Bitcoin Update: Der Bull Run wurde bestätigt!

0:00So, meine Lieben, bevor wir gleich reinstarten mit den News, mit der Marktlage und so weiter und so fort, an der Stelle eine kurze Bitte von meiner Seite: Falls du meinen Newsletter hilfreich findest, falls er dir einen Mehrwert gibt, würde ich mich tierisch freuen, wenn du regelmäßig ein Like da lässt, einen Kommentar da lässt oder Ähnliches, damit du meine Arbeit hier unterstützt, damit ich auch weiterhin in der Zukunft so viel Zeit wie derzeit in den Newsletter stecken kann. Denn wenn du den mal regelmäßig durchgelesen hast, ist dir sicherlich aufgefallen, dass man so etwas nicht mal kurz in ein, zwei Stunden runterschreibt, sondern da geht einiges an Zeit rein. Und ja, das würde definitiv helfen. Danke dir.

0:37Dann lass uns jetzt auch direkt reinstarten. Und zwar ist es rein faktisch so, dass Bitcoin, der Nasdaq 100 und der S&P 500 jetzt zum letzten Monat den höchsten Monatsschluss in der Geschichte erreicht haben. Wenn du dir allerdings mal das Sentiment anschaust, ist es aktuell absolut im Keller. Nicht nur im Kryptomarkt, auch im Aktienmarkt würde ich sagen, ist das Sentiment im Allgemeinen sehr gemischt. Also es gibt Bullische, es gibt Bearische und es gibt ganz viele in der Mitte, die einfach derzeit so ein bisschen nicht so genau wissen, wie es weitergeht. Deshalb schwankt auch hier beispielsweise der FOMO-Finder jetzt gerade in der letzten Zeit immer häufiger zwischen Panik, Uncertainty, also Ungewissheit, wieder Panik, wieder Ungewissheit, immer hin und her. Und das auch, obwohl meiner Meinung nach derzeit der mit Abstand größte Teil der Daten eigentlich überwiegend positiv ist.

1:23Vor allem die ganzen On-Chain-Daten, wie beispielsweise hier der Bitcoin-Supply, also das Bitcoin-Angebot, das in den letzten 180 Tagen aktiv war. Da kennst du dieses Muster: hier in Schwarz dargestellt der Bitcoin-Preis und hier entsprechend das Angebot, das in den letzten 180 Tagen aktiv war. Und im Wesentlichen siehst du, dass die Zahl derzeit immer mehr am Fallen ist, was bedeutet, Sentiment bzw. allgemeine Aktivität geht immer mehr nach unten. Allerdings sind wir gleichzeitig derzeit bei einem ähnlichen Niveau wie beispielsweise Ende 2024, wo wir eine gefühlt ewige Seitwärtsphase gesehen haben. Wer sich noch daran erinnern kann: Das war wirklich, das hat einiges an Geduld gefordert, bevor wir dann Ende 2024 den relativ schnellen Ausbruch nach oben gesehen haben. Wo sich jetzt natürlich die Frage stellt: Okay, sehen wir jetzt im Wesentlichen eine Wiederholung, lange Seitwärtsphase, wenn wir das hier mal mitsehen, wo ähnlich auch das Sentiment immer mehr nach unten geht, bevor es dann eventuell wieder stoßartig nach oben geht?

2:22So ein ähnliches Muster erkennst du auch, wenn du dir on-chain das Verhältnis anschaust zwischen den Kurzzeithaltern und den Langzeithaltern. Also das Verhältnis dazwischen und da vor allem auch die Änderungsrate dazwischen. Das ist das, was hier in diesen gelben und blauen Feldern angezeigt ist, wo du im Wesentlichen erkennst: nach der letzten Seitwärtsphase in 2024, dass danach entsprechend die Ratio nach oben gegangen ist. Das heißt grundsätzlich mehr Langzeithalter im Vergleich zu Kurzzeithaltern. Also dass zumindest die Anzahl relativ gesehen angestiegen ist, bevor dann zum nächsten Anstieg die Langzeithalter wieder verkauft haben. Das heißt, überwiegend waren dann die Kurzzeithalter wieder mehr aktiv. Und im Wesentlichen sehen wir jetzt derzeit ein relativ ähnliches Muster, dass hier während dieser Seitwärtsphase, die wir seit ungefähr Ende letzten Jahres haben, auch jetzt wieder die Anzahl der Langzeithalter stark angestiegen ist. Wo sich natürlich auch hier die Frage stellt: Sehen wir jetzt eine Wiederholung von dem, was wir zuvor schon gesehen haben? Also lange Seitwärtsphase, explosiver Anstieg, lange Seitwärtsphase, explosiver Anstieg.

3:20Und ja, auch rein zeitlich könnte es jetzt tatsächlich demnächst mal wieder einen größeren Anstieg geben, wenn du dir allein mal hier die Timeframes anschaust: von der derzeitigen Seitwärtsphase, die sich schon seit ungefähr 195 Tagen zieht, dann die Seitwärtsphase in 2024, die eine gefühlte Ewigkeit ging. Das waren 238 Tage, also nur ungefähr eineinhalb Monate mehr als Stand heute. Und die Seitwärtsphase in 2023 waren nur in Anführungszeichen 192 Tage. Das heißt, wir haben in diesem Zyklus schon drei relativ vergleichbare Seitwärtsphasen gesehen, wo dann jedes Mal danach das Endergebnis war: Es geht danach stark nach oben. Das war hier in 2023 der Fall, hier in 2024 und eventuell jetzt wieder.

4:01Und eine Sache, die derzeit definitiv immer mehr Fahrt aufnimmt, sind die Bitcoin Treasury Companies, also die Unternehmen, die entsprechend auch Bitcoin auf dem Balance Sheet halten. Wenn du dir da mal die Statistiken anschaust, von Q2 2025 im Vergleich zu Q1 2025, dann erkennst du, dass allein in einem einzigen Quartal die Anzahl um mehr als 58 %, nicht um mehr, um genau 58 % angestiegen ist, in einem einzigen Quartal. Also, wie du auch hier langsam erkennst, das nimmt so einen, ich sag mal, exponentiellen Lauf an. Und allein in Q2 haben die ganzen Bitcoin-Treasury-Unternehmen ungefähr 131.000 Bitcoins nachgekauft, während die ETFs nur in Anführungszeichen 111.000 Bitcoins nachgekauft haben. Also quasi das, was im letzten Zyklus schon dabei war, das, was wir damals geträumt haben, so Mitte, Ende 2020, Anfang 2021, wo Michael Saylor die ganzen Reden gehalten hat für andere Unternehmen, wie sie quasi kopieren können, was er macht, wo wir damals alle gefühlt davon ausgegangen sind: Boah, jetzt kommt ein Unternehmen nach dem nächsten, da kommt Apple und keine Ahnung was, Tesla noch dazu, und die stellen alle auf Krypto um. Also so war zumindest damals das Sentiment. Ja, das, was wir damals geträumt haben, das kommt halt erst jetzt so gefühlt, also ungefähr fünf Jahre später, als wir es eigentlich ursprünglich gedacht haben.

5:17Gut, dann kommen wir jetzt noch zu ein paar News, die derzeit auf Social Media relativ laut sind, wo ich auch behaupten würde, dass wahrscheinlich 98 % davon komplett unnötig ist, komplett Neues, einfach etwas für Unterhaltungszwecke, allerdings nicht wirklich wichtig, allerdings die 2 % davon unfassbar wichtig sind für den Kryptomarkt. Aber das ist das, was gefühlt in den ganzen Nachrichten einfach komplett vorbeiging. Und deshalb möchte ich das auch heute im Newsletter entsprechend teilen. Und zwar geht es konkret zunächst mal mit dem los, was angefangen hat mit dem Streit zwischen Elon Musk und Donald Trump. Das war ja schon vor ein paar Wochen mal ein bisschen heißer, sage ich mal, und das hat jetzt aus meiner Sicht das nächste Level erreicht, wenn du dir die ganzen Tweets durchgelesen hast, mit Trump, der am Diskutieren ist, ob man Elon Musk abschiebt, und auch solche Geschichten mit Tesla, die ganzen Subventionen und so weiter abstellen und lauter solche Sachen.

5:52Und das hat ursprünglich angefangen durch Elon Musks Kritik an diesem neuen US-Gesetzespaket, was im Wesentlichen dazu führt, dass einfach die Staatsverschuldung nochmal massiv nach oben geht. Also im Wesentlichen genau das, was DOGE ursprünglich verhindern wollte, dieses Staatsdefizit mit solchen Ausgaben und nur solchen Einnahmen. Genau das ist im Prinzip jetzt dieses Gesetzespaket, weshalb er da wahrscheinlich auch relativ stark dagegen ist. Ich habe dir mal hier ein paar von seinen Tweets, und das sind wirklich nur ein paar davon, rausgesucht, wo er im Wesentlichen sagt, jetzt nur sinngemäß eine Kurzfassung, dass die ganzen Kongressabgeordneten, die für dieses Gesetz, also für diese Spending Bill gestimmt haben, sich schämen sollen; dann zusätzlich, dass Amerika eine neue politische Partei braucht, weil wohl die Demokraten genauso wie die Republikaner genau das Gleiche tun, also die Staatsverschuldung nach oben schrauben; genauso zum Schluss hier: Warum haben wir eigentlich eine Obergrenze, was unsere Schulden angeht, wenn wir die sowieso die ganze Zeit neu erhöhen?

7:03Während sich die Medien auf solche Aussagen stürzen, von Trump, von Elon, und dieses Hin und Her und auch, was der Tesla-Preis macht und so weiter, aus meiner Sicht zum Großteil wirklich nur absolutes Neues, komplett unnötig, sehe ich einfach nur, dass es der absolute Bullcase für Krypto ist. Denn Staatsverschuldung, wie refinanziert man das Ganze? Ja, indem man einfach nochmal mehr Geld druckt. Und immer dann, und das ist eine Grundregel, die ich erst mit der Zeit gelernt habe, das sollte man eigentlich dick und fett ausdrucken und als großes Bild irgendwo an die Wand hängen: Immer wenn ein Politiker das Wort Wachstum in den Mund nimmt, ist es finanziert dadurch, dass man einfach die eigene Währung inflationiert, dass man die Geldmenge ausweitet. Genauso wie hier Donald Trump, der gemeint hat: Hey, ihr wollt ja gefälligst nochmal wiedergewählt werden, wir werden das Ganze wieder gutmachen mit zehnmal so viel Wachstum. Ja, komisch. Woher kommt dann das ganze Wachstum, wie wird das Ganze angepusht, wie wird das Ganze finanziert? Durch das Gelddrucken.

8:05Und deshalb fällt es mir persönlich auch derzeit, zumindest mittel- bis langfristig, relativ schwer, irgendwie bearish zu sein. Und eventuell bin ich da auch komplett voreingenommen, das heißt, am besten alles, was ich von mir gebe, immer selbst reflektieren, ob das wirklich so ist oder ob nicht dieser Kevin in seiner eigenen Bubble lebt und einfach nur noch Krypto und steigende Preise sieht. Aber die derzeitige Situation, so wie ich sie sehe, ist die, dass DOGE, dieses Department, wo wir Ende letzten Jahres, vor allem Ende letzten Jahres, noch so ein bisschen Angst hatten, so im Sinne von Angst in Anführungszeichen, dass, oh Gott, da kommt jetzt so ein Department, das wird von Elon Musk geleitet, dem erfolgreichsten Unternehmer überhaupt, und der will das Staatsdefizit wieder hinschrauben. Das ist jetzt irgendwie nicht so geil für den Krypto-Preis, weil, hey, warum sind wir in Krypto? Um uns genau gegen so etwas zu schützen. Aber wenn es gelöst ist, was brauchen wir dann noch großartig Krypto? Solche Gedanken hatte ich zumindest Ende letzten Jahres.

8:56Und was ist jetzt passiert? DOGE ist nach nur wenigen Monaten quasi de facto gescheitert, mit dem Fazit: Der US-Haushalt lässt sich nicht mehr retten. Und nicht nur das, nein, innerhalb von wenigen Monaten haben wir jetzt auch gesehen, dass diese Spending Bill, also dieses neue Haushaltsgesetz, tatsächlich durchging, was die Staatsverschuldung mal ganz locker um 3,3 Billionen erhöhen wird. Und das ist hier Billionen, also nicht Milliarden, sondern tausend Milliarden, das sind Billionen. So viel wird jetzt einfach mal kurz die Staatsverschuldung nach oben geschraubt. Und wie wird das Ganze finanziert? Komisch.

9:29Ja, wir sehen zudem auch am US-Dollar-Index, dass der aktuell nahezu im Freifall ist, genauso wie die globale Geldmenge, die derzeit nach wie vor, und auch der Lead nach wie vor, stark im Ansteigen ist. Wie gesagt, der Nummer-1-Preistreiber für Krypto. Und zudem haben wir derzeit auch die Situation, dass der US-Leitzins relativ hoch ist, der im Zeitverlauf auf jeden Fall, es ist nur eine Frage der Zeit, gesenkt werden muss, nicht kann, sondern muss. Du kannst nicht einfach so einen schönen Schuldenberg haben und den Leitzins so weit oben halten, weil, was macht das mit der Zinslast für das Land? Das treibt sie noch massiv nach oben, und das geht natürlich langfristig nicht. Von daher, es ist nur eine Frage der Zeit, bis das gesenkt wird. Das heißt, da wird es wahrscheinlich im Zeitverlauf nur noch besser werden. Also besser im Sinne von: Leitzins geht nach unten, was sorgt das dann? Naja, Leute packen weniger Geld in Staatsanleihen, packen mehr wieder in die Risiko-Assets wie Aktien, wie Krypto und so weiter.

10:18Und ja, wie bereitet man sich auf so ein Szenario vor? Wie profitiert man da am besten? Naja, in der idealen Welt nicht nur dadurch, dass man long das ist, was entsprechend nach oben geht, in dem Fall höchstwahrscheinlich Kryptowährung, höchstwahrscheinlich Aktien, sondern natürlich auch gleichzeitig short, also auf fallende Preise setzen, bei dem, was höchstwahrscheinlich nach unten gehen wird: US-Dollar, höchstwahrscheinlich langfristige Anleihen und so weiter. Das ist keine Empfehlung, sondern nur das, was ich selber mache mit der EBEL-Strategie, wo wir im Wesentlichen genau das machen, dass wir short gehen auf US-Dollar-Stablecoins wie USDT, USDC. Da setzen wir auf fallende Preise, genau das, was wir derzeit sehen und höchstwahrscheinlich noch mehr sehen werden, und gehen gleichzeitig long bei irgendwelchen Assets, wo wir davon ausgehen, dass die im Zeitverlauf noch viel Potenzial haben, wie beispielsweise Bitcoin. Ich persönlich denke auch nach wie vor, dass Ether noch gut performen wird und so weiter.

11:05Gut, ich sehe gerade, dass ich mich ein bisschen verplappere, deshalb machen wir jetzt mal weiter mit dem Altcoin-Update. Und zwar zeigt derzeit der Altcoin-Season-Index an, zumindest für das letzte Quartal, dass wir derzeit einen Wert haben von 22. Das heißt, wir sind derzeit nach wie vor in einer Bitcoin-Saison, was im Prinzip bedeutet, also Wert von 22, dass von den Top 50 Altcoins nur 11 davon Bitcoin outperformt haben. Das heißt, nur 11 Altcoins von den Top 50 haben tatsächlich in den letzten drei Monaten Bitcoin outperformt, der Rest hat entsprechend underperformt. Und das ist auch, um ehrlich zu sein, nicht so wirklich verwunderlich, zumindest jetzt im Nachhinein betrachtet, wenn du dir dazu mal die On-Chain-Daten anschaust, gerade was das Volumen angeht von den Privatanlegern, von den Retail-Investoren, wo du im Wesentlichen erkennst, dass seit dem letzten größeren Anstieg, bevor wir dann die Zwischenkorrektur bekommen haben, das Volumen von den Privatanlegern, das auch gleichzeitig so ein Stück weit ein Indikator für das Sentiment ist, zwar so ein Stück weit angestiegen ist, allerdings jetzt aktuell gerade immer mehr am Fallen ist, was grundsätzlich bedeutet: Hey, die ganzen Privatanleger, die finden es derzeit langweilig, die sind gerade mit etwas anderem beschäftigt außer Krypto.

12:10Genau das Gleiche ist auch on-chain für das Meme-Coin-Trading zu erkennen, genau gesagt hier beim Volumen von Pump.fun, also der Nummer-1-Plattform auf Solana, wo der mit Abstand größte Teil vom Meme-Coin-Trading stattfindet, wo du hier noch erkennst, Anfang 2025, wo es da absolut abging mit erst Trump-Coin, dann Melania und so weiter und so fort, bevor wir dann einen Dämpfer bekommen haben. Und selbst hier ist es aktuell immer mehr am Fallen, wo wir derzeit auf dem tiefsten Stand sind von diesem Jahr beziehungsweise auch von den letzten zwölf Monaten. Aber es ist bei den Altcoins derzeit auch nicht alles negativ, sondern es gibt auch definitiv einige positive Anzeichen, wie beispielsweise hier bei Ethereum, wo wir rein historisch betrachtet derzeit die größte Akkumulationsphase in der Geschichte von Ethereum sehen, beziehungsweise von Ether, dass jetzt gerade in den letzten paar Wochen massiv viele Ether auf die ganzen Akkumulationsadressen fließen. Das heißt, irgendwelche richtig dicken Wale, die decken sich gerade wirklich massiv mit Ether ein.

13:06Und das Ganze ist auch nicht nur on-chain zu erkennen, sondern auch im Traditional-Finance-System, im traditionellen Finanzsystem, wie beispielsweise hier an den Zuflüssen beziehungsweise auch Abflüssen in die Ether-Spot-ETFs, wo du im Wesentlichen erkennst, dass die in den letzten sieben Wochen, zumindest im Wochendurchschnitt, nur positive Zuflüsse, positive Zuflüsse, das ist ein bisschen doppelt gemacht, nur Zuflüsse gesehen haben. Im Newsletter habe ich zudem noch das Video der Woche verlinkt, und zwar eine Rede von Jack Mallers, wo ich wirklich jedem, der in Bitcoin investiert ist, und auch den Leuten, die nicht in Bitcoin investiert sind, genauso wichtig, wo ich wirklich jedem empfehlen würde, hier dieses Video, diese Rede von ungefähr 44 Minuten anzuschauen. Das geht wirklich unter die Haut und zeigt einem auch mal wieder, was man häufiger im Kryptomarkt so ein Stück weit vergisst, weil, ja, natürlich sind wir im Kryptomarkt unter anderem auch, um Geld zu verdienen, aber da geht es auch um ein bisschen mehr, als dass wir schnell reich werden.

13:58Gut, dann kommen wir jetzt zu den aktuellen Krypto-News, und das ist jetzt mal in Kurzfassung, weil mir gerade schon aufgefallen ist, dass ich heute echt, echt viel plappere. Der Newsletter ist auch ein bisschen länger, vielleicht liegt es auch daran; auch die weiteren Parts, die da noch drin sind, also die ich nicht im Video teile, die sind auch noch ein bisschen länger, also, ja, der heutige Newsletter war einfach ein bisschen länger. Anyway, wir starten direkt rein: Und zwar Bitcoin-Treasury-Unternehmen, genauer gesagt Strategy und Metaplanet, haben weiter nachgekauft. Bei Strategy ist jetzt zum allerersten Mal der Fall, dass sie mehr als 3 % vom gesamten Bitcoin-Angebot halten, was natürlich sehr positiv, kurzfristig, vielleicht auch mittelfristig, vielleicht auch langfristig für unsere Bags ist, langfristig natürlich für die Dezentralität von Bitcoin eher nicht so cool ist, aber das ist eine andere Geschichte.

14:41Dann gleichzeitig ein Bitcoin-Miner, der jetzt zu einem Ether-Treasury-Unternehmen konvertiert, was ich deshalb so interessant finde, weil das von Tom Lee kommt, falls du die englischsprachigen News so ein bisschen verfolgst. Tom Lee, ein sehr häufig gesehener Gast, der auch gleichzeitig der Chairman von BitMine ist, einem Bitcoin-Miner, die jetzt allerdings tatsächlich umswitchen zu Ether, das heißt, Ether zu ihrem primären Treasury-Asset machen, was natürlich so einigen Bitcoin-Maxis nicht so wirklich geschmeckt hat. Allerdings, langfristig gesehen, naja, wenn man halt in solche Assets investiert, wo man einfach nur Staking gehen kann und gleichzeitig eine Rendite obendrauf hat, ist ja etwas anderes im Vergleich zu Bitcoin, wo es einfach nur da ist, auch wenn da immer von Yield oder sonst was gesprochen wird, aber Bitcoin bietet ja zumindest derzeit kein wirkliches Yield. Aber ja, was ich zudem interessant fand: Die Aktie ist danach um über 1000 % angestiegen. Also, das ist schon definitiv eine Hausnummer.

