Bitcoin Update: Ausbruch der globalen Geldmenge vs. Zollkrieg 👀

0:00So, meine Lieben, dann lasst uns auch direkt in den heutigen Newsletter reinstarten. Wir starten ganz zu Beginn mit einem kurzen Marktupdate, danach geht es weiter mit ein paar Krypto-News, und wie immer gilt: Alles ab dem Zitat der Woche, inklusive auch meinem eigenen Portfolio, inklusive auch der Buchempfehlung von euch, von der Community – das findest du alles bei mir in meinem Newsletter. Falls du darauf Zugriff haben möchtest, einfach und gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.

0:28Gut, dann lass uns auch direkt mit dem ersten Punkt starten. Und zwar, falls du jetzt in den letzten ein bis zwei Wochen Krypto beziehungsweise insbesondere den Bitcoin-Preis ein bisschen intensiver verfolgt hast, dann ist dir sicher aufgefallen, dass sich Bitcoin im Vergleich zum Großteil vom Aktienmarkt relativ stark gehalten hat. Und das trotz der Tatsache, dass, wenn du dir mal die ganzen Zu- und Abflüsse bei den ganzen Bitcoin-Spot-ETFs anschaust, dir sicher aufgefallen ist, dass wir jetzt in den letzten sieben Tagen nur Abflüsse gesehen haben – und ich glaube, von den letzten elf Tagen waren es zehn Tage, von elf waren tatsächlich nur Abflüsse. Und trotz dieser Tatsache hat sich Bitcoin preislich eigentlich relativ gut gehalten.

0:57Aber die viel wichtigere Frage ist natürlich: Okay, was ist jetzt bereits im Aktienmarkt eingepreist, oder geht es auch im Aktienmarkt nochmal entsprechend nach unten, was dementsprechend dann Bitcoin wieder beeinflussen könnte? Und genau da werden dann auch die Zölle wieder relevant, und auch da gab es in den letzten paar Tagen mal wieder zig verschiedene Updates. Und zwar zum einen – und das habe ich auch bereits in meinem letzten Newsletter erwähnt –, dass Trump diese 90-tägige Pause eingelegt hat, was die Zölle angeht, allerdings nicht, was China angeht. Und China hat dann kurz darauf, ich glaube nur ein oder zwei Tage später, die Zölle auf US-Waren auf satte 125 Prozent erhöht. Und was hat nämlich Trump beziehungsweise die USA gemacht? Sie haben direkt gekontert mit 145 Prozent, wo sich jetzt natürlich die Frage stellt: Okay, gibt es da überhaupt noch irgendwann eine Einigung zwischen den zweien?

1:42Also das Bild dazu fände ich relativ passend. Und vor allem auch: Okay, wie genau sieht die Vereinbarung aus, wann wird die kommen, und vor allem auch, wie stark ist natürlich der Einfluss auf die Wirtschaft, auf Lieferketten, auf die ganzen Unternehmen im Allgemeinen? Und das sind halt momentan auch die Sachen, die einfach niemand so wirklich einschätzen kann.

2:00Und genau diese Unsicherheit kannst du auch derzeit im US-Consumer-Confidence-Index erkennen, was im Wesentlichen einfach nur, vereinfacht gesagt, ein Index ist, der einschätzt, wie stark derzeit das Vertrauen von den privaten Haushalten in die US-Wirtschaft ist. Was auch hier bildlich dargestellt ist, wie du erkennen kannst, der ist derzeit auf dem tiefsten Stand seit 45 Jahren. Also wenn du hier einfach mal in die Geschichte zurückgehst und vor allem auch schaust, hey, was war denn da in der Vergangenheit bisher immer der Fall: Immer dann, wenn der US-Consumer-Confidence-Index so tief war, ja, da gab es fast immer eine Rezession, mit einer einzigen Ausnahme, und zwar war das hier irgendwann im Jahr 2012, 2013, da ging es ebenfalls relativ tief, wir hatten allerdings damals keine Rezession. Hier im Jahr 2020 hatten wir eine ganz kurze, zumindest eine ganz kurze Rezession. Aber ja, ansonsten bisher jedes einzelne Mal in der Vergangenheit, wenn das hier entsprechend so tief war, haben wir eine entsprechende Rezession gesehen. Und vor allem waren wir auch häufig bereits zu dem Zeitpunkt hier in der Rezession. Das heißt, es könnte auch rein theoretisch sein, dass in der Zukunft behauptet wird, dass wir derzeit bereits in einer Rezession sind.

