Die Top 10 DeFi-Projekte im Vergleich 🙌

0:00Im heutigen Video schauen wir uns eine Analyse der zehn größten DeFi-Projekte an. Genauer gesagt, wie sich die einzelnen Projekte seit dem Tiefpunkt von Bitcoin im November 2022 entwickelt haben. Denn seit meiner letzten Analyse, irgendwann mal vor sieben Monaten, hat sich doch einiges getan, und es gab auch definitiv einige Überraschungen, sowohl positive Überraschungen als auch eher negative. Und weil ich weiß, dass einige in meiner Community noch in die DeFiChain investiert sind, habe ich das quasi als extra Bonus zur Liste hinzugefügt, wobei ich zugeben muss, dass die Zahlen dazu, also ja, das siehst du dann etwas später.

0:40Hi, mein Name ist Kevin Söll, und auf meinem Kanal lernst du über alles, was mit Krypto zu tun hat, inklusive auch verschiedenen Analysen, wie beispielsweise heute, die dir hoffentlich helfen, dass du in der Zukunft bessere Investmententscheidungen treffen kannst.

0:51Bevor wir uns gleich die einzelnen Projekte ein bisschen genauer anschauen, hier zunächst mal ein Überblick, wie sich die Top 10 Projekte seit meinem letzten Video vor ungefähr sieben Monaten bis heute tatsächlich entwickelt haben. Und zwar schauen wir uns hier das Ranking an nach dem TVL, dem Total Value Locked, also wie viel Kapital hier tatsächlich in diesen Chains investiert ist. Nach sieben Monaten war beispielsweise Ethereum noch auf Platz 1, ist es auch nach wie vor. Genauso auch Tron nach wie vor auf dem zweiten Platz. Binance Smart Chain nach wie vor auf dem dritten Platz. Allerdings Arbitrum von Platz 4 mittlerweile auf Platz 5. Polygon von Platz 5 mittlerweile auf Platz 10. Optimism von Platz 6 mittlerweile auf Platz 12. Avalanche von Platz 7 mittlerweile auf Platz 11. Solana von Platz 8 mittlerweile auf Platz Nummer 4, also nach oben gegangen. Base von Platz 9 mittlerweile auf Platz 7. Und die Cronos Chain von Platz Nummer 10 auf Platz Nummer 16. Genauso auch die DeFiChain von im letzten Video noch Platz Nummer 13 bis hin auf mittlerweile Platz Nummer 49.

1:48Es kamen auch drei neue Projekte in die Top 10, und zwar zum einen Blast, zum anderen Merlin, genauso auch Bitcoin. Wenn du dir dieses Ranking als Tortendiagramm anschaust nach dem TVL, dann sieht das Ganze so aus. Also Ethereum nach wie vor der Platzhirsch mit ungefähr 61 %. Danach Tron, Binance Smart Chain und so weiter und so fort. Und hier allein diese Top 10, also alle Chains, die hier entsprechend angezeigt werden, allein diese Top 10 Chains machen ungefähr 88 % vom gesamten TVL aus. Das heißt, die restlichen knapp 300, also wirklich knapp 300 DeFi-Projekte, die nur 12 % ausmachen, die sind aus meiner Sicht nahezu komplett irrelevant.

2:23Und das TVL ist aus meiner Sicht deshalb so interessant, weil es eben der beste Indikator ist für den Use Case von einem Projekt, weil es eben ganz genau zeigt, wo die Leute tatsächlich ihr eigenes Geld investieren. Wir werden uns auch gleich in der Analyse insbesondere anschauen, wie sich das TVL seit dem Tiefpunkt von Bitcoin irgendwann im November 2022 entwickelt hat, aufgrund der Tatsache, dass, wenn wir dann erkennen, dass ein Projekt von der Tendenz, was das TVL angeht, am Steigen ist, heißt es grundsätzlich, dass es fundamental gesehen ein eher starkes Projekt ist, mit starken Use Cases, also im Vergleich zu den anderen DeFi-Projekten. Genauso auch das Gleiche natürlich umgekehrt: Wenn die Tendenz hier eher fallend ist, ist es eher ein Alarmzeichen, dass die Zukunft von diesem Projekt eher fraglich ist.

