NEUE Roadmap und UPDATE für Ethereum 🔥

0:00Im heutigen Video erfährst du, was sich bei Ethereum geändert hat, was laut der Roadmap als nächstes ansteht und wie ich das persönlich einschätze. Ganz zum Schluss gebe ich auch noch zwei verschiedene Statistiken durch, die mich, ja, doch ziemlich bullish stimmen, sagen wir es mal so.

0:19Mein letztes Video, das ich gezielt zu Ethereum gemacht habe, war, glaube ich, irgendwann Ende September nach dem Merge damals. Mittlerweile, durch das Shapella-Upgrade, hat sich doch so einiges geändert, deshalb dachte ich, es wird einfach mal wieder Zeit für ein Update. Insbesondere auch, weil sich die Roadmap von Ethereum nicht geändert hat, sondern weil die Roadmap angepasst wurde. Die ist ja nicht in Stein gemeißelt, sondern die wird von Zeit zu Zeit geupdatet, und auch da gab es manche Änderungen, die mich persönlich so ein bisschen überrascht haben, und die gehen wir im heutigen Video gemeinsam durch.

0:44Wenn wir uns mal die aktuelle Roadmap von Ethereum anschauen, mit dem Merge, der Surge, der Scourge, der Verge, der Purge und der Splurge, so hinein geht es auch noch im Kryptomarkt. Aber ja, dann sehen wir im Prinzip, dass die Withdrawals noch ein Teil waren vom Merge. Also der Merge, der damals stattgefunden hat am 15. September 2022, ich weiß es noch ganz genau, weil ich damals noch auf Gran Canaria war, mir extra früh den Wecker gestellt habe, ich glaube, es war halb sechs morgens oder so, und dann so halb nackt vorm Computer saß und den Merge live gesehen habe.

0:53Aber ja, das war im Prinzip jetzt ein Teil davon, beziehungsweise dieses Capella-Upgrade, das stattgefunden hat, hat sich jetzt zusammengesetzt mit zwei verschiedenen Upgrades, einmal das Capella-Upgrade und einmal das Shanghai-Upgrade. Und das Shanghai-Upgrade ist das, was jetzt im Prinzip diese Withdrawals hier erlaubt, dass man jetzt nicht nur Einzahlungen machen kann, sondern auch Auszahlungen. Ich glaube, in meiner Audience dürfte das wahrscheinlich keine News sein, das dürfte wahrscheinlich jeder mitbekommen haben.

1:34Ich habe auch in letzter Zeit relativ viele Videos und Podcasts gehört, dass viele der Meinung sind, dass hier diese Staking Ratio von Ethereum bald stark ansteigen wird und auf das Niveau geht von anderen Layer-1-Chains. Derzeit sind hier nur ungefähr 15 Prozent von allen ETH, die im Umlauf sind, entsprechend im Staking. Wenn man das mal einfach vergleicht mit Cardano, hier 65 Prozent, Solana 72 Prozent, wir haben Avalanche mit 62 Prozent, Polkadot mit 48 Prozent. Deshalb gehen viele davon aus, dass die Staking Ratio bei Ethereum in etwa so hoch sein könnte, bald in den nächsten paar Monaten oder vielleicht in den nächsten ein, zwei Jahren, wie beispielsweise bei Cardano und Solana.

2:09Ich persönlich gehe ebenfalls davon aus, dass diese Staking Ratio im Zeitverlauf auch wahrscheinlich jetzt in den nächsten ein bis zwei Jahren ansteigen wird. Allerdings glaube ich persönlich bei Weitem nicht, dass sie irgendwann mal auf ein Niveau hochgeht, wie beispielsweise hier mit Cardano mit 65 Prozent. Und die Hauptgründe sind einfach, dass ETH selbst einfach unglaublich starke Use Cases hat. Use Cases im Sinne von: Du kannst es beispielsweise als Kollateral hinterlegen und dann gewisse Tokens entsprechend, mit Nase, einen Kredit aufnehmen. Du kannst ETH hinterlegen in verschiedenen Liquidity Pools, dass Leute das Ganze dezentral traden können. Du brauchst ETH für die ganzen Transaktionen und so weiter.