3:03Viele vermuten auch, dass Trump diese 90-tägige Pause zuvor gar nicht geplant hatte und die nicht primär deshalb gemacht hat, weil er jetzt gesehen hat, hey, der Aktienmarkt crasht komplett, sondern viel mehr wegen der Entwicklung bei den Anleihen. Weil wir da im Wesentlichen gesehen haben, dass die Rendite von den 10-jährigen US-Staatsanleihen auf 4,52 % angestiegen ist, was im Wesentlichen der größte wöchentliche Anstieg seit 2001 ist. Und auch gleichzeitig die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen ist auf 4,92 % angestiegen, was der größte wöchentliche Anstieg seit 1982 ist. Was natürlich dann gleichzeitig für die USA, für erneute Verschuldung und so weiter, bedeutet, dass das Ganze nochmal ein gutes Stück teurer wird.

3:42Eines ist zumindest sicher, zumindest meiner Meinung nach: dass, trotz dieser ganzen Unsicherheit, die wir derzeit in den Märkten sehen, dass auch die allermeisten Hedgefonds-Manager derzeit nicht wirklich wissen, wie sie sich positionieren sollen – dass die Lösung von dieser Krise aus meiner Sicht das Gelddrucken beinhaltet. Und das, was wir derzeit schon seit Monaten bei Gold sehen, dass Gold einfach immer mehr ansteigt, ist aus meiner Sicht nur das, was Bitcoin noch bevorsteht: dass irgendwann mal Gold dann entsprechend austoppt, seitwärts geht oder leicht sinkt, weil dann entsprechend wieder Risk-on, genauso wie der ganze Kryptomarkt und so weiter, reagiert.

4:12Und ja, dazu hat sich auch erst komischerweise diese Woche die Fed, also die Notenbank in den USA, entsprechend geäußert, dass die Fed absolut bereit ist – also das ist jetzt die deutsche Übersetzung von dem, was sie tatsächlich gesagt haben – bei Bedarf zur Stabilisierung der Märkte beizutragen. Also mal wieder schön durch die Blume geredet, dass ordentlich der Gelddrucker entsprechend angeworfen wird, wenn es tatsächlich nötig ist, wenn tatsächlich hier eine größere Krise ist oder aus dem Ganzen eine größere Krise werden sollte.

4:39Wir haben zudem auch gesehen, dass sowohl die Headline-Inflation als auch die Core-Inflation in den USA jetzt für März stärker als erwartet gesunken ist, was natürlich, ich sag mal, kurzfristig betrachtet nicht unbedingt, allerdings langfristig betrachtet positiv ist, weil das im Wesentlichen die Wahrscheinlichkeit für Zinssenkungen genauso wie für QE, also die Geldmengenausweitung, entsprechend erhöht. Und da Bitcoin im Kern, ich sag mal, primär ein Spekulationsindex für die Ausweitung der Geldmenge ist, denke ich, dass Bitcoin nach wie vor, jetzt gerade was die mittel- bis langfristige Zukunft angeht, einfach nach wie vor Aktien outperformen wird.

5:12Und das ist auch im Wesentlichen das, was der zwölfjährige Lead der globalen Geldmenge derzeit sagt, wo du im Wesentlichen erkennst, dass der ja über die letzten paar Monate beziehungsweise in den letzten zwei Jahren relativ stark korreliert hat, wo du jetzt im Wesentlichen erkennst: Der Lead geht relativ stark nach oben, was dementsprechend rein theoretisch bedeuten sollte, dass auch da Bitcoin jetzt [unverständlich] ansteigt.

5:32Kritiker von dieser These würden jetzt behaupten, dass dieser Anstieg in der Geldmenge primär dadurch kommt, dass der US-Dollar-Index entsprechend gefallen ist und dadurch natürlich die ganzen anderen Währungen aufgewertet sind und dadurch einfach die Geldmenge, also rein vom Wert her, entsprechend stärker gewichtet ist. Und da ist auch definitiv ein Funken Wahrheit mit dabei, weil wir derzeit beispielsweise sehen, dass der US-Dollar-Index allein in dieser Woche den tiefsten Stand seit dem Jahr 2022 hier entsprechend erreicht hat. In der Praxis ist das aus meiner Sicht allerdings komplett irrelevant, weil wir einfach nach wie vor gesehen haben, dass die Geldmenge – egal, ob das jetzt mit dem US-Dollar zusammenhängt oder nicht – nach wie vor der Nummer-1-Preistreiber für den Kryptomarkt ist. Das heißt, wenn der US-Dollar-Index diesen hier macht, die globale Geldmenge diesen hier macht, dann sollte eigentlich rein theoretisch auch Bitcoin diesen hier machen.