3:02Jetzt das TVL allein bietet logischerweise kein allumfassendes Bild. Wir werden uns hier im Prinzip nur eine einzige Metrik anschauen. Aber das ist aus meiner Sicht ohnehin gar nicht möglich, weil teilweise die ganzen Projekte so unterschiedlich sind, dass man gar nicht die gleichen Metriken miteinander vergleichen kann. Und dennoch bin ich persönlich der Meinung, dass das TVL der Nummer-eins-beste Indikator ist, um eben frühzeitige Trends erkennen zu können, die dir dann auch helfen können bei deinen eigenen Investmententscheidungen, weil es eben ganz genau zeigt, wo die Leute tatsächlich ihr eigenes Geld investieren.

3:30Gut, dann lass uns auch direkt mit dem Nummer-eins-größten DeFi-Projekt starten: Ethereum, mit dem Total Value Locked, hier dargestellt über die letzten zwei Jahre. Du siehst auch beispielsweise, hier war der Tiefpunkt von Bitcoin in US-Dollar gemessen. Und was uns insbesondere interessiert, wie sich das TVL seit diesem Zeitpunkt bis heute tatsächlich entwickelt hat. Jetzt hier sieht es zunächst mal aus, dass es überwiegend seitwärts ging. Und das Gleiche zeigen auch im Wesentlichen hier die Daten: mit zum Tiefpunkt von Bitcoin knapp 60 Prozent, heute ein bisschen mehr als 61 Prozent. Das heißt, relativ gesehen ist der Anteil von Ethereum im Vergleich zu den ganzen anderen DeFi-Projekten um rund 2,5 Prozent angestiegen, was ich persönlich auch so in etwa erwartet habe, aufgrund der Tatsache, dass einfach die Roadmap von Ethereum so ausgelegt ist, dass immer mehr Transaktionen auf den ganzen Layer-2-Chains stattfinden.

4:14Deshalb finde ich persönlich es auch umso interessanter, wenn wir nicht nur das TVL von Ethereum allein anschauen, sondern noch zusätzlich das TVL von den ganzen Layer-2-Chains auf Ethereum. Wie du sehen kannst, zum Tiefpunkt von Bitcoin hatten wir ungefähr einen Anteil von knapp 60 Prozent und heute einen Anteil von knapp 73 Prozent. Das heißt, relativ gesehen ist der Anteil von Ethereum mit seinen ganzen Layer-2-Chains um 22 Prozent angestiegen. Und das muss man sich mal wirklich auf der Zunge zergehen lassen, dass rund 73 Prozent vom gesamten DeFi-Space mittlerweile auf Ethereum und seinen Layer-2-Chains stattfindet. Und das trotz der Tatsache, obwohl noch vor ungefähr einem Monat, also vor der Zulassung von den ganzen ETFs, hoch und runter auf Twitter geschrieben wurde, ach, Ethereum ist tot und die ganzen Layer-2-Chains, die werden das Ganze übernehmen. Aber die fundamentalen Daten haben schon seit Monaten gezeigt, dass das Ganze nach wie vor auf einem Aufwärtstrend ist.

5:03Wenn du dir jetzt allerdings mal den Ether-Preis in Bitcoin gemessen anschaust, und zwar seit dem letzten All-Time High, also wiederum in Bitcoin gemessen, dann erkennst du, dass seither Ether um ungefähr 36 Prozent underperformt hat. Was aus meiner Sicht auch ein bullisches Zeichen ist, aufgrund der Tatsache, dass wir gesehen haben, fundamental geht das Projekt eher nach oben, allerdings der Ether-Preis im Vergleich zu Bitcoin eher nach unten, was aus meiner Sicht wahrscheinlich signalisiert, dass Ether in diesem Bullrun noch einiges gegenüber Bitcoin aufzuholen hat.

5:30Da kommen wir jetzt zum zweitgrößten DeFi-Projekt, und zwar Tron. Auch da, wenn wir uns mal das TVL anschauen über die letzten zwei Jahre und insbesondere seit dem Tiefpunkt von Bitcoin, dann sehen wir, dass es zunächst mal nach oben ging, bevor es dann relativ schnell in dieser Phase wieder nach unten ging. Aus meiner Sicht ist gerade das hier nicht wirklich verwunderlich, aufgrund der Tatsache, dass eben der Großteil von dem ganzen TVL auf Tron in Stablecoins ist, das heißt, in dem Moment, wo die Krypto-Preise stark ansteigen, also Ether-Preis und so weiter, nimmt natürlich der relative Anteil von Ethereum und den ganzen anderen Chains deutlich mehr zu im Vergleich zu Tron, wo das Ganze eben in Stablecoins ist, das heißt eher preisstabil. Das erklärt wahrscheinlich auch, warum hier Tron im Vergleich zu den ganzen anderen Chains relativ stark verloren hat und mittlerweile auch seit dem Tiefpunkt von Bitcoin mit minus 25 Prozent eher eine weniger gute Entwicklung hat.