2:41Das heißt, es ist auch per Design gar nicht gewollt, dass der Großteil der ETH irgendwann mal im Staking landet, weil das Staking in Anführungszeichen nur für die Sicherheit vom Netzwerk da ist. Und solange das Netzwerk in Anführungszeichen sicher genug ist, zumindest nach der Definition von den Core-Entwicklern, wollen sie, dass der Rest auch ganz bewusst nicht ins Staking geht, sondern für die restlichen Use Cases genutzt wird. Weil, was vielen bei ETH nicht bewusst ist, ist, dass diese Emission von ETH, wie viel davon im Zeitverlauf tatsächlich ausgeschüttet wird, davon abhängig ist, wie viele ETH sich derzeit im Staking befinden. Und je mehr ETH im Staking sind, desto mehr ETH werden auch ausgeschüttet, desto höher die Inflationsrate. Und das ist eben nur zu einem gewissen Grad tatsächlich gewünscht. Ich habe da auch vor Kurzem einen Podcast angehört, ich meine, es war auf dem Bankless-Kanal, mit einem Core-Entwickler von ETH, der gemeint hat, dass es per Design so designt wurde, das Staking mit den Incentives und so weiter, dass sie davon ausgehen, dass irgendwann mal im Zeitverlauf zwischen 30 und 40 Prozent aller ETH gestaked werden. Nicht weniger, allerdings auch nicht mehr.

3:38Ich persönlich erwarte beim ETH-Staking auch noch zwei weitere Entwicklungen. Und zwar erstens, dass nicht nur die Staking-Rate nach oben geht, sondern dementsprechend auch die Fees, also wie viel von deinen Rewards du tatsächlich abgeben musst, dass die im Zeitverlauf nach unten gehen. Derzeit, ich würde mal sagen, Industrie-Standard sind ungefähr 10 Prozent. Ich persönlich gehe ganz schwer davon aus, dass es nur eine Frage der Zeit ist, dass irgendwann mal jemand 9 Prozent anbietet und dann 8 Prozent und dann 7 Prozent. Also dass wir hier ein Race to the Bottom sehen, weil, ganz ehrlich, Staking kostet keine 10 Prozent Gebühren. Ich persönlich gehe zwar nicht davon aus, dass es auf 0 Prozent runtergeht, wie das beispielsweise hier bei Binance angezeigt wird, das ist wahrscheinlich nur eine kurzfristige Promo-Aktion, aber mich persönlich würde es auch nicht wundern, wenn wir da in ein, zwei Jahren bei durchschnittlichen Fees im Markt sind von vielleicht 1 Prozent, 2 Prozent, ich lasse es 3 Prozent sein, weil Staking as a Service ein relativ günstiger Service ist, um das Ganze anzubieten. Von daher, warum sollten die da ganze 10 Prozent abknöpfen? Also das finde ich doch schon ein bisschen happig, sagen wir so.

4:33Und zweitens gehe ich persönlich auch davon aus, dass sämtliche Staking-Anbieter oder im Allgemeinen Yield-Farming-Anbieter sich in den nächsten, sagen wir, mindestens dem nächsten Jahr tendenziell ein bisschen schwerer tun, aufgrund der Tatsache, dass wir mittlerweile einfach schon im klassischen Finanzbereich durchaus attraktive Alternativen haben, wie beispielsweise hier. Ich habe einfach mal kurz gegoogelt nach dem Tagesgeldkonto. Du bekommst ja mittlerweile schon ungefähr 3 Prozent an Rendite, was natürlich auf die Zinsen zurückgeht, die jetzt mittlerweile stark erhöht wurden, und die 3 Prozent sind wahrscheinlich immer noch frech, weil die Banken deutlich mehr einkassieren als 3 Prozent. Aber gut, so ist es halt selten anders. Das heißt, diese 5 Prozent, die du derzeit bei ETH bekommst, die sind jetzt mittlerweile einfach ein bisschen weniger attraktiv, weil du mittlerweile einfach auch schon über ein klassisches Tagesgeldkonto 3 Prozent bekommst. Das war vor zwei Jahren noch eine komplett andere Situation, als jede Bank 0 Prozent Zinsen angeboten hat, vielleicht sogar auch Negativzinsen. Da war jegliche Rendite im Kryptomarkt einfach deutlich attraktiver. Aber jetzt, dadurch, dass wir einfach mehr Alternativen haben, auch Alternativen im klassischen Finanzmarkt, tun sich da, ich sag mal, gerade die ganzen Yield-Farming-Anbieter und so weiter, wahrscheinlich im Allgemeinen deutlich schwerer, insbesondere auch die ganzen Anbieter von ETH-Staking.