6:15Meine persönliche Einschätzung hat sich diesbezüglich nach wie vor nicht geändert. Ich gehe nach wie vor davon aus, dass Bitcoin jetzt gerade bei der kommenden Geldmengenausweitung einfach das schnellste Pferd sein wird und dass wir auch das finale Zyklus-Top bei Bitcoin noch nicht gesehen haben, was auch im Wesentlichen das ist, was einige, allerdings nicht alle On-Chain-Daten entsprechend zeigen. Also zumindest wenn du dir die On-Chain-Daten zu den Walen anschaust, das ist relativ eindeutig, dass du im Wesentlichen siehst: Ja, die sind derzeit immer noch in der Akkumulationsphase, dass die Wale den Großteil ihrer Bestände noch nicht verkauft haben. Das heißt, rein aus der Perspektive wäre es relativ eigenartig, wenn jetzt tatsächlich dieser Zyklus bereits vorbei wäre und wir direkt in den Bärmarkt gehen.

6:51Weil in der Vergangenheit war es bisher immer so, dass Wale vor dem Top – also beispielsweise hier vor dem allerersten Top – davor bereits richtig aggressiv entsprechend verkaufen, was wir derzeit hier ganz kurz mal gesehen haben. Aber jetzt gerade in den letzten paar Wochen haben Wale wieder verstärkt zugekauft, also jetzt vor allem in den letzten ungefähr sechs Wochen. Von daher relativ unwahrscheinlich, dass da das finale Zyklus-Top bereits drin ist.

7:13Was jetzt im Wesentlichen in der Kurzfassung bedeutet – und das ist jetzt, glaube ich, die Quintessenz von dem Ganzen –, dass, egal ob wir in einer Rezession sind oder nicht, egal ob wir noch einen weiteren größeren Crash sehen oder nicht, jede einzelne Krise, die wir jetzt in der Zukunft sehen, höchstwahrscheinlich nur mit sehr starkem Gelddruck entsprechend bekämpft wird. Von daher: Das Beste, was wir da aus meiner Sicht machen können, ist einfach, long Bitcoin zu sein. Hashtag keine Finanzberatung natürlich. Logisch.

7:37Gut, dann machen wir jetzt noch weiter mit ein paar Krypto-News. Und zwar hat Trump die sogenannte DeFi-Broker-Regelung abgeschafft. Über die habe ich schon damals, als sie entsprechend entschieden wurde, schon mal berichtet. Was im Wesentlichen nur bedeutet: Das war eine Regelung, die quasi die Definition von einem Broker so weit ausweitet, dass selbst ganz normale DeFi-Protokolle, wie beispielsweise Uniswap und so weiter, als Broker gegolten hätten. Was natürlich dann gleichzeitig bedeutet: Naja, wenn eine DEX ein Broker ist, dann müssen die natürlich auch sämtliche Kundendaten haben, also erstmal ist KYC nötig, und gleichzeitig natürlich sämtliche Transaktionen, die da irgendwie stattfinden, die müssen dann alle entsprechend weitergeleitet werden an die Regierung in den USA. Was quasi de facto wirklich der Tod gewesen wäre für DeFi in den USA. Aber jetzt unter Trump wurde das Ganze abgeschafft.

8:20Was er auch – also, show me the incentive, I show you the outcome. Was im Wesentlichen auch der – also, ich meine, Trump hat ja selber ein Unternehmen, das mit DeFi-Protokollen zu tun hat und so weiter. Von daher war es wahrscheinlich nur eine Frage der Zeit, bis er diese Regelung hier entsprechend abschafft. Gleichzeitig haben wir auch gesehen, dass Trumps World Liberty Financial einen Teil von ihren Ether, die sie bei ungefähr 3.200 Dollar gekauft haben, jetzt wieder verkauft haben, also bei ungefähr einem 50-prozentigen Verlust. Und zusätzlich sollen Beamte des Weißen Hauses gesagt haben, dass die Wahrscheinlichkeit besteht, dass tatsächlich die Goldreserven genutzt werden, um nochmal zusätzlich Bitcoins zu erwerben. Wo natürlich jetzt wieder auf Twitter viel spekuliert wird, dass das Ganze kommen wird und so weiter. Aber ob das tatsächlich umgesetzt wird und inwiefern, das ist alles noch offen. Also das ist bisher alles nur reine Spekulation.

9:07In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio, wo es auch erst diese Woche, ich sag mal, eine größere Umstrukturierung gab – also Umstrukturierung im Sinne von nicht, dass sich mein eigenes Portfolio großartig geändert hat, sondern das, was ich entsprechend im Newsletter teile. Und zudem auch noch weitere Teile in meinem Newsletter, wie beispielsweise diese Woche die Buchempfehlung von meiner Community, was mich mega gefreut hat – es waren mega coole Bücher dabei, ich habe mir direkt vier neue Bücher davon entsprechend bestellt, die sind ja ebenfalls mit aufgelistet. Und ja, falls du auf die ganzen Teile – es gibt auch noch weitere Teile – entsprechend Zugriff haben möchtest, einfach und gratis eintragen, dann bekommst du es ebenfalls zugeschickt.