BESTER Altcoin?! Die Tokenomics von GMX 💡

0:00Im heutigen Video lernst du, was GMX ist, warum der Token aus meiner Sicht einer der attraktivsten Altcoins ist und wie du damit deinen Cashflow maximieren kannst. Hey, mein Name ist Kevin und auf meinem Kanal geht es primär um DeFi, also Decentralized Finance, genauer gesagt um verschiedene DeFi-Protokolle und auch DeFi-Strategien, weil ich persönlich felsenfest davon überzeugt bin, dass man damit auch künftig das meiste Geld verdienen kann. Und wenn dir das zusagt, dann lade ich dich herzlich ein, unten entsprechend auf Abonnieren zu klicken und mit dem, lass uns auch direkt ins heutige Thema reinstatten. Also lass uns an der Stelle nochmal ganz vorne starten für die Leute, die vielleicht GMX noch gar nicht gehört haben. Und zwar ist GMX eine dezentrale Trading-Plattform, die ursprünglich gelauncht hat auf Arbitrum, aber mittlerweile auch verfügbar ist auf Avalanche.

0:44Und das wirklich Besondere an dieser dezentralen Trading-Plattform ist die Tatsache, dass sämtliche Fees, die die Plattform bzw. das Protokoll erzeugt, dass die zurückgehen an die Leute, die den nativen Token salten. Und zwar zum einen den GMX-Token, das ist ein Utility- und Governance-Token, wo ungefähr 30% der ganzen Plattformfees entsprechend hinwandern. Und andererseits den GEP-Token, das ist für die Leute, die selbst die Liquityät zur Verfügung stellen, damit die ganzen Trader ihre Trades durchführen können, an die gehen ganze 70% dieser Plattformfees. Jetzt auf diesen GEP-Token bin ich bereits in meinem vorherigen Video etwas näher drauf eingegangen. Falls dich das interessiert, das habe ich dir unten in der Beschreibung entsprechend verlinkt. Und das ist, ich sage mal vereinfacht gesagt, vergleichbar, wie wenn du ins Liquidity-Mining gehst mit 50% Stablecoins und 50% Kryptowährung.

1:27Nur mit dem großen Unterschied, dass du hier keinen Impalm-Loss hast, weil eben GMX keinen Automated Market Maker entsprechend verwendet. Jetzt im heutigen Video möchte ich mich auf den GMX-Token fokussieren, der scheinbar vielleicht ein bisschen komplizierter ist, aber dafür auch einfach super raffiniert. Lass uns zunächst mal die Supply-Seite von diesem GMX-Token etwas genauer anschauen. Und zwar sind derzeit ungefähr 8,6 Millionen Tokens im Umlauf und es gibt kein Max-Supply. Das heißt, andererseits beispielsweise bei Bitcoin, wo die 21 Millionen das Maximum ist, sowas gibt es bei GMX entsprechend nicht. Ich habe allerdings in den Docs nachgelesen, dass die prognostizierte oder beziehungsweise das prognostizierte Max-Supply irgendwo stehen sollte bei 13,25 Millionen.

2:07Und ist das tatsächlich der Fall, dann würde das bedeuten, dass derzeit schon ungefähr 63% aller Tokens entsprechend ausgeschüttet wurden und ungefähr ein Dritter aller Tokens im Laufe der nächsten Jahre noch ausgeschüttet werden. Um ungefähr für die Inflationsrate zu bekommen, habe ich auch mal entsprechend nachrecherchiert. Ich bin mir nur leider nicht 100% sicher, ob die Recherche Stand jetzt noch aktuell ist. Weil damals im April wurde ein Proposal gestellt, dass im Dezember 2022 noch 50.000 Tokens jeden einzelnen Monat entsprechend ausgeschüttet werden. Ob das heute immer noch der Fall ist, konnte ich leider nicht verifizieren. Vielleicht wurde da kurzfristig irgendwie was geändert.