6:18Auch wenn wir uns dazu mal die Performance von Tron in Bitcoin gemessen anschauen, und zwar seit dem letzten All-Time High, dann stehen wir derzeit bei ungefähr minus 54 Prozent. Das heißt, der Tokenpreis hat doch schon relativ stark gelitten, jetzt insbesondere in der Phase, wo ja der ganze Kryptomarkt eigentlich relativ stark gepumpt ist. Das war die Zeit, wo der Tron-Token zumindest in Bitcoin gemessen relativ stark nachgegeben hat. Aber aus meiner Sicht ist sowieso Tron, das gesamte Projekt, einfach so ein Stück weit eine Wundertüte, weil ich persönlich nicht wirklich einschätzen kann, wie seriös dieses Projekt von Justin Sun tatsächlich ist.

6:50Da kommen wir jetzt zum drittgrößten DeFi-Projekt, der Binance Smart Chain. Auch wenn wir uns dazu mal das Total Value Locked anschauen über die letzten zwei Jahre, dann erkennen wir auch hier, seit dem Tiefpunkt von Bitcoin geht es eher nach unten. Ich meine, diese Phase hier ist auch wahrscheinlich aus meiner Sicht weniger verwunderlich, aufgrund der Tatsache, dass das diese Phase war, wo es unglaublich viel FUD gab und Binance, Gerichtsprozesse, SEC hin und her und so weiter. Da hat wahrscheinlich auch einfach die ganze Chain so ein Stück weit drunter gelitten. Mittlerweile seit dem Tiefpunkt von Bitcoin von ungefähr knapp 13 % im Anteil, also einem relativ großen Anteil, auf heute nur noch ungefähr 5 %. Das heißt, das TVL um ungefähr 61 % gefallen.

6:52Wenn wir uns dazu mal die Performance von BNB in Bitcoin gemessen anschauen, und zwar seit dem letzten All-Time High, dann erkennen wir auch hier mit derzeit minus 55 %. Ja, der Token hat doch relativ stark gelitten, zumindest gegenüber Bitcoin, wobei man hier in diesem Chart zumindest mal erkennen kann, dass zumindest derzeit hier die Tendenz wieder nach oben ist, was derzeit beispielsweise beim TVL, also da ist nach wie vor die Tendenz eher nach unten beziehungsweise seitwärts.

7:51Da kommen wir jetzt zum viertgrößten DeFi-Projekt Solana. Auch dazu, wenn wir uns mal das Total Value Locked anschauen über die letzten zwei Jahre, da würde ich persönlich sagen, definitiv eine ganz große Überraschung, weil damals zum Tiefpunkt von Bitcoin sah es nicht unbedingt so rosig aus. Die Tendenz war auch hier über mehrere Monate eher fallend bis seitwärts, und auch in dieser Phase sind viele davon ausgegangen, inklusive mir, dass es das wahrscheinlich mit Solana gewesen ist, bevor wir dann tatsächlich hier diesen Anstieg gesehen haben. Also ein absolutes Paradebeispiel, was wir im Prinzip bei einem DeFi-Projekt sehen wollen, dass es nicht nur aus dem Bärmarkt rauskommt, sondern sogar noch viel stärker als zuvor, mit einem Anstieg seit dem Tiefpunkt hier bis heute von 516 %.

8:30Auch wenn wir uns dazu mal die Performance von Solana in Bitcoin gemessen anschauen, und zwar seit dem letzten All-Time High, dann erkennst du auch hier, dass wir derzeit bei minus ungefähr 47 % stehen. Also Solana hat noch einiges aufzuholen, und die gigantische Rally, die wir bei Solana gesehen haben, war im Wesentlichen primär eine Erholung, weil einfach auch davor der Token-Preis massiv gefallen ist. Das heißt, rein faktisch gesehen stehen sogar die ganzen Ethereum-Maxis derzeit besser da als die ganzen Solana-Leute, die zumindest seit dem letzten Zyklus tatsächlich durchgehodlt haben, weil tatsächlich hier die große Rally primär eine Erholung war von dem, was wir eben davor gesehen haben.

9:05Aber im Allgemeinen würde ich sagen, definitiv eine positive Entwicklung, weil wir haben gesehen, fundamental ist derzeit das Projekt im Ansteigen. Der Token hat allerdings in Bitcoin gemessen noch einiges aufzuholen. Das heißt, das ist aus meiner Sicht eher ein positives Zeichen.

