Bitcoin: Start des Bull Runs oder nur eine Bull Trap? 👀

0:00Bitcoin ist seit meinem letzten Update weiter angestiegen und es scheint tatsächlich, dass bereits der finale Zyklusboden erreicht wurde und jetzt tatsächlich ein neuer Bullrun startet. Oder doch nicht? Jetzt im heutigen Video schauen wir uns mal die aktuellen Daten zu derzeitigen Situationen an, um schlussendlich die Frage klären zu können, ob es dieses Mal tatsächlich anders ist. Gut, dann lassen wir uns auch direkt mit dem Marktupdate starten und zwar ist jetzt Bitcoin seit seinem bisherigen Tief um rund 38% angestiegen und schon allein, wenn du dir mal einfach die Statistiken anschaust und einfach mal TradingView öffnest, dann stellst du auch fest, dass das bisher die längste Bear-Markt-Rallye seit den letzten, beziehungsweise in den letzten zwei Zyklen war, mit derzeit einer Länge von ungefähr 89 Tagen, also von Tief bis zum bisherigen Hoch. Und die zwei Hauptkatalysatoren zumindest meiner Meinung nach oder meiner Einschätzung nach für diese Rallye sind primär erstens Nachkäufe von Institutionen, wo man unter anderem auch die ETFs zählen könnte, wobei ich nach wie vor davon ausgehe, dass es primär Retail-Investoren sind, aber vor allem hier Strategy, die jetzt in den letzten paar Wochen bis Monaten ziemlich stark nachgekauft haben. Genauso wie die Performance von Aktien, insbesondere in Nasdaq, also in den ganzen Tech-Aktien, was auch hier nochmal bildlich dargestellt ist, wo du hier im Wesentlichen erkennst, dass hier der Nasdaq einfach mal in den letzten fünf Wochen ungefähr um knapp 26% angestiegen ist, was alles andere als normal ist, dass Aktien tatsächlich innerhalb von so einem kurzen Zeitraum so stark anstecken.

1:29Zudem hat doch Strategy jetzt in den letzten paar Monaten ziemlich viel frisches Kapital in den Märkten gepumpt, wie du es auch hier an diesen Nachkäufen entsprechend siehst. Also das sind hier die Zahlen in Millionen dargestellt, wo du hier gleich mehrere Käufe siehst, die in Milliardenhöhe waren, zwar einmal, zweimal, dreimal, viermal und auch hier Anfang des Jahres nochmal zweimal. Also bisher schon über 11 Milliarden, die sie in Summe allein nur dieses Jahr in Bitcoin gepumpt haben. Aber abseits davon, ganz ehrlich, da fällt es mir relativ schwer, nach wie vor bullische Daten zu finden. Schon allein, wenn du dir mal beispielsweise das Open Interest anschaust über alle Exchanges, dann erkennst du, dass wir hier derzeit ein ähnliches Muster sehen, wie auch im Jahr 2022.

2:08Also Open Interest heißt im Wesentlichen nur, wie viele offene Futures-Kontrakte es derzeit gibt, was nichts darüber aussagt, ob die jetzt long-positioniert sind oder short-positioniert sind, sondern nur, dass im Allgemeinen einfach derzeit der Hebelmarkt zunimmt. Und wenn du dir dazu einfach mal hier den letzten Bärmarkt anschaust, dann siehst du, dass wir hier einen kurzen Wipeout gesehen haben durch eine stärkere Korrektur und danach eigentlich im Zeitlauf von diesem Bärmarkt das Open Interest nur noch weiter angestiegen ist. Währenddessen hier der Bitcoin-Preis immer weiter gefallen ist und dann hier irgendwo seinen finalen Zyklusboden tatsächlich gefunden hat. Jetzt in diesem Bärmarkt haben wir ebenfalls so einen Wipeout gesehen, damals im Oktober, wo dann hier auch das Open Interest ziemlich stark gefallen ist und seit her auch immer mehr der Anstieg, was im Wesentlichen bedeutet, zumindest aktuell, dass der Hebelmarkt definitiv zunimmt.

