Bitcoin Update: Ist der Bull Run vorbei? 👀

0:00Gut meine Lieben, dann lasst uns auch direkt in das heutige Marktupdate reinstarten. Und zwar ist Bitcoin jetzt in den letzten paar Tagen mal zumindest kurzfristig unter die 100.000 gedippt. Zumindest während ich hier diesen Newsletter geschrieben habe und auch das Video aufnehme, ist Bitcoin wieder über den 100.000 und war auch kurzfristig unter dem 50-Week-Moving-Average und dem 350-Day-Moving-Average – zwei Key-Level für den Bärenmarkt beziehungsweise für den Beginn des Bärenmarkts. Zumindest zwei Level, die einerseits – beispielsweise der 50-Week-Moving-Average – von Benjamin Cowen sehr häufig verwendet werden, und der 350-Day-Moving-Average, der vor allem bei uns in der Membership, innerhalb der Membership, von Manu Haus verwendet wird.

0:30Und ja, ich meine, rein mathematisch gesehen sind 50-Week und 350-Day im Kryptomarkt nahezu identisch, aufgrund der Tatsache, dass Krypto ja nicht nur fünf Tage die Woche, sondern sieben Tage die Woche gehandelt wird, und sieben mal 50 Wochen sind ungefähr 350 Tage. Aber natürlich sind es von der Berechnungsweise her trotzdem zwei unterschiedliche Moving-Averages, die nicht eins zu eins genau das Gleiche abbilden.

3:06Aber ja, gleichzeitig ist mit diesem Dip auch meiner Meinung nach, oder so wie ich das wahrgenommen habe, die Stimmung wirklich massiv gekippt. Also ich habe das einerseits auf Twitter extrem gesehen, ich habe das andererseits bei uns in der Community gesehen, ich habe das auch auf YouTube gespürt, und so im Allgemeinen, wenn ich mir so die Krypto-News und vor allem auch größere Kanäle angeschaut habe. Also der letzte Dip hat doch definitiv was mit der Stimmung gemacht. Und reingefühlt – also das ist jetzt natürlich auch komplett subjektiv, aber reingefühlt – ist die Stimmung derzeit aus meiner Sicht fast mieser als nach dem Kollaps von Terra oder von FTX, also wo einfach wirklich die Leute von den Emotionen her absolut am Boden sind. Was natürlich auch zum Großteil auf die Altcoins zurückgeht, weil nur sehr wenige Altcoins tatsächlich bisher einen Bullrun gesehen haben und der mit Abstand größte Teil derzeit ziemlich, ja, ziemlich rot, ziemlich weit unten steht.

3:18Beim Fear-and-Greed-Index, wenn du dir hier mal in diesem Chart für diesen Zyklus anschaust, dann erkennst du, dass wir derzeit bei einem Wert von 20 sind, also genau hier in der Mitte zwischen Angst und extremer Angst. Also wir sind schon fast in dem Bereich von extremer Angst, den wir normalerweise historisch betrachtet innerhalb von einem Bullrun relativ selten sehen. Wir haben das zwar hier zuletzt in dieser Korrekturphase dann Mitte beziehungsweise Anfang des Jahres ebenfalls gesehen, aber auch das ist historisch betrachtet für einen Bullrun eigentlich eher selten.

5:16Und auch wenn du dir mal die Social Risk Metric von Benjamin Cowen anschaust, die hier bildlich dargestellt ist, dann erkennst du im Wesentlichen, dass die derzeit auf 0 steht. Also es geht nicht tiefer. Das Sentiment könnte laut dieser Metrik tatsächlich nicht schlechter sein. Was auch gleichzeitig eine Metric ist, die teilweise herangenommen wird, um zu schauen, inwiefern tatsächlich neue Retailer im Markt sind, also quasi Interesse von neuen Marktteilnehmern, wie das beispielsweise hier im vorletzten Zyklus der Fall war oder auch hier im letzten Zyklus. Bisher in diesem Zyklus also eine sehr abnormale Entwicklung, was auch gleichzeitig zeigt – und das ist natürlich auch die gängige Hypothese derzeit –, dass dieser Zyklus mit diesem stufenförmigen Anstieg hier eben nicht primär Retail-getrieben war, sondern primär durch die ganzen Institutionen, was auch gleichzeitig dieses Chart hier erklären könnte.

6:04Aber ja, jetzt nochmal zurück zum Sentiment. Also die letzten ein bis zwei Tage dachte ich tatsächlich schon so: Boah, derzeit ist das Sentiment so unfassbar bearish, dass es mich eigentlich schon fast wieder bullish macht. Also wo ich einfach nur denke: Boah, gefühlt hat jeder die Hoffnung aufgegeben. Und das sind normalerweise auch die Marktphasen, wo wir dann tatsächlich auch stärkere Bounces sehen. Also ich war tatsächlich am Überlegen, ob ich nochmal nachkaufe. Habe ich es gemacht? Nein. Weil aus meiner Sicht einfach das Chancen-Risiko-Verhältnis jetzt gerade zu so einer aus meiner Sicht eher späten Phase vom Zyklus einfach mir persönlich zu ungewiss ist. Das heißt, ich persönlich habe die Chance jetzt vielleicht verpasst, nochmal gute Preise zu bekommen, bevor wir vielleicht tatsächlich nochmal höher gehen. Aber ja, mir persönlich war das tatsächlich in den letzten paar Tagen ein bisschen zu heiß.

