Bitcoin Update: Massiver Crash & Aussicht auf Q4 👀

0:00So, meine Lieben, bevor wir gleich in das Marktupdate reinstarten, vielleicht ganz kurz vorweg, warum es auf meinem Kanal in den letzten paar Tagen ein bisschen ruhiger war. Das lag primär daran, dass ich mich letztes Wochenende erkältet habe und momentan auch noch immer leicht erkältet bin, und gleichzeitig meine Family zu Besuch ist. Das heißt, momentan ist meine Routine und so weiter alles nicht mehr ganz so, wie es normalerweise ist, und deshalb war es die letzten paar Tage ein bisschen ruhiger. Und es wird wahrscheinlich jetzt auch die nächsten paar Tage noch mal ein bisschen ruhiger, bis ungefähr Mitte nächster Woche, bevor ich dann wieder voll und ganz da bin und hoffentlich auch gesundheitlich wieder fit bin. Aber das soll uns heute gar nicht stören, lass uns direkt in das Marktupdate reinstarten.

0:30Und zwar hat letztes Wochenende das größte Liquidationsevent überhaupt in der Geschichte des Kryptomarkts stattgefunden, das du garantiert schon zigfach irgendwo auf Social Media gehört und auch selbst im Chart verfolgt hast. Das ist jetzt schon ein paar Tage her, und ja, spätestens jetzt weißt du auch, warum man Krypto mit C-R-Y schreibt, mit Kry... nein, kleiner Spaß an der Stelle. Aber ich würde mal sagen, gerade dann, wenn solche Events stattfinden, das ist ein perfekter Moment, um einfach mal in sich zu gehen, seine eigenen Positionen und Investments anzuschauen und einfach mal zu überlegen: Was waren die Learnings, die Key Learnings aus dem größten Liquidationsevent des Kryptomarkts? Das finde ich, gerade nach solchen Events, mit Abstand das Wichtigste und Beste, was man machen kann.

1:21Worauf sich allerdings auf Social Media meiner Meinung nach viel zu viele, also nahezu jeder, viel zu stark fokussieren, ist, was denn tatsächlich diesen Crash ausgelöst hat, also was die wirkliche Ursache war. Weil es gibt ja dann immer diese Tweets im Sinne von: Ja, ich habe alles irgendwie durchsucht, und das ist jetzt wirklich die primäre Ursache. In Wirklichkeit ist es höchstwahrscheinlich eine Kombination aus unterschiedlichsten Dingen. Hier habe ich mal die Hauptverdächtigen vom letzten Crash aufgelistet, zumindest die, die aufgezählt wurden: wie Trumps Tweet bezüglich der Zölle und einem potenziellen Krieg, gerade was China angeht mit den Zöllen und so weiter, wo es auch dann große Insider-Trades gab. Zumindest sieht es sehr verdächtig aus, wenn man sich mal die Orderbücher anschaut und kurz vorher Riesen-Positionen aufgemacht und kurz nachher wieder geschlossen werden und so weiter. Also das sieht ziemlich nach Insider-Trading aus. Gezielte Marktmanipulation durch Market Maker, oder auch der Ethena-Depeg, also der Depeg vom Stablecoin auf Binance, der angeblich nicht dafür verantwortlich sein soll, und Binance soll ja überhaupt keine Schuld haben, aber komischerweise erstatten sie es ja ihren Investoren zurück, was gleichzeitig sagt, dass sie doch irgendwie ein bisschen Schuld haben. Dann eine Liquidationskaskade, einfach dadurch, dass es zu viel Leverage gab, oder vielleicht sogar Jim Cramers Tweet zu Bitcoin nur wenige Tage vorher, vielleicht war es einfach nur der.