2:55Jetzt ein zunehmender Hebelmarkt ist grundsätzlich kein bärisches Zeichen, sofern auch die Spot-Nachfrage entsprechend ansteigt. Aber genau da liegt eben der Punkt, dass die Spot-Nachfrage einfach nach wie vor relativ schwach ist, was im Wesentlichen bedeutet, wenn primär der Hebel zunimmt, allerdings die Spot-Nachfrage mehr oder weniger gleich bleibt, dann ist einfach ein bisschen fraglich, wie nachhaltig das Ganze ist. Und das Ganze erkennst du auch unter anderem, wenn du dir die Statistiken anschaust zur direkten Spot-Nachfrage auf den ganzen Exchanges. Das habe ich jetzt hier mal nicht weiter verlinkt, aber dazu gibt es genauso Statistiken, die du dir den anschauen kannst.

3:25Aber unter anderem erkennst du das auch beispielsweise hier an den Bitcoin-Hodler-Waves, die hier entsprechend dargestellt sind. Und zwar, wenn du das mal filterst und einfach die langjährigen Hodler hier quasi eher ausblendest und dir primär mal die kurzfristigen Hodler-Waves entsprechend anschaust. Also hier die Investoren, die Bitcoin für weniger als einen Tag halten, zwischen einem Tag und einer Woche, Woche und einem Monat, Monat und drei Monate, drei Monate und sechs Monate, dann erkennst du im Wesentlichen hier, dass die nach wie vor am Pfand sind. Was im Wesentlichen signalisiert, dass derzeit einfach nicht wirklich eine Spur davon ist, zumindest on-chain, dass wirklich neue Investoren hier in den Markt kommen.

4:01Also nicht wirklich ein Zeichen von Stärke, sogar eher im Gegenteil, ein Zeichen von Schwäche und auch im Übrigen genau das, was wir auch hier im letzten Bärmarkt gesehen haben, dass hier diese Hodler-Waves immer weiter gefahren sind, bevor dann hier irgendwann mal der finale Zyklusboden drin war. Und ein ähnliches Bild bekommst du auch, wenn du dir einfach mal die Suchanfragen auf Google anschaust. Also das ist hier der Verlauf über die letzten zwei Jahre, wo du hier ein bisschen erkennst, dass der Suchbegriff Bitcoin derzeit ziemlich nahe am absoluten Tiefpunkt ist, zumindest über die letzten zwei Jahre. Und das gleiche gilt nicht nur für Bitcoin, sondern auch das gleiche gilt für Altcoins, das gleiche gilt für How-to-Buy-Bitcoin und so weiter. Das ist mir derzeit hier überall nahe am Tiefpunkt, also von wirklich Retail-Interesse ist derzeit, ja fehlt einfach derzeit jede Spur.

4:15Wenn du dir zudem mal die durchschnittliche Performance von Bitcoin in Zwischenvarianten anschaust, dass es hier diese Linie in weiß dargestellt, dann erkennst du, dass der derzeitige Verlauf, hier in rot dargestellt, weit überdurchschnittlich gut ist. Das im Sinne von, wir sind hier sogar über einer Standardabweichung, über dem, was zumindest historisch der Durchschnitt war, was im Wesentlichen bedeutet, dass wenn Bitcoin hier weiter diesem Muster folgen würde, wofür es natürlich keine Garantie gibt, aber wenn es so wäre, dann sollte jetzt irgendwann demnächst wieder eine größere Korrektur kommen, dass er hier wieder mehr oder weniger mit dem Durchschnitt hier verläuft. Jetzt ein möglicher Grund für so eine potenzielle Korrektur ist der, dass derzeit ziemlich viele On-Chain-Trader auf ziemlich dicken Profiten sitzen, das siehst du auch hier nochmal bildlich dargestellt, wo du meistens siehst, dass sie derzeit unrealisierte Gewinne haben auf einem Level wie zuletzt irgendwann im Juni 2025. Also seit ungefähr einem Jahr sind die ganzen On-Chain-Trader zumindest derzeit ziemlich dicken Profit, was natürlich viel dafür spricht, dass sie irgendwann auch mal wieder Gewinne mitnehmen.

