Bitcoin vs. Gold | Der ultimative Vergleich 🧐

0:00Hi Leute, Kevin hier. So, heute mal eines meiner absoluten Lieblingsthemen und zwar das Thema Gold vs. Bitcoin und auch wenn mein YouTube Channel größtenteils über Krypto ist, gebe ich mir alle Mühe heute mal wirklich objektiv das Ganze zu betrachten. Wir werden zudem auch so einen Score führen wie beispielsweise beim Fußball, wer das auch beispielsweise zum Schluss mein persönliches Fazit nochmal unterstreicht. Und weil sowohl Gold außer Bitcoin zwei verschiedene Funktionen erfüllen können, also die eines Wertespeichers und die einer Währung, werden wir auch beide Funktionen getrennt voneinander betrachten. Also, lass uns mal mit dem Wertespeicher starten, dem, ich würde mal sagen, der Hauptfunktion von Bitcoin als auch Gold. So, direkt auch mal zum größten Totschlagament von irgendwelchen Goldbugs und zwar das Thema Deckung hinter Gold als auch Bitcoin.

0:28Weil die Begründung hinter Gold als Wertespeicher ist die, dass es eben einen industriellen Nutzen hat. Also, dass man beispielsweise Schmuck damit machen kann, dass es in der Elektronik benutzt wird und so weiter. Wenn du so willst, dann ist das also wie so eine Art Versicherung, die eben garantiert, dass der Preis von Gold niemals auf Null fallen kann. Jetzt Bitcoin, Bitcoin hat keinen industriellen Nutzen. Bitcoin hat lediglich einen digitalen Nutzen. Und das bedeutet beispielsweise, dass du aus Deutschland dein komplettes Vermögen innerhalb von ein paar Minuten nach Australien schicken könntest. Oder beispielsweise, dass du dir nur ein paar Wörter im Kopf merkst, wo du dein komplettes Vermögen speicherst und ein nacktes Land flüchten kannst.

1:07Oder beispielsweise, dass Bitcoin komplett zensurresistent ist. Und solange eben Bitcoin diesen digitalen Nutzen hat, ist das ebenfalls wie so eine Art Versicherung und der Preis kann niemals auf Null fallen. Der Unterschied zu Gold ist jetzt allerdings, dass dieser digitalen Nutzen nicht in Stein gemäßt ist. Denn rein theoretisch, so in 1000, 2000 Jahren, könnte es irgendwann mal sein, dass es bessere Technologien gibt als die Bitcoin, die all diese Nutzen noch viel besser machen können. Und deshalb der Nutzen von Bitcoin tatsächlich auf Null fällt. Und dadurch Bitcoin auch nicht mehr gedeckt wäre. Jetzt bei Gold, dass das irgendwann mal passiert, ziemlich unwahrscheinlich.

1:47Jetzt ich persönlich gehe eher davon aus, dass sogar der Nutzen, der digitale Nutzen von Bitcoin in der Zukunft immer mehr zunehmen wird. Warum? Weil beispielsweise immer mehr Second-Layer-Solutions, wie beispielsweise das Lightning-Netzwerk, auf Bitcoin gebaut werden. Aber wissen tut das natürlich niemand. Insbesondere nicht, wenn wir uns die Zukunft anschauen, in 500 Jahren, 1000 Jahren und so weiter. Das heißt, an der Stelle, da gebe ich den ersten Punkt erstmal an Gold. Das heißt, 1 zu 0 für Gold an der Stelle.

2:12Zweites Kriterium, Thema Angebot, beziehungsweise die Seltenheit. Jetzt bei Bitcoin, da ist es relativ einfach. Denn Bitcoin ist kryptografisch begrenzt auf diese maximal 21 Millionen. Es wird nie mehr als 21 Millionen geben. Punkt. Bei Gold, da wird das Ganze jetzt ein bisschen tricky. Weil erstens wissen wir natürlich nicht, wie viel Gold es denn derzeit tatsächlich gibt.

2:32Weil ja, wir können schätzen, aber so wirklich wissen tut das keiner. Weil das können wir nicht einfach irgendwo nachschauen, weil es nur so ein Ledger gibt, wie jetzt beispielsweise bei Bitcoin. Zweitens wissen wir natürlich auch nicht, wie viel Gold werden wir denn in Zukunft noch finden. Weil erstens, wie viel Gold ist denn noch irgendwo hier auf unserer Erde tatsächlich versteckt? Zweitens, finden wir vielleicht mal irgendwann mal Gold auf einem anderen Planeten? Und drittens, könnte es nicht irgendwann mal sein, dass tatsächlich ein Meteorit hier auf der Erde einschlägt, der Gold enthält? Weil Wissenschaftler haben derzeit schon einen Asteroid gefunden, der mehr Gold beinhaltet, oder beziehungsweise der so viel Gold beinhaltet, dass jeder auf der Erde tatsächlich Millionär sein könnte.