2:54Also du hörst wahrscheinlich schon ein bisschen Sarkasmus heraus, und das liegt einfach daran, dass gerade diese ganzen Ursachen, und was jetzt wirklich die Ursache war oder sonst was, einfach nur komplett unnötiges Neues sind. Wenn man das mal ganz rational betrachtet: Dass es im Kryptomarkt zu Manipulationen kommt, dass gewisse wenige Akteure von solchen Aktionen profitieren, das ist alles nichts Neues. Das sollte niemanden überraschen, dass solche Spielchen gespielt werden. Und im Endeffekt, wenn es einen Crash gab, dann haben einfach mehr Leute verkauft als gekauft. Die Nachfrage war in dem Fall geringer als das Angebot, Punkt. Mehr kann man dazu nicht sagen, und es gibt auch niemanden, der dir ganz genau sagen kann, was tatsächlich die Ursache war, weil es höchstwahrscheinlich eine Kombination ist und weil es wahrscheinlich auch Faktoren gibt, die viele andere vielleicht noch gar nicht auf dem Schirm haben. Aber ja, was mal wieder definitiv spannend war, war die Tatsache, wann dieses Event stattgefunden hat: mal wieder ganz zufällig am Wochenende, nach dem Börsenschluss. Und ja, wie immer bei solchen komischen Events kommt es dann ganz zufällig zu der Zeit, wo es auch wirklich den meisten Impact haben kann, wie auch dieses Mal.

4:03Jetzt die positive Seite von diesem Liquidationsevent, das waren aus meiner Sicht primär zwei Dinge. Zum einen, dass jetzt der Großteil vom Hebel aus dem Markt rausgespült wurde. Das heißt im Wesentlichen, wir haben einfach nicht mehr so einen stark gehebelten Markt, sondern es ist jetzt primär durch Spot-Nachfrage getrieben. Natürlich hat sich der Hebel in der Zwischenzeit wieder leicht aufgebaut, aber es ist einfach ein noch solideres Fundament für hoffentlich weiter steigende Preise in den nächsten paar Wochen und Monaten. Und natürlich auch, gerade wenn du die Altcoins anschaust: Bei Bitcoin, also wer ein reiner Bitcoin-Maxi ist und sich einfach nur den Crash bei Bitcoin angeschaut hat, der denkt jetzt, okay, größtes Liquidationsevent, aber im Chart hat sich gar nicht so viel getan, zumindest bei Bitcoin. Aber die Altcoins hat es erwischt: Wenn du die einzelnen Charts teilweise angeschaut hast, das war wirklich ein richtiges Blutbad bei den ganzen Altcoins, vor allem auch bei manchen spezifischen Paaren auf den ganzen zentralen Exchanges, wie es die teilweise gedepeggt hat innerhalb von kürzester Zeit. Das war, wie gesagt, das größte Liquidationsevent im Kryptomarkt, was natürlich gleichzeitig bedeutet: Wer zu dem Zeitpunkt aktiv war und Cash hatte, das waren einmalige Einkaufsmöglichkeiten, die man hätte nutzen können. Ich selbst habe auch einen gewissen Teil mit meinem Cash nachgekauft, das zeige ich auch, bzw. im Newsletter ist es noch mal verlinkt, mit was ich nachgekauft habe und was ich damit gemacht habe. Aber ja, ich persönlich denke, dass, wer da Eier bewiesen hat, höchstwahrscheinlich noch in diesem Zyklus einen ziemlich ordentlichen Return machen wird.

5:18Was ich persönlich zudem interessant fand, als ich mir das angeschaut habe, war, dass vor allem die alten Wale, also die großen Wale, die primär lange die Bitcoins gehalten haben, die sogenannten Langzeithalter, in den letzten Tagen und Wochen relativ stark ihre Bitcoins abgestoßen haben. Während dagegen die neuen Bitcoin-Wale, also die Short-Term-Holder-Bitcoin-Wale, aktuell immer mehr zunehmen. Was gleichzeitig bedeutet: Da kommen aktuell einfach neue Marktteilnehmer in den Markt, die ebenfalls einen Teil von diesem Kuchen wollen. Die Alten geben das gerne her, weil die schon, keine Ahnung, ihre 100x, 1.000x oder sonst was gemacht haben. Und dass jetzt so langsam dieser Shift stattfindet, ist einfach ein weiteres Zeichen für die zunehmende Adoption von den ganzen Institutionen.