5:40Als ich mir persönlich diese Roadmap hier ein bisschen genauer angeschaut habe, dachte ich so: Hä, da fehlen noch gewisse Teile, oder nicht? Bis ich das Ganze dann recherchiert und herausgefunden habe, dass tatsächlich Teile auch gestrichen wurden, wie beispielsweise unter anderem hier das sogenannte Sharding. Ja, die Grundidee hinter diesem Sharding war ja im Prinzip, dass derzeit alle Transaktionen auf einer einzigen Chain laufen. Das kannst du dir vorstellen wie eine, ich sag mal, wie eine Schnellstraße. Wenn ganz viele Autos auf diese Schnellstraße wollen, kommt es natürlich zum Stau und die Fees gehen entsprechend nach oben. Deshalb war damals noch die Idee, dass man einfach die Layer 1 nimmt, also die ETH-Chain, und dass man die aufsplittet in 64 verschiedene Schnellstraßen, beziehungsweise 64 verschiedene Shard Chains, sodass die ganzen Transaktionen, dass die ganzen Autos entsprechend aufgeteilt werden können auf die verschiedenen Chains.

6:10Und das wurde jetzt tatsächlich gestrichen, mit der Begründung, das fand ich auch interessant, dass diese Layer-2-Solutions für ETH einfach deutlich schneller gewachsen sind, als sie es erwartet haben. Und deshalb der Fokus primär auf die Skalierung von den Layer-2-Solutions liegt und weniger auf die Skalierung von den Layer-1-Solutions. Genauer gesagt kommt dieses EIP 4844, was insbesondere die Leute freuen wird, die derzeit schon fleißig Arbitrum benutzen, Optimism benutzen und so weiter, weil damit die ganzen Layer-2-Solutions doch mal massiv skaliert werden. Und zwar ist das, sofern ich das technisch richtig verstanden habe, beruht es auf der gleichen Idee wie das Sharding, nur dass es nicht auf Layer 1 stattfindet, sondern jetzt auf Layer 2 und in einer abgewandelten Form. Das Ganze nennt sich auch Proto-Danksharding. Das sagt mir persönlich gar nichts. Vielleicht kann uns da ein Techie aushelfen unter euch, der das vielleicht so ein Stück weit besser versteht.

7:07Aber was zumindest für dich als User tatsächlich relevant ist, ist, dass dieses eine Upgrade allein das Potenzial hat, dass die Gas Fees auf Layer 2 zwischen 10 und 100-fach günstiger sind. Das heißt, solltest du ab und zu in, ich sag mal, Hochphasen für etwas komplexere Transaktionen vielleicht 2 Dollar an Transaktionsgebühren zahlen, dann wird das nach diesem Update zwischen 2 Cent und 20 Cent sein. Das heißt, das sind wirklich nur noch so ein paar Centbeträge für eine komplexe Transaktion, was ziemlich cool ist.

7:34Ich persönlich fand auch die ganze Marktdynamik rund um dieses Shapella-Upgrade einfach nur mega interessant, das Ganze mal so einfach zu verfolgen, wie das auch dargestellt wird in Mainstream-Medien und so weiter. Weil, noch mehrere Wochen davor, Monate davor, war immer von dieser großen Sell Pressure die Rede und: So viele Millionen kommen jetzt auf den Markt und sogar Milliarden, und deshalb wird der Ether-Preis sinken und so weiter und so weiter. Das heißt, da wurde immer die Angstkarte gespielt, und dann nach dem Update dann plötzlich: Ja, also das ist sogar langfristig bullish für Ether, und das war ja auch zu erwarten, dass es seamless durchläuft, weil ja die ganzen Entwickler bei Ether schon in der Vergangenheit gute Arbeit geleistet haben. Das heißt, ganz plötzlich so ein kompletter Sentiment-Shift, also einfach nur interessant.