3:07Das heißt, Bitcoin ist definitiv seltener als Gold. Das heißt, es steht 1 zu 1. Jetzt zum dritten Kriterium die Inflationsrate. Denn grundsätzlich bei so einem Wertespeicher würden wir uns natürlich wünschen, dass es weder inflationär ist, noch deflationär. Dieser Zustand ist allerdings extrem schwer zu erreichen. Jetzt bei Bitcoin ist es beispielsweise so, dass wir bis zum Jahr 2140 ein inflationärer System haben, weil eben alle 10 Minuten durch den Blockreward neue Bitcoins ausgestellt werden. Ab dem Jahr 2140 ist es tatsächlich so, dass keine neuen Bitcoins mehr dazukommen.

3:09Das heißt, ab dem Zeitpunkt wird das System sogar deflationär, weil irgendwelche Leute tatsächlich ihre eigenen Adressen verlieren und deshalb die Anzahl der Bitcoins zunehmend abnehmen wird. Das Coole an der Stelle ist jetzt, dass das alles tatsächlich vorprogrammiert ist. Das heißt, wir können Stand heute schon sagen, welche Inflationsrate wir bei Bitcoin im Jahr 2080 haben werden, weil eben alle vier Jahre das sogenannte Halving stattfindet, wo dieser Blockreward halbiert wird. Das heißt, Bitcoin ist aus der Perspektive komplett kalkulierbar. Bei Gold, da ist das Ganze anders. Denn erstens wissen wir nicht, wie viel Gold wir tatsächlich hier auf der Erde noch finden werden, als auch vielleicht irgendwann mal auf irgendwelchen anderen Planeten. Und zweitens ist es auch so, dass es einen Zusammenhang gibt zwischen dem Preis und der Produktion von Gold.

4:17In dem Moment, wo beispielsweise der Goldpreis sich verdoppelt, naja, da wird es für irgendwelche Goldmeiner auch tatsächlich rentabel, Gold irgendwo abzutragen, an einem Ort, der vielleicht schwer zugänglich ist. Das heißt, ein höherer Preis tut auch gleichzeitig die Produktion angehoben und dementsprechend die Inflationsrate erhöhen. Das heißt, der Punkt geht an der Stelle ebenfalls um Bitcoin. Es steht also 2 zu 1 für Bitcoin. Nächster Punkt, Thema Aufbewahrung und Lagerung. Jetzt stellen wir uns mal vor, dass du eine Milliarde hättest. Wie würdest du die lagern?

4:43Jetzt bei Gold, ich habe das Ganze mal umgerechnet. Das sind um die, also ziemlich genau sogar, 20 Tonnen an Gold. So, du bräuchtest also höchstwahrscheinlich einen riesen Tresor. Und ein Tresor reicht wahrscheinlich zum Schluss gar nicht aus. Du bräuchtest auch wahrscheinlich 24, 7 irgendwelche Wachen, die das Ganze natürlich auch bewachen. Was dich vermutlich auch jeden Monat ein ganzes Stück Geld kosten wird. Gleichzeitig ist es auch schon so eine Menge, dass ich mir nicht vorstellen kann, dass du das komplett alleine managen kannst, sondern dass du eben darauf angewiesen bist, irgendwelchen Dienstleistern zu vertrauen.

5:12Jetzt bei Bitcoin, das ist das Ganze relativ einfach. Wir können jetzt die Milliarde einfach so auf eine Hardware-Wolle packen und das Hardware-Wolle, was weiß ich, irgendwo im Wald vergraben. Wir können jetzt auch beispielsweise einfach die Reihenfolge an Wörtern melden, hier oben drin speichern und das Ganze wäre sicher. Das heißt, Bitcoin ist in fast jedem Fall deutlich günstiger und einfacher zu speichern. Der Punkt geht also ebenfalls in Bitcoin. Es steht 3 zu 1. Nächster Punkt, Thema Verfügbarkeit bzw.