6:27Jetzt mal abgesehen von diesem Liquidationsevent ging aus meiner Sicht die wahrscheinlich wichtigste News in den letzten paar Tagen fast unter, und zwar, dass die FED das Ende von Quantitative Tightening angekündigt hat, also QT, das Ende von QT, was sie so formuliert haben, von Jerome Powell, dem Vorsitzenden der FED, wo er im Wesentlichen meint: Hey, QT wird enden. Ob wir danach direkt QE sehen, das ist momentan noch fraglich, aber viele gehen zumindest davon aus. Warum ist das jetzt für uns relevant, für uns Kryptoinvestoren? Ganz einfach deshalb: Wenn du dir mal die Historie dazu anschaust, und da hat Benjamin Cowen aus meiner Sicht wahrscheinlich die besten Analysen überhaupt im gesamten Kryptomarkt, er ist zumindest einer, der das schon seit Jahren regelmäßig zeigt, wie sich das verhält mit Altcoins zu QT und QE und so weiter. Also QT, wo die Geldmenge quasi verknappt wird, und QE das Gegenteil, wo die Geldmenge wieder ausgeweitet wird, also wieder Geld in den Markt gepumpt wird. Und historisch betrachtet war es meistens so, dass dann, wenn dieser Wechsel zwischen QT und QE stattgefunden hat, die Altcoins, also nicht einzelne Altcoins, sondern im Gesamten, gegenüber Bitcoin meistens den Boden gesehen haben, vor einer Altcoin-Season. Was natürlich genau das ist, was die ganzen Altcoin-Investoren jetzt hören wollen. Allerdings ist es so, und da stimme ich auch Benjamin Cowen absolut zu, dass, wenn wir tatsächlich eine Altcoin-Season sehen wollen, dann zunächst Bitcoin entsprechend vorlaufen und neue Allzeithochs machen muss, und dann kann der Altcoin-Markt nachziehen.

8:03Jetzt rein zeitlich betrachtet sollten wir uns eigentlich schon eher in der Endphase eines klassischen Vierjahreszyklus sehen. Das habe ich ja auch schon im letzten Newsletter geteilt, mit diesem Muster, das wir in der Vergangenheit hatten, dass es von Top zu Boden meistens ziemlich genau ein Jahr gedauert hat, ich glaube 364 Tage, wenn ich mich gerade nicht täusche, aber so ungefähr die genaue Anzahl, und vom Boden bis zum nächsten Top dann 1.064 Tage. Und dieses Muster hatten wir bereits in zwei Zyklen hintereinander, und wenn wir dieses Muster auch auf diesen Zyklus übertragen, dann sollte Bitcoin sein finales Zyklustop am 21. Oktober sehen. Das heißt, in wenigen Tagen, in nicht mal einer Woche. Wenn man das Ganze jetzt allerdings von Top zu Top misst, also nicht vom Boden zum Top, sondern von Top zu Top, dann erkennst du dieses Muster: Das wäre der allererste Zyklus, gut, der war ein bisschen anders, etwas verkürzt, den ziehe ich jetzt mal eher weg, aber zumindest hier beim zweiten Zyklus waren es 1.467 Tage vom Top des ersten Zyklus zum Top des zweiten Zyklus, wo sich der Bitcoin-Preis ungefähr versechzehnfacht hat. Dann vom zweiten zum dritten waren es 1.424 Tage, wo sich der Bitcoin-Preis noch mal verdreifacht hat, und bisher sind wir bei Tag 1.432, wo sich der Bitcoin-Preis vom letzten Top ungefähr verdreifacht hat. Und wenn du das jetzt mal vergleichst, 1032 mit 1024 und 1067, ja, also so viel fehlt da nicht mehr, wir sind beispielsweise schon länger dran als im letzten Zyklus, und ja, bis zum zweiten Zyklus wird jetzt bei Bitcoin ungefähr noch ein starker Monat verbleiben. Das heißt, wer von einem klassischen Vierjahreszyklus ausgeht, wo wir das Zyklustop bei Bitcoin höchstwahrscheinlich so Ende Oktober oder irgendwann im November sehen, ja, da ist einfach nicht mehr so viel Zeit, sage ich mal.