6:32Jetzt der vermutete Auslöser für die letzte Korrektur – und das ist natürlich alles nur wilde Spekulation, dass das oder das tatsächlich diesen Crash beziehungsweise diese Korrektur ausgelöst hat. Aber ja, wenn du dir zumindest mal on-chain das Ganze anschaust, dann stellst du fest, dass nach wie vor – und das ist jetzt nicht nur seit ein paar Tagen der Fall, sondern über die letzten paar Wochen bis mittlerweile schon Monate – tatsächlich alte große Bitcoin-Wale vermehrt am Verkaufen sind. Schon allein über die letzten paar Wochen waren das ungefähr 405.000 Bitcoins, die da verkauft wurden. Also eine unglaubliche Menge an Bitcoin, die jetzt tatsächlich auf den Markt gespült wurde, wo man eigentlich schon eher, ich sag mal, stolz darauf sein kann beziehungsweise froh sein kann, dass Bitcoin nach wie vor über den 100.000 ist, trotz dieses massiven Angebots, was da tatsächlich auf den Markt gekommen ist. Das Ganze siehst du auch teilweise, zumindest hier, wenn du dir Statistiken zu den Langzeithaltern zum Kauf- und Verkaufsinteresse anschaust, wo du derzeit siehst, dass sie nach wie vor primär am Verkaufen sind.

6:32Jetzt, was die Altcoins angeht, da möchte ich heute im Video gar nicht so genau drauf eingehen, weil sich eigentlich nichts wirklich geändert hat. Der Altcoin-Markt ist zumindest in diesem Zyklus nach wie vor – also ist und war nach wie vor – ein Trauerspiel, wie du es auch beispielsweise hier bei der Bitcoin-Dominanz sehen kannst, wo alle nach dieser Korrektur bei der Bitcoin-Dominanz gedacht haben: Okay, das ist jetzt tatsächlich der Start von der wirklichen Altcoin-Saison. Bevor wir dann jetzt wieder über die letzten paar Wochen das gesehen haben, und auch hier bei der letzten Korrektur wieder, wo die Bitcoin-Dominanz wieder stärker angestiegen ist. Also derzeit, zumindest derzeit, noch keine wirkliche Hoffnung, dass es irgendwie in eine andere Richtung geht.

9:05Und ja, eine Sache, die ich schon im letzten Newsletter betont habe, die aus meiner Sicht wichtig genug ist, sie nochmal zu wiederholen, ist die Tatsache: Wenn du tatsächlich noch darauf hoffst, dass wir in diesem Zyklus eine Altcoin-Saison sehen, müssen aus meiner Sicht zwei Dinge passieren, und zwar zum einen ein neues Allzeithoch bei Bitcoin und zum anderen auch ein neues Allzeithoch bei Ether. Aber schon allein, wenn du dir Ether anschaust, die zweitgrößte Kryptowährung, und dir allein solche Posts anschaust, die echt ein bisschen traurig sind, mit Ether damals noch 2021 bei 3.300 – und dann hat Ether fast in jedem Jahr nochmal diesen Preis entsprechend erreicht, wie auch beispielsweise derzeit. Also ja, wenn du diese Performance vergleichst mit allein Bitcoin, dann ist zumindest Stand heute gesehen Ether – also wäre zumindest ein in Ether gut Investierter, wie ich selber – bisher in diesem Zyklus einer der wahrscheinlich teuersten Fehler, die man hätte machen können. Und natürlich bei anderen Altcoins teilweise noch viel mehr, das will ich gar nicht kleinreden. Aber ja, im Allgemeinen: Wer unter den ganzen Altcoin-Investoren tatsächlich zu denjenigen gehört, die Bitcoin in diesem Zyklus outperformen konnten – Chapeau, wirklich guten Job gemacht.

9:23Jetzt, wenn du dir mal die aktuellen Wetten auf Polymarket anschaust, also wo derzeit Leute darauf wetten, dass Bitcoin tatsächlich noch in diesem Jahr entsprechend diesen Preis erreichen wird, dann erkennst du, dass derzeit hier – zumindest sofern ich das richtig interpretiere – 60 % der Leute davon ausgehen, dass wir 120.000 bei Bitcoin noch sehen. Was mich da nur ein bisschen verwirrt, ist, dass da 0 Dollar Volumen steht und auch, dass man das für 99 Cent ja kaufen kann und für 1 Cent nein, was eventuell daran liegt, dass das Ganze schon erreicht wurde. Also keine Ahnung, warum das hier noch mit 60 % angezeigt wurde. Aber zumindest ist das Sentiment durchaus eher bearisher geswitcht, und vor allem jetzt in der letzten Woche, wo hier ungefähr 42 % der Leute davon ausgehen, dass wir auf 90.000 oder darunter gehen, genauso 80.000, 70.000 – auch da Wahrscheinlichkeiten, die nicht unbedingt klein sind.