2:41Aber sollte dieses Proposal tatsächlich noch bis heute gelten, dann würde das bedeuten, dass wir derzeit eine Inflationsrate haben von zwischen 6 bis 7%. Das heißt, eine Inflationsrate, wo ich persönlich sagen würde, ist jetzt nicht unbedingt so niedrig, aber auch nicht so hoch. Also irgendwo in der Mitte, ich würde mal sagen, eine moderate Inflationsrate. Mit diesem Gmx-Token kannst du auch Staking betreiben. Und Achtung an der Stelle, jetzt wird es vielleicht ein bisschen komplizierter. Aber meiner Meinung nach ist es als Investor super wichtig, dass wenn man in diesen Gmx-Token entsprechend investiert, dass man dieses Staking von A bis Z verstanden hat. Ja, das ist so raffiniert, auch wenn es sich zunächst ein bisschen komplizierter anhört.

3:15Aber ich werde mir alle Mühe geben, das heute so einfach wie möglich runterzubrechen. So, lass uns mal ganz vorne starten. Und zwar, in dem Moment, wo du Staking betreibst, bekommst du hier eine APR von derzeit ungefähr 10,72%. Und wie du das sehen kannst, setzt sich die APR aus verschiedenen Punkten zusammen. In Wirklichkeit sind sogar drei verschiedene Arten von Rewards, die du bekommst. Nur eine Art von Reward hat keinen direkten Wert, da kommen wir gleich noch drauf zu sprechen. Und deshalb wird er hier nicht angezeigt.

3:19Und zwar bekommst du zum einen Escrowed Gmx. Das kannst du dir vorstellen, wie so eine Art Vorstufe vom eigentlichen Gmx-Token. Dann bekommst du ETH, also ganz normale Ether. Das sind im Prinzip die 30% der Plattform-Fees von den ganzen Trader, die hier entsprechend ausgeschüttet werden. Und zusätzlich bekommst du noch Multiplower Points. Die haben keinen direkten Wert, aber welchen Vorteil oder beziehungsweise was es damit auf sich hat, da kommen wir gleich noch drauf zu sprechen. Und das wirklich Besondere hier bei diesem Staking ist die Tatsache, dass du Staking betreibst mit einem Token, aber nicht den gleichen Token als Reward bekommst.

4:09Weil das ist ja normalerweise der Standard, dass wenn du jetzt irgendwie Ethereum Stakes, dass du dann direkte Ether bekommst. Das ist hier nicht der Fall. Du bekommst hier nur eine Vorstufe von diesem Gmx-Token. So, lass uns dann erst mal die einzelnen Punkte etwas genauer unter die Lupe nehmen. Und zwar diese ETH-APR, Also im Prinzip die 30% Plattform-Fees von den ganzen Fees, die einfallen, wenn die ganzen Trader ihre Trades machen. Das ist sogenanntes Real Yield, weil das ja tatsächlich dadurch erwirtschaftet wird, dass Leute diese Plattform entsprechend benutzen. So, in dem Fall, weil wir uns derzeit auf Arbitrum befinden, bekommst du die in Ether.

4:11Wenn du jetzt beispielsweise Gmx über Avalanche benutzen würdest, tun wir mal kurz das Netzwerk Wax hin, einfach oben rechts kurz draufklicken, das Ganze kurz bestätigen und dann siehst du hier als APR nicht mehr Ether, sondern Avax. Das heißt, je nachdem, auf welchem Netzwerk du dich befindest, werden die ganzen Gebühren, die anfallen, entweder in Ether umgetauscht oder entsprechend in den Token von Avalanche. Jetzt diese Escrow Gmx Tokens, die du zum Großteil als Rewards bekommst, die kannst du nicht direkt verkaufen, aber mit denen kannst du zwei andere Dinge tun. Und zwar erstens, du könntest die ganz normal staken, dann bekommst du auch die genau gleiche Staking-APR, wie wenn du normale Gmx Tokens stakst. Das heißt, für Staking spielt es überhaupt keine Rolle, ob das jetzt diese Escrow Gmx Tokens sind oder normale Gmx Tokens, die Staking-APRs eins zu eins die gleiche.

