Liquity Update | Aktueller Stand & Ausblick ⭐

0:00Wer meinem Newsletter folgt, der weiß vermutlich, dass ich den Großteil von meinem Kapital in Ether investiert habe und das Ganze konservativ hebele über das Liquity-Protokoll, weil das aus meiner Sicht im Vergleich zu anderen Protokollen einfach effizienter und auch gleichzeitig günstiger ist.

0:13Seit ungefähr August dieses Jahres hatten wir allerdings die Situation, dass der LUSD, der Stablecoin für Liquity, leicht unter seinem Peg stand von einem Dollar, was im Wesentlichen dazu geführt hat, dass relativ viele Redemptions stattgefunden haben. Und Redemption heißt im Prinzip nichts anderes, als dass vom Liquity-Protokoll, von den riskantesten Troves, einfach Kollateral entnommen wurde, wenn auch immer jemand einen LUSD gegen einen Dollar in Ether eingetauscht hat.

0:35Redemptions sind auch grundsätzlich nichts Schlimmes, da habe ich jetzt vor kurzem ein ausführliches Video dazu gemacht, wo ich das Ganze aus unterschiedlichen Blickwinkeln erkläre, aber gleichzeitig für Vault-Besitzer ist es trotzdem so ein Stück weit uncool, was ich auch von euch regelmäßig in den Kommentaren gelesen habe. Denn erstens nimmt es so ein Stück weit die Planungssicherheit, wenn dann plötzlich deine Exposure verringert wird. Zweitens kannst du nicht einfach deinen Wunschhebel wählen, sondern musst immer schauen, wie es momentan mit den Redemptions aussieht. Und drittens ist es auch, zumindest in Deutschland, ein steuerlich relevantes Event, wenn diese Redemptions stattfinden.

1:03Jetzt ich persönlich habe meine Ether nach wie vor auf Liquity und auch derzeit keine Pläne, dass ich das ändere. Und mein Liquidationspreis bei Ether ist sowieso so gering, dass Redemptions bei mir persönlich nie eine wirkliche Rolle spielen sollten. Aber lasst uns dennoch heute mal gemeinsam anschauen, wie es denn derzeit bei Liquity aussieht, gerade was die fundamentalen Daten angeht, auch was die Redemptions derzeit angeht, wie es da momentan aussieht. Und wir werden zudem auch noch drei spannende Entwicklungen uns anschauen, über die ich bisher relativ wenig öffentlich berichtet habe, aber aus meiner Sicht definitiv ein Gamechanger im DeFi-Space sein könnten.

1:38Hi, mein Name ist Kevin Söll und auf meinem Kanal lernst du über alles, was mit DeFi zu tun hat, Decentralized Finance, inklusive auch verschiedenen Strategien, wie du da einfach noch ein bisschen mehr aus dem Kryptomarkt rausholen kannst, ohne zu große Risiken einzugehen. Jetzt im heutigen Video schauen wir uns mal konkret an, wie es denn derzeit bei Liquity steht, dass wir uns mal den aktuellen Stand anschauen, genauso auch den Ausblick für 2024 und die Entwicklungen, die es derzeit schon gibt.

2:00Lass uns dazu mal beim TVL starten, dem Total Value Locked, was aus meiner Sicht die mit Abstand beste Metrik ist, um den Nutzen von einem Projekt oder auch beispielsweise einer Blockchain einzuschätzen, weil das im Prinzip zeigt, wo die ganzen Leute tatsächlich ihr eigenes Geld investieren. Und da siehst du beispielsweise, dass das TVL von Liquity Anfang 2023 noch bei rund 411 Millionen stand, mittlerweile bei ungefähr 734 Millionen, das heißt, dass das TVL in Dollar gemessen ungefähr 970 Prozent zugenommen hat über das letzte bzw. das vergangene Jahr. Und das ist im Prinzip genau das, was wir sehen wollen, dass das TVL im Zeitverlauf immer mehr zunimmt.

2:34Wenn wir uns jetzt allerdings das TVL in Ether gemessen noch zusätzlich anschauen, dann bekommen wir sogar noch ein etwas klareres Bild, weil ja auch zu Beginn von diesem Jahr der Etherpreis deutlich niedriger stand als beispielsweise Stand heute. Und da erkennen wir beispielsweise, dass das TVL in Ether gemessen Anfang des Jahres noch bei ungefähr 342.000 Ether stand und mittlerweile nur noch, in Anführungszeichen, bei 324.000 Ether. Das heißt, da ist das TVL in Ether gemessen um die 5 Prozent gesunken im Vergleich zu Anfang 2023.

3:03Jetzt die Entwicklung mit dem minus 5 Prozent ist jetzt nicht unbedingt tragisch, aber immer dann, wenn wir so einen Trend erkennen, dass trotz einer bullischeren Marktstimmung einfach Kapital abgeflossen ist, ist es trotzdem wichtig, dass man einfach eine tiefe Recherche macht, um herauszufinden, woran es denn tatsächlich lag.