9:23Jetzt, meine persönliche Einschätzung hat sich eigentlich nicht wirklich geändert, deshalb halte ich das an der Stelle auch relativ kurz. Also rein zeitlich betrachtet, historisch betrachtet, bleibt aus meiner Sicht einfach relativ wenig Zeit für diesen Zyklus übrig. Deshalb halte ich persönlich Stand heute sämtliche Aufrufe für Buy the Dips oder irgendwie Theorien zum verlängerten Zyklus, also quasi einem neu verpackten Superzyklus – oder zumindest im letzten Zyklus hieß es noch Superzyklus. Diesmal, weil jeder weiß, ja, Superzyklus passiert nicht, tut man das einfach neu verpacken, jetzt ist es der verlängerte Zyklus oder lauter solche Theorien. Aus meiner Sicht ist das derzeit einfach sehr gefährlich. Also sag niemals nie, es gibt natürlich eine Restwahrscheinlichkeit, dass es genauso kommen wird, aber rein zeitlich betrachtet denke ich, es bleibt einfach nicht mehr so viel Zeit übrig.

9:23Jetzt, ob der Bullrun tatsächlich bereits vorbei ist oder nicht, also rein technisch gesehen, laut der Chartanalyse derzeit, zumindest laut den führenden Analysten, die ich so kenne, noch nicht wirklich bestätigt, aber wir sind zumindest schon mal relativ nah gekommen. Und jetzt die nächsten paar Tage bis Wochen werden das wahrscheinlich nochmal ein bisschen mehr konkretisieren. Aber was mir zudem auch aufgefallen ist: dass relativ viele Leute wieder mit so einer Meinung unterwegs sind, also wieder voll das oder voll das, und einfach keine Restwahrscheinlichkeiten mit berücksichtigen. Und an der Stelle nochmal der Reminder: Es hat absolut niemand in diesem Markt eine Glaskugel, und jeder, der wirklich so davon überzeugt ist, dass der Markt das hier macht oder das hier macht – vor solchen Leuten würde ich mich wirklich in Acht nehmen, weil es gibt immer eine Restwahrscheinlichkeit, dass es entsprechend anders kommt.

9:23Das war im Übrigen gerade nur der erste Teil von meinem Newsletter. Falls du auf die restlichen Teile ebenfalls noch Zugriff haben möchtest, dann einfach gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.

9:23Gut, da kommen wir jetzt noch zu ein paar aktuellen Krypto-News. Und zwar wurde zum einen Balancer gehackt, also ein DeFi-Protokoll, was schon relativ lange existiert. Da wurden 128 Millionen entsprechend gehackt. Und ja, das hat auch relativ viele Leute im DeFi-Space so ein bisschen unruhig gemacht, aufgrund der Tatsache, dass Balancer einfach vom Code her wirklich schon sehr lange existiert und auch zigfach auditiert wurde und trotzdessen tatsächlich das Protokoll gehackt wurde.

9:23Zusätzlich hat Ethereum das Fusaka-Upgrade auf dem Hoodi-Testnetz abgeschlossen, und auf dem Mainnet soll es dann irgendwann am 3. Dezember kommen. Mal schauen, ob das noch etwas bei Ether, was Hype angeht und so weiter, ausmachen kann.

9:35Es hat auch mal wieder BitMine nachgekauft, und nicht zu klein, ungefähr 82.000 Ether in Höhe von 254 Millionen, was sich definitiv sehen lässt. Vor allem in der Marktphase, wo so gut wie keine wirklichen Krypto-Treasuries wirklich nennenswerte Summen mehr kaufen, ist BitMine nach wie vor stark.

9:53Strategy hat zudem eine neue Vorzugsaktie herausgebracht für institutionelle Investoren, und zwar eine Euro-Dividende, und zwar mit Stream, und hat auch gleichzeitig nochmal nachgekauft, allerdings in einer Höhe, die zumindest für Bitcoin und auch historisch betrachtet für Strategy jetzt nicht unbedingt so hoch ist, mit ungefähr 46 Millionen.

10:11Und nach Coinbase, die die Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht haben, haben sie ungefähr knapp 12.000 Ether und ungefähr 2.700 Bitcoin nachgekauft, im gesamten Wert von ungefähr 399 Millionen. Und sie halten jetzt damit schon mal Kryptoreserven, die aktuell aufgeteilt sind zu ungefähr 73 % in Bitcoin und ungefähr 27 % in Ether.

10:32In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio, wo es auch jetzt definitiv demnächst größere Änderungen geben wird. Falls du da ebenfalls immer auf dem aktuellen Stand bleiben möchtest, einfach gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt.