Bitcoin Update: Die Ruhe vor dem Sturm? 🔥

0:00So, meine Lieben, wie immer gilt, dass ich in dem Video nur einen gewissen Teil von meinem Newsletter teile. Falls du auf alle Teile Zugriff haben möchtest, dann einfach und gratis eintragen, damit bekommst du den Rest ebenfalls zugeschickt. Gut, dann lass uns auch direkt mit dem Marktupdate starten. Und zwar ist ja eigentlich – und die Betonung liegt ja wirklich auf eigentlich –, eigentlich der September der historisch schlechteste Monat für Bitcoin. Wenn du dir die Medianrendite anschaust, genauso wie die durchschnittliche Rendite – hier siehst du das Ganze auch nochmal dargestellt, also hier überwiegend rot, ab und zu mal grün –, und jetzt kommt's: Aktuell sind wir ebenfalls grün. Und historisch betrachtet, immer dann, wenn wir einen grünen September hatten, sah danach Q4, also Oktober, November, Dezember, eigentlich relativ bullish aus, wie beispielsweise im Jahr 2024: danach grüner Oktober, sehr grüner November. 2023 ähnliches Spiel, grüner Oktober, grüner November und sogar grüner Dezember. Und das gleiche Spiel auch beispielsweise hier 2016 und 2015, jeweils ein grüner September, wenn auch nur leicht, aber danach Q4 relativ bullish.

1:12Das heißt, rein saisonal betrachtet – und das ist natürlich auch hier wieder die Betonung, rein saisonal betrachtet, es gibt natürlich auch noch andere Gründe, Makro und so weiter, die das Ganze beeinflussen –, allerdings rein saisonal betrachtet, sollte der September tatsächlich grün schließen, dann spricht relativ viel dafür, dass wir tatsächlich ein sehr bullisches Q4 bekommen.

1:32Was ich derzeit zudem interessant finde, ist die sogenannte Implied Volatility, also quasi die zukünftig erwartete Volatilität, also Schwankungsbreite von Bitcoin, und zwar ist die hier in Gelb dargestellt. Und ich finde das deshalb interessant, weil die nicht irgendwie berechnet wird aus den Kursdaten oder wie stark jetzt Bitcoin tatsächlich schwankt, sondern anhand von dem, was Leute über Optionen einpreisen. Das heißt, es werden quasi die bestehenden Optionen analysiert, und anhand dessen wird diese Metrik hier berechnet. Wie du derzeit siehst, sind wir da auf einem historischen Tiefpunkt, ähnlich auf einem Level wie damals Mitte 2023, als Bitcoin diese Seitwärtsphase hatte, von Preisen von noch unter 30.000, bevor dann hier die richtige Rakete bis zum ersten Zwischentop nach oben ging. Und derzeit sind wir auf einem ähnlichen Level, wo man meinen könnte: Ist das, was wir derzeit eventuell sehen, die Ruhe vor dem Sturm? Also quasi die Ruhe, bevor dann wieder die Volatilität richtig stark nach oben geht. Also, es muss nicht unbedingt nach oben sein, es könnte rein theoretisch natürlich auch nach unten sein, weil wir sprechen hier nur von der Volatilität, also der Schwankungsbreite. Könnte natürlich auch hier irgendwie, keine Ahnung, Black-Swan-Event oder sonst was nach unten sein, dann würde diese Metrik hier wahrscheinlich auch wieder nach oben gehen. Aber ja, rein historisch betrachtet, sollte sich dieses Muster wiederholen, dann könnte Q4 tatsächlich einfach bullish werden.