3:17Wenn wir uns dazu mal weitere Statistiken anschauen, wie beispielsweise hier die Number of Troves, also die Anzahl der offenen Positionen, dann sehen wir auch da, dass die Anzahl gefallen ist. Wir hatten Anfang 2023 noch ungefähr 922 Troves als offene Position, dann hatten wir einen Peak irgendwann im August dieses Jahres bei 1321 Troves und mittlerweile sind wir bei nur noch, in Anführungszeichen, 881. Das heißt, vom absoluten Peak bis heute ungefähr minus 33 Prozent und von Anfang 2023 bis heute ungefähr minus 5 Prozent.

3:48Wer sich schon etwas tiefer in meinem Liquity-Protokoll beschäftigt hat, der erkennt wahrscheinlich auch spätestens bei dieser Statistik, warum tatsächlich das TVL im Vergleich zu Anfang 2023 und auch die Anzahl der Troves abgenommen hat. Und zwar siehst du hier den Verlauf der Total Collateral Ratio, die im Wesentlichen angibt, wie stark jeder einzelne LUSD, also Stablecoin, der derzeit im Umlauf ist, überbesichert ist.

4:07Und jetzt siehst du beispielsweise, derzeit haben wir eine Total Collateral Ratio von über 400 Prozent, was im Wesentlichen bedeutet, dass jeder einzelne Dollar an LUSD mit mindestens 4 Dollar an Ether gedeckt ist. Und im August dieses Jahres hatten wir beispielsweise noch die Situation, dass die Total Collateral Ratio nur, in Anführungszeichen, 230 Prozent betrug, das heißt, dass jeder LUSD mit ungefähr 2 Dollar 30 an Ether gedeckt war.

4:30Und allein da lässt sich ablesen, dass Leute das Liquity-Protokoll nicht verlassen haben, weil sie das jetzt irgendwie nicht mehr toll finden oder so, sondern primär deshalb, weil der LUSD einfach leicht unter seinem Peg war, wodurch diese Redemptions stattgefunden haben. Das heißt, das Protokoll hat viele Troves aufgelöst und deshalb ist auch die Anzahl der Troves und das TVL gesunken.

4:47Und genau das ist auch der Grund, warum ich nach wie vor meine Ether bei Liquity habe und mir nach wie vor überhaupt keine Sorgen um das Protokoll mache, weil das Protokoll Liquity im Prinzip genau das tut, wie es designt wurde, dass in dem Moment, wo der LUSD zu günstig ist, dass es dafür sorgt, dass der Preis wieder nach oben geht.

5:01Jetzt die Gründe, warum der LUSD unter seinem Peg steht, das haben Manuel und ich schon intensiv bei uns in der Membership diskutiert, das möchte ich jetzt nicht nochmal alles wiederholen, aber die Kurzfassung davon: Ich persönlich gehe stark davon aus, dass es einfach mit dem Leitzins zu tun hat, aufgrund der Tatsache, dass ein hoher Leitzins einfach dazu führt, dass es relativ attraktive Zinsanlagen gibt, das heißt, dass es andere Stablecoins beispielsweise gibt oder andere Anlagen, wo man einfach noch zusätzlich Zinsen drauf verdienen kann, die man derzeit beispielsweise beim LUSD nicht bekommt.

5:17Das führt grundsätzlich dazu, dass die Nachfrage nach unten geht und natürlich auch zusätzlich, dass viele Vault-Besitzer hier von diesem Leitzins was abhaben wollen, das heißt, sie minten sich nochmal extra Stablecoins, LUSD, verkaufen die im Markt und erhöhen natürlich dadurch nochmal das Angebot. Das heißt, in Kurzfassung: Ein hoher Leitzins führt zu zwei verschiedenen Ergebnissen, einerseits, dass einfach die Nachfrage ein bisschen geringer ist und gleichzeitig, dass das Angebot erhöht wird, also zwei Faktoren, die tendenziell einfach den Preis fallen lassen.

5:52Aber nur weil das heute so ist, heißt es nicht, dass es ein Dauerzustand ist. Denn wenn wir hier mal in die Wahrscheinlichkeiten reinschauen, wie sich der Leitzins höchstwahrscheinlich entwickeln wird, also zumindest was derzeit der Markt einpreist, dann sehen wir hier, dass die erste Zinskürzung bereits im März 2024 eingepreist wird. Das heißt, es ist nur eine Frage der Zeit, bis tatsächlich der Leitzins wieder gesenkt wird.

6:10Und wir haben zudem gesehen, dass vermeintlich attraktivere Stablecoins, wie beispielsweise der eUSD, wo man noch zusätzlich 6 bis 7% Zinsen auf den Stablecoin bekommt, dass die doch nicht so sicher sind, wie ursprünglich gedacht. Weil der eUSD beispielsweise seit knapp einem Monat dauerhaft seinen Peg verloren hat, weshalb auch ich persönlich beispielsweise mein gesamtes Kapital von Lybra Finance abgezogen habe.