5:33Zugänglichkeit. Denn physisches Gold, das ist nicht überall vorhanden. Wenn du dich jetzt beispielsweise in Zentralafrika befindest, boah, da kann es richtig tricky werden. Tatsächlich physisches Gold zu finden. Jetzt dafür ist Gold allerdings auch dann als Wertespeicherer und vor allem auch als Tauschmittel geeignet, wenn du beispielsweise keinen Strom hast. Du könntest also beispielsweise auf einem anderen Planeten ohne Internet dein Gold tauschen, was du jetzt mit Bitcoin nicht machen kannst. Oder auch genauso, wenn du dich beispielsweise ganz tief unter der Erde befinden würdest.

6:02Bitcoin gibt es dagegen überall, wo du Internet hast. Und heutzutage hat sogar schon ein Großteil der Bevölkerung tatsächlich ein Smartphone und Internet und damit auch Zugang zu Bitcoin, was jetzt bei Gold nicht der Fall ist. Und aller spätestens dann, wenn Elon Musk mit seinem Unternehmen Starlink fertig ist, wird auch die komplette Welt Highspeed-Internet haben. Aber trotzdem, weil du eben Gold auch benutzen kannst, wenn es keinen Strom gibt, gebe ich an der Stelle mit beiden einen Punkt. Das heißt, es steht 4 zu 2 für Bitcoin. Kommen wir jetzt zum nächsten Punkt, dem Thema, ich sag mal, Verifizierbarkeit oder die Fake-Barkeit. Das ist Fake-Gold ein Riesenthema, denn beispielsweise ich als Laie könnte nicht unterscheiden zwischen einer Goldmünze und irgendeiner anderen Fake-Goldmünze.

6:39Oder beispielsweise einer reinen Goldmünze oder einer Münze, die einfach nur vergoldet ist. Und genau aus dem Grund braucht man bei Gold auch beispielsweise relativ teure Geräte, um das Ganze auch verifizieren zu können. Klammer auf, weil es natürlich auch mit erhöhten Kosten einhergeht. Klammer zu. Jetzt bei Bitcoin, da ist so ein Verifizieren schon gar nicht notwendig. Denn die Blockchain ist komplett transparent und für jeden einziehbar. Das heißt, wenn du tatsächlich verifizieren möchtest, ob dir jemand tatsächlich Bitcoin geschickt hat, naja, dann schau einfach auf dein Wallet, sind da Bitcoins drauf, ja oder nein.

7:08Wenn nicht, dann weißt du, dass derjenige schummeln wollte. Klarer Punkt für Bitcoin also, es steht also 5 zu 2 für Bitcoin. Jetzt zum nächsten Punkt, Thema Geschichte bzw. der Bewertheit. Passen Sie auf so ein Stück weit was über das Risiko sagen. Jetzt Bitcoin, das gibt es erst seit 12 Jahren und hat sich in den 12 Jahren, ob man da schon von bewährt sprechen kann, ziemlich schwierig. Zumindest dann, wenn man das tatsächlich mit Gold vergleicht, mit einer Geschichte von über 5000 Jahren.

7:10Klarer Punkt für Gold, es steht also immer noch 5 zu 3 für Bitcoin. Kommen wir nun zum nächsten Punkt, Thema Korrelation. Was natürlich insbesondere für Portfolio-Manager relevant ist, die das sogenannte Hedging betreiben. Und da gibt es zwei verschiedene Perspektiven. Einmal den Inflationsschutz und einmal auch die Korrelation mit anderen Anlageklassen. Lass uns mal beim Inflationsschutz anfangen. Nun, kurzfristig betrachtet sind weder Gold noch Bitcoin wirklicher Inflationsschutz.

7:54Allerdings langfristig schon. Denn wenn jetzt beispielsweise die USA hergehen würde und die würden auf einen Schlag Milliarden auf 9 Dollar drucken, dann würde das nicht automatisch dazu führen, dass auf einen Schlag der Bitcoin-Preis und der Goldpreis nach oben schießt. Langfristig gesehen höchstwahrscheinlich allerdings schon. Jetzt lass uns mal die Korrelation mit anderen Anlageklassen anschauen. Bei Gold ist es so, dass das am stärksten korreliert mit Aktien im Bullenmarkt, allerdings im Bärenmarkt eher gegengesetzt korreliert. Jetzt Bitcoin. Bitcoin für mehr so ein Eigenleben korreliert mit keiner anderen Anlageklasse wirklich stark.