9:18Da kommen wir jetzt zum fünftgrößten DeFi-Projekt Arbitrum. Auch dazu, wenn wir uns mal das TVL anschauen über die letzten zwei Jahre, aus meiner Sicht ebenfalls eine ziemlich dicke Überraschung. Also ich meine, ja, die ganze Entwicklung war grundsätzlich mit plus 26 % seit dem Tiefpunkt positiv. Ich persönlich bin allerdings davon ausgegangen, dass hier das TVL noch viel weiter ansteigen wird, insbesondere jetzt seit dem letzten Update, wodurch die ganzen Transaktionsgebühren hier auf Arbitrum wirklich nur noch im Cent-Bereich sind. Insbesondere da dachte ich eigentlich, dass die Adaption immer mehr zunehmen wird, aber derzeit ist die Tendenz schon seit knapp einem Jahr eher am Abnehmen.

9:52Jetzt meine persönliche Vermutung, warum es sich tatsächlich so entwickelt hat, jetzt über ungefähr das letzte Jahr, ist, dass erstens Arbitrum im Allgemeinen einfach viel Konkurrenz bekommen hat durch andere Layer-2-Chains auf Ethereum, die derzeit, also das wird ja eine nach der anderen entsprechend gelauncht. Und noch der zweite Punkt, dass im Allgemeinen aus meiner Sicht einfach Arbitrum im Vergleich zum Beispiel zu Solana nicht so eine wirklich starke Community hat und auch auf Arbitrum einfach noch bisher in diesem Zyklus kein wirkliches Narrativ stattgefunden hat, sodass beispielsweise Arbitrum, obwohl Arbitrum relativ günstig ist, also mittlerweile wirklich Transaktionen im Cent-Bereich, im Vergleich zu den ganzen Layer-1-Chains wie Avalanche, Solana usw. so gut wie überhaupt gar nicht von der Meme-Coin-Hype entsprechend profitiert hat.

10:34Wenn wir uns dazu mal die Performance vom Arbitrum-Token in Bitcoin gemessen anschauen, dann erkennen wir derzeit minus 73 %, wobei ich persönlich nicht wirklich weiß, wie aussagekräftig das Ganze ist, aufgrund der Tatsache, dass eben der Arbitrum-Token noch keinen wirklichen Bullrun gesehen hat, aufgrund der Tatsache, dass er erst irgendwann im Jahr 2023, also vor ungefähr einem Jahr, gelauncht wurde und dass also der kommende Bullrun dann tatsächlich der allererste Bullrun für den Arbitrum-Token wird. By the way, die ganzen Charts und auch die Auswertung war teilweise richtig viel Arbeit, das heißt, falls du das Ganze hilfreich findest, würde ich mich mega über einen Like entsprechend freuen.

11:07Da kommen wir jetzt zum sechstgrößten DeFi-Projekt, und zwar Blast, und wie du erkennen kannst, das Projekt ist irgendwann mal im Jahr 2024 gelauncht und direkt durch die Decke gegangen mit heutigem Anteil von um die 2,1 %. Aus meiner Sicht, meine Vermutung, erstens ganz starkes Marketing, gerade was diesen Launch angeht, das haben auch schon viele andere Projekte entsprechend versucht nachzumachen, und auch im Allgemeinen einfach das Grundkonzept von Blast, also ein Layer 2 von Ethereum, dass man hier entsprechend diese Yield-Bearing Assets hat.

11:34Da kommen wir jetzt zum siebtgrößten DeFi-Projekt, und zwar Base, ebenfalls eine Layer-2-Chain von Ethereum, die irgendwann mal Mitte 2023 gelauncht wurde, seither sich relativ stark entwickelt hat und mittlerweile einen Anteil hat von um die 1,6 %. Base hat auch hier ganz klar von der Meme-Coin-Hype von Solana entsprechend profitiert, dass erst die ganzen Leute auf Solana waren, das Ganze abgegrast haben und dann auf Base gewechselt haben, was man hier auch relativ stark erkennen kann, und gleichzeitig ist auch Base für Coinbase, also das Unternehmen, extrem profitabel, weshalb ich persönlich auch stark davon ausgehe, dass es in der Zukunft noch deutlich mehr Unternehmen geben wird, die tatsächlich weitere Layer-2-Chains auf Ethereum aufbauen werden.