5:42Zudem kommt auch, dass Bitcoin derzeit ganz kurz vor dem 200-Week Moving Average steht, der derzeit bei ungefähr 83.100 steht, also hier im Blau dargestellt, diese Linie, wo du auch im Wesentlichen erkennst, dass wir da in der Vergangenheit zumindest in allen bisherigen Bärmärkten das gleiche Muster gesehen haben, dass wir diesen 200-Week Moving Average, dass den Bitcoin nie nachhaltig überschreiten konnte über den kompletten Bärmarkt, bis dann irgendwann tatsächlich der Boden drin war. Siehst du beispielsweise hier im ersten Zyklus, das Top wurde erreicht, jetzt Bitcoin ganz kurz versucht, gescheitert und danach ging der Bärmarkt weiter, bevor dann hier irgendwann tatsächlich Bitcoin hier das nachhaltig überschreiten konnte, nachdem der finale Zyklus Boden drin war. Genau das gleiche Muster hier im Zyklus danach, nur dass hier Bitcoin das Ganze zweimal versucht hat, zweimal gescheitert ist und danach der Bärmarkt weiter ging und auch hier im letzten Zyklus genau das gleiche Bitcoin hat es auch hier versucht, nicht geschafft, bevor dann hier die nächsten Korrekturen kamen. Und in derzeit steht Bitcoin ganz kurz davor, diesen 200-Week Moving Average zu überschreiten, was zumindest historisch betrachtet eine Anomalie wäre, wenn er den wirklich nachhaltig überschreiten könnte.

6:47Auch aus einer zeitlichen Perspektive wäre diese Bärenmarkt-Rallye hier eine absolute Anomalie, wenn es tatsächlich so weitergeht und Bitcoin diesen Monat ebenfalls positiv schließen würde. Weil wenn du dir auch dazu mal einfach die Vergangenheit hier anschaust, vor allem hier diese Bärenmärkte, dann erkennst du, dass wir bisher maximal zwei positive, zwei grüne Monate hatten, bevor es dann wieder rot war. Hier im ersten Zyklus waren es zwei Monate als Maximum, hier im Zyklus danach gab es sogar nur einen Monat, bevor es danach wieder rot war. Im letzten Zyklus ebenfalls nur eine kurze Phase mit zwei Monaten und derzeit haben wir schon zwei Monate grün und derzeit der Mai steht, zumindest Stand heute ebenfalls auf grün, was zumindest historisch betrachtet auch zeitlich gesehen einfach eine Anomalie wäre.

7:29Und dazu kommt auch, dass wir uns derzeit nicht in irgendeinem Monat befinden, sondern im Mai und nicht umsonst gibt es ja dieses Motto Sell in May and Go Away. Und wenn du dir mal allein diese Statistik anschaust, das war das, was ich dir schon im letzten Video versprochen habe, das war die Statistik, die ich irgendwann mal letzten Jahres gefunden habe und fast vom Stuhl gefallen bin, als ich das gesehen habe. Und zwar wird hier quasi die Performance von Bitcoin dargestellt und zwar hier in blau gemessen die Performance zwischen Oktober und April und in rot gemessen die Performance zwischen Mai und September von dem Jahr 2010 bis zum Jahr 2024 bis Ende 2024. Leider habe ich das Ganze nicht für, also mit den aktuellen Zahlen mit 2,25, mit Anfang 2,26, aber schon allein, das ist einfach nur mein Blau.

7:47Und zwar erkennst du hier im Wesentlichen, dass wenn du tatsächlich nur in Bitcoin investiert hättest, zwischen Mai und September über all die ganze Zeit, also von 2010 bis Ende 2024, dann hättest du tatsächlich mit Bitcoin nur in Anführungszeichen ungefähr 619% an Performance, an Rendite tatsächlich erwirtschaftet. Hättest du dagegen nur von, also nur in Anführungszeichen von Oktober bis April über diese rund 14 Jahre investiert, dann hättest du mit Bitcoin dagegen ungefähr 13.656.203% tatsächlich erwirtschaftet. Das ist der Unterschied zwischen der Performance zwischen Oktober und April, sehr positive Performance versus Mai bis September, was einfach nur mein Blog ist. Also wenn ich irgendwann mal die Zeit habe, dann will ich diese Statistik auch nochmal selbst nachmachen mit den aktuellen Daten und das einfach weiterführen, weil es einfach nur krass ist, wie man so quasi historisch gesehen den Bitcoin hätte spielen können. Einfach immer nur von April bis Mai investieren, die restliche Zeit Urlaub machen und einfach nur die massivste Performance überhaupt mitnehmen.

9:18Gut, dann kommen wir jetzt zu meiner persönlichen Einschätzung. Und zwar sieht das Ganze derzeit für mich persönlich zumindest noch danach aus, dass es einfach nur eine ganz typische Bulltrap in einem ganz typischen Bärmarkt ist. Mit der Betonung auf noch. Und ich habe ja bereits eingangs erwähnt, dass ich persönlich davon ausgehe, dass der mit Abstand größte Anteil von diesem Anstieg tatsächlich durch Nachkäufe von Strategy kam.