8:23Aber dennoch, sowohl Gold als auch Bitcoin sind ideal zur Portfolio-Beimischung. Von daher gebe ich mal beiden an der Stelle einen Punkt. Es steht also noch immer noch 6 zu 4. Nächster Punkt, Thema Zensurresistenz. Denn in der Theorie kann natürlich sowohl Bitcoin als auch Gold verboten werden, was wir auch bereits beides in der Vergangenheit gesehen haben. Jetzt weil Gold eben physisch ist, ist das deutlich leichter zu finden und auch konfiszierbar. Bei Bitcoin, Bitcoin das Ganze ist digital.

8:47Da weiß erstens niemand, wie du tatsächlich hältst. Und zweitens könntest du deine komplette Bitcoin-Menge auch einfach mit ein paar Wörtern in deinem Kopf speichern, also nachher extrem schwer konfiszierbar. Und das ist insbesondere in Krisenländern oder bei Kriegen extrem relevant. Das heißt an der Stelle, klarer Punkt für Bitcoin. Es steht also 7 zu 4 für Bitcoin. Jetzt letzter Punkt beim Thema Wertespeier. Lass uns mal einen Blick auf die Rendite werfen.

9:09Und zwar angefangen, dass wir uns mal die Vergangenheit anschauen. Vor 11 Jahren war es beispielsweise noch so, ich lese das Ganze mal ab. Vor 11 Jahren hat ein Bitcoin noch 5 Cent gekostet. Und eine Unze Gold noch 1.105 Euro. Heute, also 11 Jahre später, kostet ein Bitcoin rund 37.000 Euro.

9:25Das heißt, es ist eine Vers 740.000-fachung vom Preis. Und zweitens, Gold kostet derzeit 1.492 Euro. Das heißt, da reden wir bei plus 35%. Die haben also beide relativ gut performt. Jetzt Bitcoin im Vergleich natürlich, das ist nahezu nicht vergleichbar.

9:42Die künftige Rendite, die weiß natürlich keiner. Aber wenn wir jetzt einfach mal nur einen Blick werfen auf die Marktkapitalisierung, stimme fest, dass Gold eine rund 14 Mal größere Marktkapitalisierung hat als Bitcoin. Wenn sich jetzt tatsächlich rausstellt, dass Bitcoin zumindest gleich gut ist als Gold, naja, da reden wir schon mal von einer Ver 14-fachung vom Preis. Jetzt, dass Gold irgendwann mal solche Sprüge macht, wahrscheinlich relativ unrealistisch. Also daher auch hier, klarer Punkt an Bitcoin, steht also 8 zu 4 für Bitcoin. Das heißt, beim Thema Wertespeier, da hat Bitcoin so ein bisschen die Nase vor Gold. Lass uns jetzt mal einen Blick auf das Thema Währung werfen.

10:13Denn Geld bzw. eine Währung muss immer drei verschiedene Funktionen erfüllen. Erstens ein Wertespeier sein, da können wir schon mal einen Haken setzen bei beiden, das haben wir gerade schon besprochen. Zweitens, das muss transferierbar sein. Und drittens, sich als Recheneinheit eignen. Lass uns an der Stelle mal mit dem Thema Transferierbarkeit starten. Also gleiches Szenario wie zuvor.

10:30Steht immer vor, du hättest eine Milliarde und du willst sie jetzt von Deutschland nach Australien bringen. Fangen wir mal bei Gold an. Puh, oh boy, das hat keinen Spaß. Nicht nur der ganze Organisationsaufwand, um die ganzen 20 Tonnen Gold da tatsächlich rüberzubringen, sondern auch, wie teuer das sein wird und wie lange das dauern wird. Genau aus dem Grund hat man ja auch damals dieses Papiergeld entwickelt, weil es eben deutlich leichter ist, als es tatsächlich physisches Gold zu transportieren. Das heißt, wenn du so willst, in Kryptosprache hat man damals schon so eine Art Second Layer of Gold gepackt. Das Problem bei diesem Second Layer of Gold ist jetzt allerdings, dass es immer zentralisiert ist.

11:06Beispielsweise von einer Bank, dass du jetzt beispielsweise hergehen musst und dieser Bank vertrauen musst, dass sie jetzt nicht beschummeln oder dir keinen Zutritt erlauben und so weiter. Und selbst wenn du Gold jetzt beispielsweise auf die Blockchain bringen würdest, in tokenisierter Form, was ja derzeit schon möglich ist, also beispielsweise ein mit Gold gedeckter Stablecoin, selbst dann ist immer noch die Zentralisierung ein Riesenproblem. Jetzt bei Bitcoin eine Milliarde zu versenden, hold my beer. Das Ganze ist innerhalb von 10 Minuten über die Bühne für eine vernachlässigbare kleine Gebühr dafür und mit dem höchsten digitalen Sicherheitsstandard, den wir auf der Welt erzählt haben. Wenn du das Ganze über das Lightning-Netzwerk machst, dann ist das Ganze sogar nahezu instant und nahezu für keine Kosten. Also an der Stelle auch klarer Punkt für Bitcoin, es steht also 9 zu 4 für Bitcoin. Nächster Punkt, Thema Recheneinheit.