3:03Jetzt auf Twitter beziehungsweise in den Mainstream-Medien wird das Ganze ein bisschen anders dargestellt, mit beispielsweise hier dem 2020/2021er Zyklus, wo du hier siehst: die Akkumulationsphase, der Pre-Bullrun und dann hier der tatsächliche Bullrun. Und derzeit sind wir hier angeblich noch zum Schluss vom Pre-Bullrun, bevor es dann hier durch die Decke geht und Bitcoin auf 265.000 Dollar ansteigt. Und bestätigt beziehungsweise untermauert werden dann solche Aussagen beziehungsweise die Denkweise dahinter durch solche Charts hier, wie beispielsweise den GMI Bitcoin Cycle Top Finder, also quasi ein Tool von Raoul Pals Analysehaus, wo ich mit einer sehr hohen Wahrscheinlichkeit davon ausgehe, dass das einfach nur der Durchschnitt ist von verschiedensten Top-Indikatoren von Bitcoin, vielleicht auch wahllos, wo man dann einfach den Durchschnitt nimmt und hier sagt: Hey, wenn hier die schwarze Linie stark nach oben geht, erst dann ist tatsächlich das Top erreicht. Also demnach wäre natürlich Bitcoin hier noch meilenweit davon entfernt, dass wir tatsächlich hier ein finales Zyklus-Top sehen.

4:09Und ich sage deshalb dazu Pseudodaten, weil ich mit einer sehr hohen Wahrscheinlichkeit davon ausgehe, dass der mit Abstand größte Teil von diesen klassischen Top-Indikatoren, die zumindest in den Mainstream-Medien die Runde machen, dass der Großteil davon einfach nicht in diesem Zyklus ausschlagen wird. Das hat eine lange Begründung, weil ich mich auch schon sehr intensiv mit den ganzen Top-Indikatoren auseinandergesetzt habe, aber die Kurzfassung ist die: Hier in der Vergangenheit hat man bisher jedes Mal ein Blow-off-Top gesehen. Ich persönlich gehe sehr stark davon aus, dass wir in diesem Zyklus aufgrund von der institutionellen Adoption – also auch was du in diesem Zyklus schon siehst –, dass dieser Zyklus eher treppenförmig verläuft und nicht diese parabolische, exponentielle Phase mit drin hat. Deshalb gehe ich persönlich sehr stark davon aus, dass wir in diesem Zyklus einen Rounded Top sehen, wo dann der mit Abstand größte Teil von den klassischen Top-Indikatoren einfach komplett versagt, weil die auf historischen Daten beruhen und nicht auf den Daten beziehungsweise auf dem Verlauf, den wir in diesem Zyklus bisher sehen.

5:09Zudem häufen sich auch die ganzen Late-Stage-Signale. Ich habe da mal den englischen Begriff benutzt, weil irgendwie auf Deutsch so Spätphasen-Signale, das hört sich irgendwie komisch an; deshalb bleibe ich bei Late-Stage-Signalen, wie beispielsweise, dass letzte Woche der erste Doge-ETF, also Spot-ETF, live ging. Den hat man ja ganz dringend gebraucht. Also ohne einen Meme-Coin-Spot-ETF, da könnte die Finanzwelt natürlich nicht überleben. Genauso auch mit einem XRP-Spot-ETF, was absolut legitim ist, also nichts gegen die ganzen XRP-Halter.

5:40Zudem sehen wir auch derzeit, dass ungefähr 25 % von allen Bitcoin-Treasury-Unternehmen bereits ein NAV, also Net Asset Value beziehungsweise auf Deutsch Netto-Inventar-Wert – auch wieder ein komischer Begriff –, von unter eins haben, was einfach gesagt bedeutet, dass derzeit das Unternehmen günstiger gehandelt wird als der Wert von den Bitcoins, die sie derzeit halten. Nicht unbedingt so ein gutes Zeichen. Ich glaube, das ist auch ein Thema, was ganz viele Leute im Kryptomarkt nicht wirklich verstehen, was es mit dieser Nummer auf sich hat. Wenn es gewünscht ist, kann ich da gerne mal ein separates Video dazu machen, weil ich tatsächlich denke, dass das in der aktuellen Marktphase abseits von oder zusammen mit Makro wahrscheinlich das größte Risiko im Kryptomarkt ist. Und zwar nicht nur bei Bitcoin, sondern auch bei den ganzen anderen Krypto-Treasury-Unternehmen, wo die Tendenz derzeit die gleiche ist.