4:52Das heißt, damit wird im Prinzip ein Incentive schaffen, dass die ganzen Leute entweder ihre Tokens sofort wieder staken oder zumindest halten, aber nicht sofort wieder auf den Markt werfen. Dann die zweite Möglichkeit, die du machen kannst, ist, dass du diese Escrow Gmx Tokens umtauschst in normale Gmx Tokens. Und das kannst du hier unten machen bei diesem Investing. Und das läuft im Prinzip so ab, dass du hier deine Escrow Gmx Tokens, also die Vorstufe, einzahlen kannst. Und dann wird innerhalb von einem Jahr jede einzelne Sekunde ein Bruchteil von diesen Escrow Gmx Tokens umgewandelt in normale Gmx Tokens, die du dann entsprechend wieder auszahlen kannst. Nachteil an der Stelle, während dem kompletten Jahr, wo die hier im Prinzip fest sitzen, bekommst du keine Staking-APR. So, und jetzt kommt der Knackpunkt.

6:02Denn um dieses Festing hier tatsächlich durchzuführen, musst du eine gewisse Menge an Gmx Tokens im Staking haben. Und solange hier dieses Festing durchgeführt wird, also über den kompletten Seltraum von einem Jahr, kannst du die gewisse Menge an Gmx Tokens nicht unstaken. Und das ist jetzt das Raffinierte an der Stelle, weil die tun im Prinzip Staking anbieten, dann bekommt man einen Token, den man nicht sofort verkaufen kann. Intensivieren das Staking. Intensivieren, dass die Leute nicht auszahlen. Aber wenn sie sich dann auszahlen, dann ist trotzdem noch die ganzen Gmx Tokens im Staking für ein Jahr gelockt. Das heißt, die Sell-Pressure bei Gmx ist einfach unglaublich niedrig, was wahrscheinlich dann auch erklärt, warum diese Token einfach so performen, wie er derzeit performen.

6:41Und jetzt noch die dritte Komponente, aus der sich diese APR zusammensetzt, und zwar die Multiplier-Points. Das sind Punkte, die haben keinen Wert, die kannst du auch nicht wirklich verkaufen. Aber die bedrohen die Leute, die langfristig an dieses Projekt glauben, langfristig holen und vor allem langfristig dieses Staking betreiben. Und zwar ist es so, dass du da eine APR bekommst von 100%. Das heißt, jetzt angenommen, du würdest 100 Gmx Tokens über ein komplettes Jahr entsprechend staken, dann hättest du zum Schluss genau 100 Multiplier-Points, die du entsprechend verwenden könntest. Und was du jetzt mit diesen Multiplier-Points machen kannst, ist, dass du die ganz normal stakst. Das heißt, hier auf dieses Compound entsprechend drauf gehst, dass sämtliche Multiplier-Points, die du bekommen hast, entsprechend gestaked werden.

7:18Und damit kommst du auch auf die, die gleiche APR, wie du beim normalen Staking bekommst. Der Knackpunkt ist jetzt nur, dass in dem Moment, wo du deine Gmx Tokens unstakst, dass dann auch deine Multiplier-Points, die du verdient hast, wieder geburnt werden. Das heißt, ganz einfaches Beispiel dazu, angenommen, du hast jetzt 100 Gmx Tokens für ein Jahr entsprechend im Staking gehabt, das heißt auch 100 Multiplier-Points entsprechend verdienen. Wenn du jetzt 50 von diesen Gmx Tokens irgendwann mal wieder unstakst, dann werden auch 50 von diesen Multiplier-Points entsprechend geburnt. Das heißt, das gesamte System ist im Prinzip so aufgebaut, dass es unglaublich starke Incentives gibt, dass man die ganze Zeit reinvestiert und im System drin bleibt und ja nichts unstaked und ja nichts auszahlt. Weil wenn man das tatsächlich tut und dann seine Multiplier-Points wieder verliert, ja, das überlegt man sich einfach dreifach.