11:48Meiner Meinung nach sind sowohl Gold als auch Bitcoin viel zu volatil um derzeit eine Recheneinheit zu sein. Das heißt, ich persönlich gehe nicht davon aus, dass du irgendwann mal in den nächsten Jahren in den Supermarkt gehen wirst und siehst dann tatsächlich den Preis von einem Apfel in irgendwelchen Satoshis oder sogar in Gold abgebildet. Dafür schwanken die einfach zu stark, denn in der Vergangenheit gab es schon mehrfach Crashes im zweistelligen Bereich. Anders als viele Bitcoin-Maximalisten, glaube ich persönlich auch nicht, dass sich das irgendwann mal in Zukunft ändern wird. Ich glaube, selbst in 100 Jahren ist der Preis von Bitcoin nur so volatil, dass er sich als Recheneinheit nicht so wirklich eignet. Aber, und das ist jetzt der große Unterschied, das muss es auch nicht. Warum?

12:23Bei Gold, naja, da reden wir nur von einem Asset. Bei Bitcoin, da reden wir von einem Asset und einem Netzwerk. Was genau meine ich jetzt damit? Jetzt lass uns mal ein ganz aktuelles Beispiel nehmen. Denn erst vor wenigen Tagen wurde tatsächlich bei Twitter die sogenannte Tipping-Funktion erlaubt. Das heißt, du kannst jetzt tatsächlich als Twitter-User über das Bitcoin-Lightning-Netzwerk irgendjemand anders Geld zu schicken. Das heißt, du gehst jetzt auf deine App, weist beispielsweise 10 Dollar aus und schickst dann nie irgendjemanden in Japan, der das Ganze in japanische Yen tatsächlich bekommt.

12:50Und weil eben diese Konvertierung in nahezu Echtzeit stattfindet, also von Dollar zu Bitcoin, dann rübergeschickt über das Lightning-Netzwerk nach Japan und von Bitcoin wieder zu dem japanischen Yen, weil das so schnell passiert, naja, da ist die Volatilität von Bitcoin überhaupt kein Problem, weil es eben nahezu in Echtzeit passiert. Nicht umsonst hat El Salvador hier Bitcoin als zweite Währung eingeführt und jetzt nicht beispielsweise Gold in tokenisierter Form. Das heißt, an der Stelle ebenfalls ein Punkt für Bitcoin. Es steht also 10 zu 4 für Bitcoin. Und auch beim Thema Währung scheint Bitcoin im Allgemeinen die Nase vorne zu haben. Das heißt, wir haben also ein Endergebnis von 10 zu 4. Und Bitcoin scheint sowohl beim Wertespeicher als auch bei der Währung so ein bisschen die Nase vorne zu halten.

13:27Aber dennoch, sowohl Bitcoin als auch Gold haben Vor- und Nachteile. Und aus dem Grund gehe ich persönlich ganz schwer davon aus, dass es auch in Zukunft immer beides geben wird. Sowohl Bitcoin als auch Gold. Und weil die eben so stark unterschiedlich sind, gehe ich persönlich nicht davon aus, dass sich jetzt irgendwie die Märkte gegenseitig auffressen werden. Vielmehr gehe ich davon aus, dass durch Bitcoin einfach ein komplett neuer Markt dazugekommen ist. Denn Bitcoin, Bitcoin ist kein digitales Gold. Bitcoin ist Bitcoin und Gold ist Gold.

13:52Dieses digitale Gold wird im Prinzip nur benutzt als Beschreibung und Bitcoin so ein bisschen anschaulicher zu machen. Und wie immer, wenn du noch mehr von meinem Kanal sehen möchtest, dann wäre es richtig cool, wenn du mich unterstützen würdest. Das kannst du tun, wenn du erstens den Kanal abonnierst, zweitens ein Like da lässt und drittens, wenn du irgendwelche Fragen hast oder auch konkrete Video-Wünsche, schreib die mir gerne unten in die Kommentare, dass ich das nächste Mal mitberücksichtigen kann. Also, hoffentlich sehen wir uns bald wieder. Mach's gut.