6:28Und zudem auch die institutionelle Adoption: Wenn du hier mal auf diesen Link draufklickst, dann kommst du zu einem großen Schaubild, was leider zu groß ist, als dass ich das hier im Newsletter hätte integrieren können, wo du im Wesentlichen siehst, wo derzeit die ganzen Bitcoins, die von den Institutionen gehalten werden, tatsächlich aufgeteilt sind und wie groß teilweise die Positionen sind. Und also ganz ehrlich, hättest du mir zu Beginn von diesem Zyklus gesagt, dass wir gegen Ende vom Zyklus dort stehen, was die institutionelle Adoption angeht, ich hätte dich für absolut verrückt erklärt, weil wir wirklich alle meine Erwartungen diesbezüglich schon x-fach überschritten haben.

7:07Und auch das, einfach wenn man das mal im Hinterkopf behält, wo wir uns derzeit befinden, über was die ganze Zeit in den News diskutiert wird und wie es eventuell weitergehen könnte, dann würde ich tatsächlich sagen, also so langsam sollten wir dann tatsächlich Richtung Ende von diesem Zyklus sein. Deshalb bin ich nach wie vor sehr skeptisch, dass wir uns derzeit erst zu Beginn von diesem Bullrun befinden und die wirkliche parabolische Phase mit verlängertem Zyklus bis 2026 und so weiter – ob sich das tatsächlich so ausspielt.

7:36Ich denke auch – ich bin derzeit von meiner Positionierung her –, also ich fühle mich derzeit relativ gut, aufgrund der Tatsache, dass ich einfach sehe, dass ich sowohl auf meinen Newsletter als auch auf meine YouTube-Videos irgendwie so gefühlt von beiden Seiten ein bisschen kritisiert werde. Also einerseits von den Leuten, die meinen, ich wäre zu bearish, und andererseits auch von Leuten kritisiert werde, dass ich zu bullish bin. Und ich glaube, wenn ich von beiden Seiten immer so ein bisschen kritisiert werde, dann bin ich in einer mehr oder weniger neutralen, eher ausgewogenen Position derzeit. Von daher denke ich, ja, derzeit so von der Positionierung her, von der Einstellung her, wo wir uns derzeit im Zyklus befinden, glaube ich, dürfte das in etwa hinkommen.

8:13Gut, dann kommen wir jetzt noch zu ein paar Fakten und Krypto-News, wo aus meiner Sicht definitiv ein paar interessante Punkte dabei waren, beispielsweise direkt der erste Punkt, dass die SEC jetzt quasi generische Listing-Regeln genehmigt hat für Spot-ETFs. Was im Wesentlichen bedeutet, dass sämtliche Coins, wo es derzeit bereits einen Future-Handel gibt, dass die nicht mehr einen einzelnen Antrag stellen müssen, um einen eigenen Spot-ETF zu launchen, sondern die können den direkt launchen, ohne direkt bei der SEC das Okay dafür einzuholen. Was gleichzeitig bedeutet, wenn wir das jetzt mal ein bisschen weiterdenken, dass ich mir sehr, sehr, sehr, sehr gut vorstellen könnte, jetzt wo das genehmigt wurde, dass es natürlich jetzt in den nächsten paar Wochen bis Monaten hageln wird an neuen ETFs und vor allem auch an Altcoin-ETFs, was dann nochmal so die Endphase von diesem Bullrun tatsächlich sein könnte. Kann ich mir gut vorstellen, dass ganz zum Schluss dann nicht nur irgendwie Dogecoin-Spot-ETF oder so live ist, sondern was auch immer für andere Meme-Coins dann entsprechend noch nachkommen.