8:02Und es ist auch kein Scam oder sonst was, weil man kann ja auszahlen, das ist ja kein Problem. nur es gibt eben super starke Incentives, dass man das entsprechend nicht tut. Und wie hoch dann im Endeffekt deine API ist, kannst du auch hier auf der linken Seite dann entsprechend nachschauen. Da wird dir dann angezeigt, wie hoch die geboostet wird durch deine Multiplier-Points, durch deine Escrow-Gmx Tokens. Das wird dir hier auf der linken Seite entsprechend angezeigt. So, bist du noch bei mir? Ich weiß, das ist heute wahrscheinlich nicht das einfachste Thema zum Verstehen ist.

8:25Deshalb vielleicht an der Stelle eine kurze Zusammenfassung. Und zwar, gerade was dieses Staking angeht, jetzt mal runtergebrochen auf die absoluten Basics. Du bekommst einmal die Plattform-Fees, die bekommst du entweder in Ether oder AVAX, je nachdem auf welchen Netzwerk du bist. Wenn du bei Arbitrum bist, dann bekommst du die direkt in Ether ausgezahlt, kannst du sofort claimen, kannst du sofort verkaufen, kein Problem. Dann bekommst du zweitens diese Escrow-Gmx Tokens, also im Prinzip eine Vorstufe, wo es einen starken Incentive gibt, die zu staken, anstatt auszuzahlen. Du kannst allerdings beides machen. Und drittens noch diese Multiplier-Points, die verlierst du in dem Moment, wo du unstakst.

8:56Das heißt, die sorgen im Prinzip dafür, dass du die möglichst stakst und damit du eine APR noch weiter entsprechend boosten kannst. Sondern wenn du all das verstanden hast, dann erklärt das vielleicht auch die absolut krasse Performance für diesen Token. Und zwar haben wir hier bei CoinMarketCap die Daten seit Oktober letzten Jahres. Wie du das sehen kannst, in Dollar gemessen sind wir derzeit so ungefähr 350% im Plus. Trotz im Bärmarkt, trotz dass Bitcoin eingebrochen ist, trotz dass der gesamte Kryptomarkt gerade am Abbluten ist, dieser Token hat einfach mal eine Performance hingelegt von plus 350% in Dollar gemessen. Wenn wir uns jetzt das Chart in Bitcoin anschauen, logischerweise auf einem absoluten Ort, haben wir es einfach nur krass wie dieser Token performt.

9:36Von daher wundert es mich persönlich nicht wirklich, dass Gmx eines der meistgehaltesten Projekte jetzt in diesem Jahr war und auch mittlerweile schon die YDX überholt hat, die zweitgrößte dezentrale Trading Plattform, weil die einfach mit ihrem System, mit diesen ganzen Incentives das so gut durchdacht haben, dass es echt wenige Anreize gibt, tatsächlich das Ganze auszucashen, sondern wie die allermeisten Leute einfach nur diesen Token ins Nirvana halten, weil sie die ganze Zeit reinvestieren und schon gar nicht auf die Idee kommen, das Ganze zu unstaken oder auszuzahlen, weil sie dann womöglich irgendwelche Rewards entsprechend verlieren würden. Und damit hoffe ich, dass du im heutigen Video einen Mehrwert bekommen hast.

10:08Falls ja, lass gerne ein Like da, falls du irgendwelche Fragen zu Gmx hast, gerne unten in den Kommentaren und falls es nicht mehr von meinem Kanal ist, ihr möchtet es einfach unten auf Abonnieren klicken und hoffentlich sehen wir uns bald wieder. Mach's gut. Bis zum nächsten Mal.