12:11Da kommen wir jetzt zum achtgrößten DeFi-Projekt Merlin, eine Layer-2-Chain von Bitcoin. Das ist das allererste Mal, zumindest seitdem ich diese Serie mache, dass wir tatsächlich eine Layer-2-Chain von Bitcoin tatsächlich in den Top 10 sehen, und zwar wurde diese Chain erst irgendwann mal im Jahr 2024 gelauncht, ist danach hier direkt durch die Decke gegangen mit mittlerweile einem Anteil von 1,1 %. Das heißt im Allgemeinen, zumindest für Bitcoin, eine ziemlich positive Entwicklung.

12:34Da kommen wir jetzt zum neuntgrößten DeFi-Projekt, und zwar Bitcoin selbst. Und zwar ist das ein Chart, das mein Herz definitiv freut. Und auch wenn der Anteil von Bitcoin im Vergleich zu den ganzen anderen Chains mit derzeit um die 1,1 % relativ gering ist, das ist genau das, was wir sehen wollen, dass es seit dem Tiefpunkt von Bitcoin tatsächlich immer mehr am Ansteigen ist und derzeit sogar im Vergleich zum Tiefpunkt um satte 450 % angestiegen ist.

12:59Da kommen wir jetzt zum zehntgrößten DeFi-Projekt, und zwar Polygon, was aus meiner Sicht definitiv eine Überraschung war, allerdings eher eine negative Überraschung, weil ich noch vor ungefähr einem Jahr relativ positiv gestimmt war, gerade was die Zukunft angeht von Polygon mit den ganzen Partnerschaften und so weiter. Aber seit knapp einem Jahr ist die Tendenz immer mehr am Abfallen, und derzeit im Vergleich zum Tiefpunkt damals bei Bitcoin nur noch ein Anteil von 0,9 %, das heißt, der Anteil im Vergleich zu anderen DeFi-Projekten ist um satte 64 % gesunken.

14:37Auch wenn wir uns dazu mal die Performance von Matic in Bitcoin gemessen anschauen, von damals dem All-Time High bis heute von minus 84 %, also der Token hat definitiv einiges gelitten, jetzt insbesondere hier im letzten Jahr, wo es doch relativ schnell und relativ stark nach unten ging, das heißt im Allgemeinen sowohl was das TVL angeht, genauso auch was die Performance angeht, derzeit nicht unbedingt so ein tolles Bild, was Polygon angeht.

14:41Da kommen wir jetzt noch zur DeFiChain, die vor einem guten Jahr noch hier in den Top 10 war, mittlerweile auf Platz Nummer 49 ist, und wenn wir uns den Verlauf dazu anschauen, aus meiner Sicht ein Paradebeispiel dafür, wie einfach ein Projekt aussieht, das zugrunde geht. Und das soll jetzt kein gezieltes Bashing sein gegenüber der DeFiChain, sondern genau so sieht das aus bei dem Großteil von den ganzen anderen Chains, die es einfach nicht schaffen. Weil es eben mit den ganzen Blockchains genau gleich ist wie auch beispielsweise in der Startup-Szene, dass einfach der Großteil es nicht schafft und entsprechend scheitert.

14:41Das Ganze sehen wir auch hier noch mal in Zahlen dargestellt, dass seit dem Tiefpunkt von Bitcoin das TVL im Vergleich zu anderen DeFi-Projekten um satte 93 % nachgelassen hat und heute mit einem Anteil von 0,06 % das Projekt, also von der Größe her, komplett irrelevant für den DeFi-Space ist. Auch wenn wir uns dazu mal die Performance von DFI in Bitcoin gemessen anschauen, und zwar seit dem letzten All-Time High, wo auch ich beispielsweise damals noch stark in das Projekt investiert war, bis heute minus 99,2 %, und wenn eben ein Preischart erst mal so aussieht, dann ist es ganz schwer, bis aus meiner Sicht unmöglich, da tatsächlich hier noch den Bogen wieder zu kriegen.

14:56In rund einem halben Jahr werde ich dann wiederum die nächste Analyse machen, wo ich persönlich auch schon gespannt bin, wie sich die ganzen Projekte entwickelt haben und vor allem auch, ob sie sich so entwickelt haben, wie ich das persönlich erwartet habe. Und falls ich noch weitere DeFi-Projekte abseits von der DeFiChain entsprechend analysieren soll, schreibt mir das gerne unten in die Kommentare, dann füge ich die beim nächsten Mal ebenfalls mit dazu.