9:54Okay, ich merke, dass meine Stimme gerade ein bisschen versagt, ich hoffe, dass ich das Video hier noch fertig bekomme. Also ja, es gibt allerdings zusätzlich, jetzt mal abseits von dieser zeitlichen Komponente, wo es jetzt eigentlich irgendwann demnächst aufhören sollte, zumindest sofern sich die historischen Muster wiederholen, auch noch weitere Warnsignale, dass wir uns schon eher in der Endphase vom Zyklus befinden und eben nicht irgendwie in einem verlängerten Zyklus oder Superzyklus sind oder sonst was. Wie beispielsweise hier die abnehmende Nachfrage nach Bitcoin, die du hier entsprechend, so, jetzt muss ich gleich kurz husten, aber ja, die du hier entsprechend dargestellt siehst, mit Grün und diesen roten Punkten, wo du im Wesentlichen erkennst: Im letzten Zyklus haben wir etwas Ähnliches gesehen, einen großen Spike, und danach hat das immer mehr schrittweise abgenommen. Etwas Ähnliches sehen wir auch gerade hier, dass es momentan immer mehr abnimmt, auch das ist grundsätzlich ein Warnzeichen: Uh, ja, jetzt geht es tatsächlich eher Richtung Ende.

10:49Zudem haben wir auch erst diese Woche gesehen, dass das mNAV von MetaPlanet unter 1 gefallen ist, also sprich, dass die Aktie günstiger gehandelt wird als die Bitcoin-Bestände, die dieses Unternehmen hält. Was, sofern du mal ein Video zum mNAV angeschaut hast, das kann ich wirklich nur jedem empfehlen, es ist so fundamental wichtig für jeden Kryptoinvestor, völlig unabhängig davon, ob du in die Krypto-Treasuries direkt investiert bist oder nicht, für jeden Kryptoinvestor absolut relevant ist, dass man diese Kennziffer versteht und vor allem auch die Folgen davon, vor allem wenn es mal Richtung Bärmarkt geht, Stichwort Todesspirale und so weiter. Falls du das noch nicht gesehen hast, ich habe dir hier im Newsletter dieses Video dazu verlinkt und auch noch mal unten in die Beschreibung gepackt. Aber ja, wir sehen hier mittlerweile bei MetaPlanet ein mNAV von unter 1. Was bedeutet ein mNAV unter 1? Wird MetaPlanet jetzt in den nächsten paar Wochen bis Monaten weiter nachkaufen? Höchstwahrscheinlich nicht, denn derzeit ist es beispielsweise schon so, dass es minimal rentabler für dieses Unternehmen wäre, wenn es seine eigene Aktie zurückkaufen würde, anstatt tatsächlich neue Bitcoins nachzukaufen. Und ja, wenn es MetaPlanet so geht und beispielsweise auch das mNAV von Strategy immer mehr sinkt und sinkt und sinkt, ja, das ist dann die Phase, wo der Bärmarkt so garantiert wie nie zuvor ist.