6:30Oder anders ausgedrückt, es gibt einen Grund, warum der LUSD, der Stablecoin für Liquity, nach wie vor das mit Abstand höchste Sicherheitsrating im gesamten Kryptomarkt hat. Das heißt, der LUSD wird sicherer eingestuft als jeder andere zentrale Stablecoin, wie beispielsweise USDC, USDT und so weiter. Genauso sicherer als jeder andere dezentrale Stablecoin, wie beispielsweise DAI, FRAX und so weiter.

6:38Das heißt, an der Stelle ein kurzes Zwischenfazit: Liquity mit seinem Stablecoin LUSD steht nach wie vor fundamental aus meiner Sicht absolut stabil da. Auch wenn jetzt in den letzten paar Monaten relativ viele Redemptions stattgefunden haben, ich persönlich gehe ganz schwer davon aus, dass spätestens dann, wenn der Leitzins gesenkt wird, dass sich dann auch die Situation mit dem LUSD einfach normalisiert.

7:09Und auch an meiner persönlichen Meinung hat sich nichts geändert. Ich persönlich gehe nach wie vor davon aus, dass konservativ gehebelte Ether auf Liquity vom Chancen-Risiko-Verhältnis wahrscheinlich das beste oder attraktivste Investment ist für den nächsten Bullrun. Weil wenn ich nicht der Meinung wäre, dann hätte ich nicht den Großteil von meinem Kapital entsprechend so investiert.

7:24Jetzt noch drei spannende Entwicklungen bzw. auch den Ausblick für 2024. Und zwar steht meines Wissens nach zwar noch kein fixes Launch-Datum, aber zumindest vor ein paar Monaten war noch der Plan, dass irgendwann in Q2 2024 Liquity V2 launchen soll, was uns nochmal geniale Möglichkeiten bieten könnte. Also falls du das Video noch nicht gesehen hast, habe ich dir das nochmal verlinkt. Ganz dicke Empfehlung, was da auf uns zukommt. Das ist ziemlich spannend.

7:48Zweitens tüftelt Liquity aktuell daran, dass du für jedes DeFi-Protokoll auch theoretisch dein eigenes Frontend hosten kannst. Weil gerade in den letzten paar Monaten haben wir gesehen, dass relativ viele Frontends, also die ganzen Benutzeroberflächen, gehackt wurden. Und das kann man im Prinzip nahezu komplett umgehen, indem du einfach für die ganzen DeFi-Protokolle dein eigenes Frontend, also deine eigene Benutzeroberfläche, entsprechend hostest. Aus meiner Sicht ein super spannendes und auch wichtiges Thema. Ich habe mir auch dazu schon einen Twitter-Space angehört. Jetzt, falls du dich da selbst ein bisschen tiefer einarbeiten möchtest, ich habe da auch unten den entsprechenden Blogartikel verlinkt.

8:17Und noch die dritte Neuerung. Und zwar habe ich in Kooperation mit BTC-ECHO einen Videokurs erstellt über DeFi für Anfänger, wo du in ungefähr eineinhalb bis zwei Stunden über Decentralized Finance lernst. Unter anderem auch beispielsweise Schritt-für-Schritt-Tutorials über Liquity Finance. Genauso auch ein ausführliches Video, wie konkret das Liquity-Protokoll funktioniert und wie es im Vergleich zu anderen Protokollen dasteht.

8:36Das gesagt: Der Kurs ist wirklich für Anfänger gemacht. Das heißt, wenn du jetzt beispielsweise schon bei uns in der Strategiegruppe bist oder beispielsweise schon selbst mit dem Vault hantiert hast, das Ganze gemanagt hast und so weiter, dann wirst du wahrscheinlich in dem Kurs relativ wenig Neues lernen, sondern der Kurs ist wirklich für die Leute gemacht, insbesondere für die Leute, die momentan relativ oberflächlich drin sind, aber trotzdem von den Möglichkeiten im nächsten Bullrun profitieren wollen.

8:58Es gibt auch derzeit noch einen Weihnachtsrabatt bis morgen, dem 31.12., dass du auf den Kurs nochmal ungefähr 30% Rabatt bekommst. Das heißt, dass du statt 119 Euro ungefähr 83 Euro zahlst. Ich persönlich kann auch nicht sagen, ob der Rabatt jemals wiederkommt, weil ich das selbst nicht manage. Das macht alles BTC-ECHO für mich. Also ja, falls der Kurs für dich interessant ist, habe ich dir unten in der Beschreibung entsprechend verlinkt. Und damit wünsche ich dir einen super Rutsch ins neue Jahr, in das Halving-Jahr, was historisch betrachtet bisher relativ lukrativ war. Bis zum nächsten Mal.