die Performance vom S&P 500 anschaust, hier in Blau dargestellt: damals, als Trump zum allerersten Mal Präsident wurde, also quasi der 2017er-Zyklus, nur eben hier für den Aktienmarkt, und hier der aktuelle Zyklus, also die preisliche Performance. Also ja, auch wenn die globale Geldmenge und der DXY sich derzeit relativ ähnlich verhalten, ist es preislich bisher, sowohl im Kryptomarkt als auch im Aktienmarkt, eine ziemliche Abweichung zu 2017.

1:51Und der wesentliche Grund ist auch relativ offensichtlich: einfach die derzeitige Unsicherheit im Markt. Schon allein, wenn du dir mal hier beispielsweise das Suchvolumen nach „Rezession“ anschaust, dann erkennst du, dass wir damals im 2017er-Zyklus so gut wie keinen wirklichen Ausschlag hatten, also da gab es keine irgendwelchen Ängste, so im Sinne von: Hey, wir könnten ein Hard Landing sehen, Rezession oder sonst was. Wenn du dir das dagegen hier anschaust — also der Covid-Crash, das war hier im Jahr 2022 — und wenn du dir das hier anschaust, ist das derzeit der größte Ausschlag seit dem Jahr 2022.

2:01Wenn du dir zudem mal die Anzahl der öffentlichen Unternehmen anschaust, die Bitcoins halten, dann erkennst du hier im Zyklusverlauf, dass die aktuell ziemlich stark am Ansteigen ist und wir insbesondere hier im Jahr 2024 einen ziemlichen, ja, ich sag mal, Zuwachs bekommen haben, gerade an Unternehmen, die tatsächlich Bitcoin halten. Was natürlich einerseits, ich sag mal, positiv ist. Allerdings andererseits — aber vielleicht geht es auch da nur mir so —, ja, wenn ich das einfach sehe, dass es hier im Jahr 2024 so stark angestiegen ist, da bekomme ich persönlich auch so ein Stück weit Flashbacks zum Dotcom-Crash. Und das ist definitiv ein Crash, den ich damals nicht irgendwie live verfolgt habe oder sonst was, damals war ich noch viel zu jung, aber zumindest habe ich schon einiges über diesen Crash gehört, wo ganz viele Unternehmen beispielsweise solche Begriffe wie „Internet“, „Online“, „Tech“ oder irgendwelche solche Sachen nur im Namen benutzt haben, damit entsprechend die Aktie gut performt. Und eventuell erleben wir derzeit so eine ähnliche Phase, wo einfach irgendwelche Unternehmen nur einen Bitcoin aufs Balance Sheet packen oder zehn oder hundert Bitcoins — irgendwas, was für diese Unternehmen eine relativ kleine Summe ist —, nur eben, dass diese Aktie entsprechend besser performt.

2:20Wenn du dir dagegen mal die Performance von Gold anschaust, dann erkennst du, dass Gold letzte Woche erstmalig die 3000-Dollar-Marke überschritten hat und auch die größte grüne Monatskerze in seiner Geschichte hingelegt hat. Und ja, wenn du dann noch zusätzlich die Performance vergleichst mit Bitcoin, dann sieht das Ganze ziemlich bitter aus, weil du hier im Wesentlichen erkennst, dass der Goldpreis seit dem Allzeithoch beziehungsweise dem letzten Allzeithoch bei Bitcoin Ende 2021 bis heute tatsächlich Bitcoin outperformt hat. Das heißt, du hättest theoretisch beim absoluten Peak bei Bitcoin, also damals Ende 2021, einsteigen können und wärst tatsächlich jetzt mit Gold besser dran als mit Bitcoin. Und sogar mit einer deutlich weniger — also mit deutlich weniger Volatilität im Vergleich zu Bitcoin, der hier erstmal über 70 % gefallen ist, dann stark angestiegen ist, wieder stark gefallen ist und so weiter.

2:30Wenn du dir die Performance von Gold und Bitcoin mal über einen längeren Zeithorizont anschaust, dann erkennst du, dass es in der Vergangenheit meistens — allerdings nicht immer — so war, dass, wenn der Goldpreis hier eher stärker angestiegen ist und danach seitwärts ging oder leicht nach unten ging, das meistens die Phase war, wo dann entsprechend Bitcoin die parabolische Phase gestartet ist und richtig Fahrt aufgenommen hat. Das heißt, sollte sich dieses Muster hier tatsächlich wiederholen, dann müssen wir jetzt im Prinzip nur, in Anführungszeichen, auf den Moment warten, wo tatsächlich Gold über einen etwas längeren Zeithorizont mal seitwärts geht oder nach unten geht, weil das in aller Regel dann die Phase ist, wo einfach Risk-Off nicht mehr so attraktiv ist und dementsprechend Risk-On deutlich attraktiver ist und dementsprechend auch Bitcoin diese Phase einleitet.

2:45Und das ist jetzt hier in diesem Bild so dargestellt, als wären wir jetzt exakt bei diesem Moment, wo tatsächlich dann Gold wieder seitwärts geht oder nach unten geht und Bitcoin hier entsprechend durchstartet. Also das ist so ein typisches Bild von Twitter, wo einfach Hopium ohne Ende verbreitet wird. Aber ja, das kann sich auch in der Praxis noch deutlich länger ziehen, und der Goldpreis kann auch noch weiter ansteigen, währenddessen Bitcoin dagegen eher seitwärts oder nach unten geht.