14:43Gut, dann geht es jetzt weiter mit der Deutschen Bank und der Sparkasse, die zufälligerweise innerhalb von 24 Stunden beide veröffentlicht haben, dass einerseits die Deutsche Bank im Jahr 2026 die Kryptoverwahrung einführen möchte und die Sparkasse im Jahr 2026 den Handel mit Kryptowährung ermöglichen möchte. Also ein ziemlicher Wandel von der ursprünglich eher kritischen, skeptischen Haltung, die sie einfach davor hatten. Gleichzeitig gab es zwei etwas größere Updates auf Solana. Zum einen, dass Backed Finance über 60 tokenisierte US-Aktien jetzt auf Solana gelauncht hat, die man auch bereits dort traden kann. Also nicht nur zentral über Bybit, Kraken und so weiter, sondern auch über die DEX-Protokolle. Genauso, wie gestern der erste Solana-ETF mit gestaktem Solana tatsächlich live gegangen ist.

16:16Zudem hat auch Robinhood tokenisierte Aktien gelauncht, auch für Europäer. Das heißt, ab jetzt kannst du gewisse US-Aktien auch in tokenisierter Form auf Arbitrum handeln. Später war auch geplant, dass das Ganze dann umgeswitcht beziehungsweise migriert wird auf die eigene Chain von Robinhood, was ebenfalls eine Layer-2-Chain sein wird, die ähnlich wie Arbitrum eben fokussiert ist auf tokenisierte Assets. Und ja, natürlich das Übliche, wie auch sonst bei tokenisierten Aktien: kein Stimmrecht, keine Dividenden. Es ist, glaube ich, meines Wissens auch nicht so, dass man die 24/7 traden kann, sondern nur fünf Tage die Woche, 24 Stunden. Wie genau das läuft und was dann in den restlichen zwei Tagen auf einer Blockchain ist, keine Ahnung, aber so habe ich es zumindest derzeit verstanden, dass es derzeit so läuft.

16:57Zusätzlich gab es News bei Figma, die jetzt an die Börse gehen wollen: die News, dass sie bereits ungefähr 70 Millionen an Bitcoins halten, die sie irgendwann Anfang 2024 gekauft haben, und dass auch bereits der Aufsichtsrat zudem im Mai 2025, also vor ungefähr zwei Monaten, noch zusätzlich genehmigt hat, dass sie auch noch weitere 30 Millionen kaufen können. Das heißt, damit hätten sie dann schon ungefähr 100 Millionen an Bitcoin investiert, bevor sie an die Börse gehen, wo ich auch stark davon ausgehe, dass es einfach wegen Marketing gemacht wird, hey, ich kann ja noch zusätzlich in ein Bitcoin-Unternehmen investieren und so weiter. Und noch zu guter Letzt Kasachstan, die jetzt ihre eigene staatliche Krypto-Reserve planen, die zunächst mal primär finanziert wird durch beschlagnahmte Kryptowährungen, was aus meiner Sicht jetzt weniger interessant ist, allerdings zudem auch durch staatlich unterstütztes Bitcoin-Mining, was aus meiner Sicht dann doch wieder interessant ist.

17:45In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio, genauso wie weitere Parts. Falls du darauf ebenfalls Zugriff haben möchtest, einfach unten gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt. Und noch zu guter Letzt der Reminder, dass unter allen Kommentatoren, das heißt unter allen Leuten, die unter meinen YouTube-Videos bis zum 19. Juli einen Kommentar da lassen, eine OneKey Classic 1S Hardware Wallet im Wert von 99 Dollar verlost wird. Wenn du da ebenfalls mitmachen möchtest, einfach fleißig Kommentare da lassen, und mit viel Glück kannst du die entsprechend gewinnen.