9:39Und auch unter anderem deshalb, dass einfach jetzt in den letzten paar Wochen der Nasdaq bzw. Aktien im Allgemeinen einfach ziemlich stark performt haben. Was dann gleichzeitig bedeutet, damit diese Rally, die wir jetzt sehen im Kryptomarkt, also wenn es tatsächlich so ist, damit die weitergehen kann, müssen natürlich weiterhin der Aktienmarkt zu stark performen und auch weiterhin Strategies zu stark nachkaufen. Jetzt bei Strategy, die Nachkäufe kann ich mir gut vorstellen, wenn nach wie vor die Nachfrage nach diesem Stretch relativ hoch ist.

10:06Aber dass der Aktienmarkt tatsächlich mit der Performance von der Zeit so weitergeht, das halte ich einfach, also schon allein historisch betrachtet, für sehr unwahrscheinlich. Von daher gehe ich eher davon aus, dass das ganze Stand jetzt nicht nachhaltig ist. Aber sollte tatsächlich Bitcoin diesen Monat grün schließen und zwar nicht nur auf den normalen Kerzen, sondern auch den Heikin-Ashi-Kerzen, die im Allgemeinen sehr, ich sag mal, aussagekräftig sind für die übergeordneten Trends. Denn wenn das definitiv ein Zeichen im Sinne von, hey, jetzt geht's die Märkte nochmal ein bisschen genauer anzuschauen, sich die Daten nochmal genauer anzuschauen, weil das definitiv eher bullische, eher positive Zeichen werden. Denn im Allgemeinen sind solche sogenannten Counter-Trend-Rallys in aller Regel deutlich impulsiver, also vom Preislichen her und dafür kürzer. Und nicht das, was wir jetzt sehen, weil so ein langsamer, aber stetig Anstieg, das ist im Allgemeinen eigentlich eher ein Zeichen von Stärke, was jetzt in einem Bärmarkt, zumindest in der aktuellen Phase, auch rein zeitlich gesehen etwas eigenartig wäre, beziehungsweise eine Anomalie wäre.

11:05Jetzt, falls ich richtig liege, dann gehe ich persönlich davon aus, dass wir von hier aus bei Bitcoin nicht mehr allzu viele höhere Preise sehen. Also ich schließe nicht aus, dass es von hier noch nicht auf, was weiß ich, 85.000 oder so oder vielleicht sogar noch leicht höher gehen könnte. Aber das wäre dann tatsächlich so das Höchste der Gefühle, dass wir tatsächlich in die 90er reingehen. Kann ich mir Stand heute nicht wirklich vorstellen, aber sagt niemals nie, bevor dann tatsächlich irgendwann mal der Preis ein bis zwei Etagen wieder tiefer geht.

11:31Jetzt weiß ich falsch liegen sollte, was definitiv ebenfalls sein kann, weil Investieren immer nur eine Frage von Wahrscheinlichkeiten ist, dann gehe ich trotzdem davon aus, dass Bitcoin mindestens noch einmal in diesem Jahr sein bisheriges Tief bis 60.000 anläuft. Also so oder so gehe ich davon aus, dass wir nochmal günstigere Preise bekommen, nochmal ein gutes Stück günstigere Preise, als wir sie derzeit haben. Von daher werden jetzt wahrscheinlich die nächsten paar Wochen ziemlich spannend, vor allem auch dieser Monatsschluss, weil wenn er tatsächlich grün wäre, dann wäre das historisch betrachtet eine absolute Anomalie. Stand heute schon haben wir die längste Bärmarkt-Rallye in den letzten zwei Zyklen, um, wenn es jetzt noch sich bis zum Ende des Monats tatsächlich zieht, wäre das Ganze schon zumindest mal die erste größere Bestätigung von, dieses Mal ist es tatsächlich anders, was ich zumindest Stand heute noch nicht wirklich sehe, anhand von den Daten, die ich mir entsprechend angeschaut habe. Und bis dahin, also bis das Ganze nicht bestätigt ist, heißt es nur, sich nicht anstecken zu lassen von den ganzen Moonboys, weil zumindest historisch betrachtet, vor allem in den letzten zwei Bärmärkten, die ich beide mitgemacht habe, wo, ja, die beide sehr schmerzhaft waren, da gerade bei solchen Bulltraps war es eigentlich immer der Fall, dass gerade in solchen Momenten dann die Leute dann, nachdem sie länger bearish waren, dann wieder bullisch werden, zum höchsten, zu den höchsten Preisen nochmal einkaufen, bevor es nochmal ein, zwei Etagen entsprechend tiefer geht.