5:15Gut, dann kommen wir jetzt zu einem kurzen Update, was Ethereum angeht. Und zwar kennt die Ether-Bitcoin-Ratio derzeit nach wie vor nur eine Richtung, und zwar die hier nach unten rechts. Also das Chart sieht alles andere als gut aus. Und schon allein, wenn du dir die Performance hier anschaust: In 78 % aller Trading-Tage war die Ether-Bitcoin-Ratio bisher tatsächlich negativ anstatt positiv. Was im Wesentlichen bedeutet, dass die Ether-Bitcoin-Ratio in ungefähr drei von vier Tagen fällt und nur in einem von vier Tagen tatsächlich ansteigt.

5:23Wenn du dir dazu allerdings mal die On-Chain-Daten anschaust, dann erkennst du, dass derzeit insbesondere Ether-Wale, also Wallets mit mehr als 10.000 bis 100.000 Ether, derzeit relativ stark am Zukaufen sind. Also damals beim Midtop 2024 haben sie relativ stark verkauft, aber derzeit sind sie nach wie vor ziemlich stark am Zukaufen. Da könnte man sich jetzt die Frage stellen: Wissen die etwas, was wir derzeit nicht wissen?

6:03Aber ja, im Allgemeinen, was das Sentiment der Altcoin-Investoren angeht: Also wenn ich jetzt einfach mal meinen Twitter-Feed durchgehe, da ist gefühlt das Sentiment so, dass die allermeisten Leute die Schnauze voll haben von diesem Bullrun und einfach nur noch froh sind, wenn es dann irgendwann vorbei ist und sie hoffentlich ihre ganzen Positionen, die derzeit dick im Minus sind, irgendwann mal abstoßen können. Also das ist zumindest derzeit das aktuelle Sentiment. Und ja, der Zyklus war definitiv vor allem für Altcoin-Investoren alles andere als einfach. Der war nervenaufreibend, der war eine absolute Geduldsprobe. Und ja, es wird spannend, wann und ob sich das tatsächlich noch auszahlt, also im Sinne von: welche Altcoins erholen sich tatsächlich? Weil historisch betrachtet die allermeisten Altcoins, die einmal ein Allzeithoch erreicht haben, es im nächsten Zyklus nicht nochmal erreichen. Aber ja, das wird auf jeden Fall noch eine spannende Zeit.

6:46Gut, dann kommen wir jetzt noch zu ein paar nennenswerten News. Und zwar hat BlackRocks tokenisierter Fonds erstmalig die eine Milliarde überschritten, das heißt, die Adoption von den ganzen tokenisierten Assets schreitet weiter voran. Zusätzlich zu Solanas Proposal: Da habe ich mich im letzten oder vorletzten Newsletter zu früh gefreut, also das wurde doch dann entgegen der Erwartung am allerletzten Tag noch abgelehnt. Das heißt, das Proposal, das eigentlich die Inflationsrate von ungefähr 4,6 % auf 1,5 % hätte senken sollen, wurde tatsächlich am letzten Tag abgelehnt. Und da sprechen jetzt auch viele, und da wurde schon heiß diskutiert, und so weiter, in verschiedenen Podcasts, ob eventuell dieses Konzept von On-Chain-Governance tatsächlich gescheitert ist, wenn sie es einfach nicht schaffen, so ein offensichtlich sinnvolles Proposal tatsächlich durchzubringen — weil natürlich die ganzen Leute, die im Staking sind, ihre hohe Staking-Rendite entsprechend haben wollen.

7:33Dann Trump meinte zudem, dass er sehr gute Gespräche mit Putin hatte und dass die Chancen gut stehen, dass der Krieg zwischen der Ukraine und Russland ein Ende findet — also hoffen wir mal das Beste. Es gab zudem auch News zum Gründer von Telegram und TON, der jetzt erstmalig nach seiner Festnahme in Frankreich auch wieder Frankreich verlassen darf, woraufhin dann der Toncoin um mehr als 20 % anstieg. Und Liquity will zwischen März und April eine Audit-Competition starten und dann irgendwann in Q2 Liquity V2 neu launchen.

8:00In meinem Newsletter teile ich zudem auch noch weitere Teile, inklusive auch meinem eigenen Portfolio. Falls du auf diese Teile ebenfalls Zugriff haben möchtest, dann einfach und gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.

8:10Und noch hier eine kurze Info zum Schluss. Und zwar habe ich von einigen bei mir und in meiner Community mitbekommen, dass sie mittlerweile GamsGo auch benutzen für ChatGPT, also die Premium-Version, Perplexity, also ebenfalls die Premium-Version, DeepSeek, ebenfalls Premium-Version bzw. Zugang im Allgemeinen, TradingView und so weiter. Also GamsGo hat da sein eigenes Sortiment, was diese ganzen Services angeht, erweitert. Netflix kann ich nach wie vor von GamsGo nicht empfehlen, weil bei mir persönlich nach wie vor dieser Account Probleme bereitet, aber bei den anderen Services hat GamsGo bisher relativ gut funktioniert, also bisher habe ich zumindest nur Gutes gehört, wie bei den allermeisten Services. Falls du das nicht kennst: Ich habe dir das Video dazu unten in der Beschreibung verlinkt, da kannst du dir das mal anschauen. Denn ja, mit GamsGo sind eben die ganzen Abos wie Spotify Premium, YouTube Premium usw. bei Weitem günstiger, als wenn man es direkt von der Plattform entsprechend kauft. Bis zum nächsten Mal.