12:10Also ja, hier noch kurz zu meiner persönlichen Einschätzung, weil sich im Grunde nichts wirklich geändert hat. Wir haben jetzt in der Zwischenzeit das größte Liquidationsevent im Kryptomarkt gesehen, aber aus meiner Sicht, fundamental gesehen, würde ich sogar sagen, dass die Datenlage heute eigentlich, wenn nicht sogar noch besser aussieht als zuvor, gerade mit dem Hintergrund des Endes von QT und auch der Geschichte, dass dieser unnötige zusätzliche Hebel jetzt endlich rausgespült wurde. Ja, das stimmt mich weiterhin bullish für Q4. Allerdings bin ich trotzdem, vor allem je mehr Zeit jetzt vergeht, desto vorsichtiger mit meinem Base Case nach wie vor, dass wir im Kryptomarkt noch dieses Jahr, also im Jahr 2025, das finale Zyklustop sehen werden. Das heißt, kein verlängerter Zyklus, kein Superzyklus, wie es auch immer genannt wird. Das glaube ich persönlich nicht, weil, ja, die Vergangenheit: Immer dann, wenn ich geglaubt habe, dass es dieses Mal anders kommt, war es nicht so, und dieses Mal bin ich lieber im Camp von: Dieses Mal ist genau gleich. Und es wird sich natürlich nicht eins zu eins wiederholen, aber zumindest reimt sich das Ganze meistens relativ gut, wenn man dann irgendwann mal wieder zurückschaut in die Charts.

13:20Und ja, was die letzte Korrektur bzw. dieses Liquidationsevent auch gezeigt hat, ist einfach, dass die, ich habe es hier mal die easy days genannt, die easy days bei Bitcoin vorbei sind. Im Sinne von, wo der Markt einfach komplett unreif war, wo vielleicht, wie beispielsweise im letzten Zyklus bei der Altcoin-Season, einfach jeder hinterletzte Shitcoin gut performt hat. Ich glaube, so etwas wird es in der Zukunft immer weniger geben, je reifer dieser Kryptomarkt wird, einfach aufgrund der Tatsache, dass, wenn du dir mal anschaust, was institutionelle Adoption bedeutet, dann bedeutet das im Wesentlichen: Da kommen Leute in den Kryptomarkt, die zuvor an der Wall Street waren. Und worauf schauen diese Leute? Die sind viel mehr fokussiert auf solche Dinge wie Revenue, also welche Gebühren irgendein Projekt tatsächlich erwirtschaftet oder sonst was. Von daher kann ich mir gut vorstellen, dass einfach nicht mehr jeder hinterletzte Shitcoin in der Altcoin-Season gut performen wird, sondern dass es in der Zukunft, je reifer der Markt wird, immer mehr auf die Projekte hinausläuft, die auch wirklich einen großen Nutzen haben und viele Gebühren erwirtschaften, also so ähnlich, wie man auch ein Unternehmen bewerten würde.

14:30Das war by the way gerade nur der erste Part von meinem Newsletter, falls du auf alle Teile Zugriff haben möchtest, dann kannst du dich unten gratis eintragen, dann bekommst du den Rest ebenfalls zugeschickt. Gut, dann kommen wir hier noch zu ein paar aktuellen Krypto-News. Und zwar hat Strategy mal wieder nachgekauft, satte 220 Bitcoins für 27,2 Millionen. Das ist natürlich im Allgemeinen schon eine Summe Geld, allerdings für Strategy eher Peanuts. Und vor allem auch, wenn du dir mal den Strategy-Chart anschaust, in Bitcoin gemessen, also wer Stand heute das noch hält, boah, da wäre ich persönlich unglaublich vorsichtig damit, weil der Trend läuft jetzt schon seit November, seit Strategy sein Hoch gesehen hat, eigentlich kontinuierlich nur noch in Bitcoin verloren. Auch das mNAV ist mittlerweile nur noch bei 1,2, also im Allgemeinen jetzt nicht unbedingt so ein tolles Zeichen, weil je geringer das wird, wenn du das Video angeschaut hast, dann kannst du dem wahrscheinlich folgen, desto schwerer tut sich Strategy auch, wieder an neues Kapital zu kommen, im Vergleich zu, wenn das mNAV relativ hoch ist. Also ich persönlich glaube, dass Strategy in diesem Zyklus seinen Teil schon gespielt hat und jetzt quasi schon auf dem Weg zum Bärmarkt ist, während der Kryptomarkt jetzt noch ein bisschen was vor sich hat, bevor er dann ebenfalls folgt.