9:13Dann geht es weiter mit Bitmine, derzeit nach wie vor der mit Abstand größten Ether-Treasury, die ungefähr 15.400 Ether für 69 Millionen nachgekauft haben. Oh, auch da 69 Millionen – das haut mich jetzt nicht wirklich vom Hocker. Also da auch so ein bisschen einschwächeln, gerade auch bei den Ether-Treasury-Unternehmen. Wir haben das ja auch schon, ich würde mal sagen, der August war relativ stark, September bisher relativ schwach, das heißt auch da sind wir derzeit so, dass einfach die Tendenz beziehungsweise das Momentum eher nach unten geht bei diesen Unternehmen. Dann Aave V4 beziehungsweise Aave, also das derzeit mit Abstand größte DeFi-Protokoll, was es überhaupt noch gibt: Die haben jetzt ihre Roadmap für V4 veröffentlicht, und zwar soll der Launch noch in Q4 kommen, wo es dann auch eine Migration gibt von V3 auf V4 und so weiter und so fort. Also das ist sehr interessant.

10:05Und auch was die ganzen Web3-Wallets angeht, derzeit ein sehr interessanter Trend, dass die sich alle gegenseitig so ein Stück weit nachmachen. Weil bei MetaMask ist jetzt beispielsweise geleakt worden – das war nicht geplant, sondern das wurde geleakt –, dass die ebenfalls Perpetuals über Hyperliquid integrieren werden. Und zusätzlich haben MetaMask und Rabby diese Woche noch einen eigenen Token geteasert. Und was wird höchstwahrscheinlich jetzt demnächst noch folgen – das ist zumindest meine These hier –, dass von allen größten drei Web3-Wallets überhaupt, also MetaMask, Rabby und Phantom, dass die nicht nur alle drei Perpetuals über Hyperliquid integrieren beziehungsweise integriert haben, was by the way auch sehr, ich sag mal, bullish ist für Hyperliquid, dass da so große Wallets drauf aufbauen. Sondern gleichzeitig gehe ich sehr, sehr, sehr stark davon aus, dass natürlich der Druck zunimmt, weil, hey, wenn Rabby einen eigenen Token hat, wenn MetaMask einen eigenen Token hat und die dann auch natürlich ihre eigene Wallet incentivieren können, dann ist das sehr blöd für Phantom, wenn die nicht einen eigenen Token haben. Also von daher, ich gehe sehr stark davon aus, dass alle drei Wallets mit einem gar nicht so großen Zeitabstand tatsächlich ihren eigenen Token rausbekommen, was natürlich sehr gute News sind für die ganzen DeFi-Nutzer, wie beispielsweise ein guter Teil von meiner Community oder zumindest auch bei uns in der Membership, vor allem die Leute, die Rabby benutzt haben, da schon ordentlich Punkte gesammelt haben. Könnte ich mir gut vorstellen, dass da einiges geht und vor allem auch deutlich mehr geht als beispielsweise bei MetaMask, dadurch, dass Rabby einfach von deutlich weniger Leuten benutzt wird im Vergleich zu MetaMask.

11:37In meinem Newsletter teile ich zudem immer noch mein eigenes Portfolio, genauso wie weitere Parts. Falls du darauf ebenfalls Zugriff haben möchtest, einfach und gratis eintragen, dann bekommst du das ebenfalls zugeschickt. Und noch hier eine Empfehlung zum Schluss, und zwar, falls du es noch nicht gesehen hast: Ich bin seit ungefähr Anfang September tagtäglich auf X beziehungsweise auf Twitter aktiv, wo es tagtäglich einen Tipp gibt, irgendwie eine Erfahrung, Investmentweisheit oder sonst was. Also das habe ich mir vorgenommen, dass ich das dauerhaft durchziehen werde, jeden einzelnen Tag dort aktiv bin, und auch mit Inhalten, die ich ansonsten nicht irgendwo anders teile, also weder in meinem Newsletter noch auf YouTube oder sonst was. Falls du da Interesse hast, einfach hier auf diesen Link draufklicken im Newsletter oder auch unten in der Beschreibung, da habe ich dir das ebenfalls nochmal verlinkt. Bis zum nächsten Mal.