8:11Und auch insbesondere, wenn man sich die ganzen On-Chain-Daten anschaut, und das ist ja aus meiner Sicht das Coole an Blockchains, dass man da alles einfach in Echtzeit nachschauen kann. Wenn wir uns dann mal hier den Verlauf anschauen, dann sehen wir in Grün die ganzen Einzahlungen ins Staking, in Rot die ganzen Auszahlungen vom Staking und in Grau die ganzen Rewards, die herausgenommen wurden, also die erwirtschaftet, aber dann ausgezahlt wurden. Und ganz zu Beginn wurde erst mal nur ein Großteil von den ganzen Rewards ausgezahlt. Das war auch aus meiner Sicht zu erwarten. Und an sich, wenn man einfach mal nur Einzahlungen und Auszahlungen vergleicht, also von den Ethern, die tatsächlich hinterlegt wurden für Staking, wurden sogar in der Zwischenzeit mehr Ether ins Staking hinterlegt, als tatsächlich ausgezahlt wurden.

8:47Da siehst du auch hier oben, dass, wenn man die Rewards mit berücksichtigt, es derzeit noch ein Net Outflow ist, das heißt, dass mehr Ether rausgeflossen sind als rein. Aber wenn man die Rewards nicht berücksichtigt, war das ein Net Inflow, dass tatsächlich mehr Ether jetzt im Staking sind als zuvor. Was auch so ein Stück weit Sinn ergibt, wenn man sich einfach mal anschaut, wie viele von den ganzen Leuten, die im Staking sind bei Ether, derzeit im Minus sind, das sind die ganzen roten Balken, wie viele derzeit im Plus sind, das ist eher die Minderheit, und der blaue Balken, das sind die Leute, die derzeit so ungefähr beim Break-even sind. Wobei man diese Grafik hier so ein bisschen mit, ich sag mal, Vorsicht genießen muss, aufgrund der Tatsache, dass sie nur misst, zu welchem Preis damals die ganzen Leute ins Staking eingestiegen sind und wo der Preis von Ether derzeit steht. Das sagt allerdings nicht aus, wann die ganzen Leute natürlich ihre Ether gekauft haben. Es könnte beispielsweise sein, dass jemand, der hier zu einem Preis von 2600 Dollar damals ins Staking rein ist, seine Ether gekauft hat für sagen wir 200 Dollar und mit dem massiv im Profit ist, das kann man eben aus dieser Grafik hier nicht rauslesen.

8:48Ich zeige jetzt noch die zwei Statistiken, die mich persönlich doch ziemlich bullish stimmen für Ethereum. Und zwar zum einen werden hier die ganzen Fees dargestellt, die die einzelnen Blockchains beziehungsweise auch Protokolle erwirtschaften. Wie du das sehen kannst, Ether beziehungsweise Ethereum hat mehr als doppelt so viele Fees erwirtschaftet wie jede andere Blockchain im DeFi-Space. Auch doppelt so viele wie beispielsweise die Nummer 2, Tron. Was ich persönlich in dem Chart auch interessant fand, war, dass allein Uniswap, das eine Protokoll, mehr Gebühren erwirtschaftet hat als die gesamte Binance Smart Chain. Also unglaublich beeindruckend, wie gut sich derzeit manche DeFi-Protokolle entwickeln.

10:19Das zum einen und zum anderen auch, wenn wir uns derzeit mal einfach die Deflationsrate von Ethereum anschauen. Die steht mittlerweile, okay, wenn man hier die letzten 7 Tage nimmt, mittlerweile bei minus 0,7 Prozent. Wenn man die letzten 30 Tage nimmt, sind wir mittlerweile bei minus 0,51 Prozent. Wenn man das Ganze mal seit dem Merge anschaut, steht man bei ungefähr minus 0,16 Prozent. Aber auf jeden Fall so, dass derzeit mehr Ether verbrannt werden, als tatsächlich neue in den Umlauf kommen. Auch das, aus meiner Sicht langfristig gesehen, super bullish. Auch wenn es kurzfristig wahrscheinlich nahezu kein oder auch keinerlei Auswirkungen auf den Preis haben wird.