12:48Also da auf jeden Fall aufpassen in der aktuellen Marktphase. Das war im Übrigen gerade nur der erste Teil von meinem Newsletter. Falls du hier auf alle Teile Zugriff haben möchtest und einfach unten gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zu geschickt. Gut, da kommen wir jetzt zu ein paar aktuellen Krypto-News.

13:00Und zwar haben die Grünen in Deutschland einen Gesetzesentwurf rausgebracht, dass tatsächlich die einjährige Haltefrist in Deutschland nicht nur gestrichen werden soll, sondern auch rückwirkend gestrichen werden soll bis zum 31.12.2025. Das heißt, dass auch sämtliche Nachkäufe in diesem Jahr bereits betroffen werden. Was natürlich massive Auswirkungen hätte für alle deutschen Investoren, die mit Kryptowährungen entsprechend Gewinne erwirtschaften wollen. Zudem hat Ledger Hyperliquid Perps entsprechend in die Wallet entsprechend mit integriert, was aus meiner Sicht nicht nur Bullisches für Hyperliquid, dass die mittlerweile bei so vielen großen Unternehmen und auch Wallets entsprechend mit integriert sind, sondern auch gleichzeitig einfach ein cooler Schritt von Ledger, weil sie damit quasi die Selbstbewahrung nochmal deutlich attraktiver machen, dass einfach Leute ihre Coins weiterhin in der Wallet halten und damit dann trotzdem beispielsweise Krypto entsprechend traden können.

13:23Zudem hat auch Bitmine nochmal ordentlich nachgekauft, mit ungefähr 102.000 Ether in der letzten Woche. Die hatten jetzt mittlerweile schon ungefähr 5,2 Millionen Ether, haben davon ungefähr 4,4 Millionen Ether im Staking und ja, gehen wohl weiterhin Vollgas, obwohl sie ihr Ziel mit diesen 5 Millionen Ether bereits vor zwei Wochen war es, die ich glaube vor zwei Wochen oder drei Wochen bereits erreicht haben. Zudem will Japan ihre eigenen bzw. Teile von ihren eigenen Staatsanleihen auf die Blockchain bringen, was sich persönlich definitiv ein sehr Bullisches Zeichen für die allgemeine Adaption von Blockchains und vor allem auch von Smart Contract Chains findet, wenn tatsächlich Länder hergehen und ihre eigenen Staatsanleihen dort entsprechend zu organisieren.

14:29Und zu guter Letzt Michael Saylor von Strategy, der, ich sag mal, Schlagzeilen gemacht hat, weil er vor kurzem in einem Video entsprechend gesagt hat, dass es unter anderem auch eine Option sei, Bitcoin zu verkaufen, um dann quasi die ganzen Dividenden zu zahlen, also an die ganzen Leute, die beispielsweise in Stretch und so weiter investiert sind, was eigentlich komplett gegen seine ursprünglichen Aussagen geht, wie Never sell your Bitcoin und so weiter. Passend dazu hat er auch erst vor, ich glaube es war gestern oder vorgestern, hat er dazu auf Twitter gepostet, ich glaube es war irgendwas sinngemäß im Sinne von Kauf mehr Bitcoins, als dass du verkaufst, was einfach eine komplett andere Aussage ist im Vergleich zu früher mit Never sell your Bitcoin, Bitcoin ist ihr Exitplan und so weiter und so fort. Und ja, wo einige jetzt davon ausgehen, dass er quasi so eine Art Tabu gebrochen hat, und zwar das Tabu, dass, naja, was macht eigentlich Strategy?

15:17Strategy sammelt Geld ein, um Bitcoin, also damit die quasi Bitcoin einkaufen und jetzt geben sie quasi Strategy ihr Geld in der Hoffnung, dass die Bitcoin damit einkaufen, die sie eventuell wieder verkaufen, um dann irgendwie die Dividende von einem anderen Produkt zu kaufen. Also strategisch eine ziemlich interessante Richtung, in die sich das gerade entwickelt, von daher wird es spannend, und ob das Ganze auch dann irgendwann in der Praxis umgesetzt wird und Strategy tatsächlich mal hergeht und einige von ihren Tausenden von Bitcoins entsprechend verkaufen. In meinem Newsletter teile ich zudem noch mein eigenes Portfolio, wo es auch erst letzte Woche ein Update gab, als du darauf und auch auf die anderen Teile entsprechend Zugriff haben möchtest, dann einfach unten gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.