14:39Dann kommen wir zu BitMine, die noch mal stark nachgekauft haben und mittlerweile schon über 3 Millionen Ether halten und damit ungefähr 2,5 % vom gesamten Ether-Angebot, mit dem vorläufigen Ziel, das Ganze auf 5 % aufzustocken. Zudem hat auch Gold ein neues Allzeithoch von 4.200 Dollar erreicht, genauso wie Silber. Bei Silber war es sogar ein größeres, wichtigeres Event, weil das tatsächlich ein neues Allzeithoch seit mehreren Jahrzehnten war, genauer gesagt seit den 1980er-Jahren, dass Silber erstmalig wieder über 50 Dollar angestiegen ist, und zwar nicht nur langsam treppenförmig, sondern wirklich bei einem parabolischen Anstieg, ähnlich wie man es jetzt bei Gold sieht. Vielleicht erinnerst du dich noch daran, dass ich [unverständlich] quasi jede Woche einmal über Gold spreche, und dann war es erst 3.500, dann 3.600, 700, 800, 900, ich glaube, mein letztes Update war letzte Woche bei 4.000, jetzt sind wir schon bei 4.200. Das ist einfach nicht normal, dass die Edelmetalle so stark performen, weshalb momentan, zumindest in den letzten paar Wochen, dieser Debasement Trade immer häufiger genannt wurde, dass quasi die Leute flüchten, weil immer mehr angeblich auf den Trichter kommen, dass das Geld wertloser wird, dass immer mehr gedruckt wird und so weiter und so fort. Warum jetzt ausgerechnet Stand heute das vielen einfällt, lasse ich mal dahingestellt, aber es ist auf jeden Fall sehr interessant, und vor allem auch für uns Kryptoinvestoren, weil es historisch betrachtet häufig, allerdings nicht immer, so war, dass, wenn Gold so eine parabolische Phase hatte, dann meistens etwas zeitversetzt Bitcoin gefolgt ist. Ja, das war zumindest historisch so. Jetzt rein zeitlich betrachtet könnte man sagen: Ja, jetzt wird es aber mal so langsam Zeit, dass Bitcoin ebenfalls das macht, weil wir sind jetzt schon Mitte Oktober, und historisch betrachtet war Q4 im Post-Halving-Jahr meistens, nicht meistens, sondern immer, das Ende vom Bullrun. Von daher, mal schauen, ob sich die Vergangenheit tatsächlich in der Art wiederholt.

17:49In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio, wo es auch erst diese Woche ein Update gab. Falls du darauf ebenfalls zugreifen möchtest, einfach gratis eintragen, damit bekommst du das ebenfalls zugeschickt. Und hier zum Schluss eine kurze Empfehlung: Falls du täglich Tipps bekommen möchtest, irgendwelche Investment-Weisheiten, irgendwelche persönlichen Erfahrungen, die mit Investments zu tun haben, da kannst du mir auf X folgen. Da gebe ich mir seit Anfang September Mühe, jeden einzelnen Tag dort einen Tweet zu veröffentlichen, mit irgendeiner Erkenntnis, irgendeiner Erfahrung, irgendeiner Weisheit, die ich persönlich wichtig finde, auch viele Dinge, ganz offen gesagt, die ich auch selbst noch tiefer verinnerlichen will. Und ja, falls dir das etwas bringt, kannst du mir da folgen, da poste ich mittlerweile relativ wenig unnötigen Content, sondern fokussiere mich tatsächlich auf die Dinge, wo ich denke, da kann ich einen echten Mehrwert schaffen.